Ринкова оцінка А-акцій: індекс Шанхай наближається до 4000 пунктів, індекс Крейторного сегменту виріс на 5.91%, понад 5100 акцій на всьому ринку зросли, другий день поспіль понад сотня акцій досягли ліміту зростання

Питання AI · Як зняття напруженості на Близькому Сході сприяє відновленню настроїв на ринку A-акцій?

8 квітня напруженість на Близькому Сході швидко знизилася, азіатські фондові ринки повністю відновилися, три основні індекси A-акцій відкрилися з високим зростанням і трималися на підвищеній волатильності протягом усього дня, станом на закриття Shanghai Composite піднявся на 104.83 пункту, зростання 2.69% до 3995 пунктів, Shenzhen Component піднявся на 642.08 пункту, зростання 4.79% до 14042.5 пункту, ChiNext піднявся на 186.79 пункту, зростання 5.91% до 3347.61 пункту, індекс Sci-Tech Innovation 50 підвищився на 76.54 пункту, зростання 6.18% до 1352.69 пункту. Обсяг торгів значно зріс, сукупна торгова активність на ринках Shanghai і Shenzhen склала 2.43 трильйона юанів, що на 820.1 мільярда більше ніж у попередній торговий день; понад 5100 акцій зросли в ціні, з них 135 закрилися на ліміті підвищення, і протягом двох днів понад сотня акцій закрилися на ліміті.

На ринку, галузеві ланцюги AI колективно вибухнули, зокрема, концепція оренди обчислювальної потужності стала популярною, зростання зафіксували компанії Dawei Technology, Xingyun Technology, Aorui De, Hanggang Shares, Huafu Fashion. Концепція апаратного забезпечення для обчислювальної потужності швидко зросла, Zhongji Xuchuang піднявся більш ніж на 10%, оновивши історичний максимум, а також зросли на ліміт такі компанії, як Mingpu Optical Magnetic, Dongshan Precision, SH Electric, Shennan Circuit. Відзначається активність у сегменті застосувань AI, понад десять компонентних акцій закрилися на ліміті, Blue Cursor 20CM на ліміті, Zhisheng Information 30CM на ліміті. Концепція дорогоцінних металів колективно зросла, зокрема, Hunan Gold, Sichuan Gold, Western Gold закрилися на ліміті. Зниження спостерігалося у сегменті нафти і газу, де компанії Zhongman Petroleum, Beken Energy, Blue Flame Holdings закрилися на ліміті падіння.

Горячі сектори

Колективний вибух галузевих ланцюгів AI

Галузеві ланцюги AI колективно вибухнули, зокрема, концепція оренди обчислювальної потужності стала популярною, зростання зафіксували компанії Dawei Technology, Xingyun Technology, Aorui De, Hanggang Shares, Huafu Fashion.

За інформацією, 8 квітня, Zhipu офіційно випустила модель GLM-5.1, яка стала найпотужнішою відкритою моделлю у світі, одночасно з цим ціна на неї знову підвищилася на 10%. Після підвищення ціни, модель GLM-5.1 у сценаріях кодування має ціну кешування токенів, близьку до Claude Sonnet4.6 від Anthropic. Це перший випадок, коли в основних сценаріях внутрішньої моделі китайського виробництва досягнуто цінового вирівнювання з провідними закордонними компаніями.

Концепція дорогоцінних металів активна

Золото, срібло та кольорові метали колективно зросли, Western Gold, Xingye Silver Tin закрилися на ліміті.

За повідомленнями, спотове золото піднялося вище 4850 доларів за унцію, зростання за день склало 3.19%. Крім того, дані Народного банку Китаю показують, що золотовалютні резерви країни на кінець березня склали 74.38 мільйонів унцій, що на 160 тисяч унцій більше ніж попереднього місяця, і це вже 17-й місяць поспіль збільшення запасів золота.

Концепція обчислювального апаратного забезпечення CPO та інші зростають

Концепції оптичних модулів, PCB, систем охолодження рідиною, оптоволоконних кабелів продовжують зростати, зокрема, компанії Juxingxing, Dongshan Precision закрилися на ліміт.

За повідомленнями, Western Securities зазначає, що CPO під впливом лідерів галузі швидко комерціалізується, у галузі ведуться інновації у технологіях LPO, NPO, XPO. Зараз галузь перебуває на початковій стадії прискорення, і найближчі три роки стануть періодом швидкого зростання проникнення CPO, формування ланцюгів постачання та розподілу цінностей у виробничому ланцюгу.

Галузь нафти і газу колективно знижує

Концепція нафти і газу колективно знижує ціну, Zhongman Petroleum, Blue Flame Holdings закрилися на ліміті падіння, а також різко знизилися такі компанії, як Keli Shares, Guanghui Energy, Tongyuan Petroleum.

За повідомленнями, під час посередництва у Пакистані між США і Іраном було досягнуто тимчасової двотижневої угоди про припинення вогню, що спричинило різке падіння світових цін на нафту, уранці ціна WTI знизилася майже на 20%.

Огляди аналітиків

Huatai Securities: Напруженість на Близькому Сході зменшується, короткостроково відкривається вікно для торгів TACO

Huatai Securities зазначає, що напруженість на Близькому Сході зменшується, 8 квітня Трамп погодився припинити бомбардування Ірану на два тижні, Іран прийняв пропозицію Пакистану про припинення вогню. За даними з минулої ночі, американські акції відновилися, ціни на нафту різко впали, індекс VIX піднявся і знизився. Ми вважаємо, що короткостроково відкривається вікно для торгів TACO. З позитивного настрою перехід до практичних дій. Однак майбутнє залишається невизначеним, оскільки VIX залишається на високому рівні, що свідчить про те, що ринок ще не повністю врахував закінчення конфлікту, потрібно бути обережним із позиціями. Щодо розподілу, торгівля на основі сценарію 4/1 у ринку A-акцій минулого середовища може слугувати репетицією для TACO, зосереджуючись на двох напрямках: перша — це раніше переоцінені сектори. Аналіз секторів, що зазнали найбільших падінь у березні, включає TMT, металургію, будівельні матеріали, машинобудування. Це основні напрямки весняного циклу та технологічного тренду, а також отримують вигоду від повернення очікувань щодо зниження ставок. Машинобудування залежить від зовнішнього попиту. Друга група — це сектори, пов’язані з низькими цінами на нафту, та незалежні цикли буму, такі як AI-ланцюги та інноваційні ліки.

Huajin Securities: В короткостроковій перспективі ринок A-акцій, можливо, вже дійшов до дна

Зараз базові показники, ймовірно, продовжать зростати, ризики за кордоном зменшуються, і емоційний фон досить стабільний, політика сприятлива, тому короткостроково ринок A-акцій, можливо, вже дійшов до дна. Короткостроково рекомендується продовжувати купувати на зниження: по-перше, політичні та галузеві тренди сприяють сектору зв’язку (AI-апаратне забезпечення), електроніки (напівпровідники, AI-апаратне забезпечення), енергетики (AI-енергія, збереження енергії), інноваційних ліків, кольорових металів, хімії, оборонної промисловості (комерційна космічна галузь); по-друге, низьковартісні галузі, такі як вугільна промисловість, електроенергія, банківська справа, що мають дивідендний потенціал.

CITIC Securities: Рекомендується звернути увагу на галузь хмарних технологій та оренду обчислювальної потужності

CITIC Securities зазначає, що у зв’язку з вибухом застосувань агентів та мульти-модальної екосистеми, розрив між капіталовкладеннями та попитом на обчислювальну потужність зростає, глобальне використання токенів набирає нових обертів, і за останні два роки галузь хмарних технологій може увійти у період швидкого зростання цін і обсягів. У галузі хмарних технологій попит підвищує рівень цін, і галузь входить у цикл зростання цін і обсягів. Щодо оренди обчислювальної потужності, високоякісні чіпи обчислювальної потужності мають обмежену пропозицію, провідні компанії у цій сфері мають переваги у позиціонуванні, високий рівень кредитного важеля підвищує ймовірність високого зростання. Рекомендується звернути увагу на компанії, що займаються хмарними технологіями та орендою обчислювальної потужності.