Трамп дає останній термін для Ірану, нафта та золото стикаються з трьома основними сценаріями випробувань

Чому крайній термін Трампа спричинив посилення коливань на ринках нафти та золота?

На момент настання крайнього терміну щодо Іран, сьогодні о 20:00 за східним часом США, через зростання невизначеності зросли коливання на фондовому ринку та цін на нафту, тоді як золото залишалося в режимі очікування, попри початкові сигнали припинення вогню, але ризик подальшого ескалації все ще існує, і більшість трейдерів залишаються в режимі спостереження.

У понеділок Іран заявив, що сподівається на постійне завершення війни з США та Ізраїлем, і відхилив тиск щодо повторного відкриття Ормузької протоки. Тим часом, президент США Трамп попередив, що якщо Іран не досягне угоди до кінця вівторка, він може бути “знищений”.

Трамп заявив, що переговори з Іраном “йдуть успішно” перед настанням крайнього терміну, але водночас наполягає, що будь-яка угода має включати свободу судноплавства через Ормуз. У понеділок Трамп попередив, що якщо Іран не прийме умови США, американські війська можуть “зруйнувати всі мости в Ірані до 12 ночі” та зупинити роботу всіх електростанцій.

Після двох днів падіння ціни на золото стабілізувалися, сьогодні вранці вони близько 4660 доларів за унцію, тоді як за два попередні торгові дні вони знизилися більш ніж на 2%. Трейдери зважують нові погрози Трампа щодо знищення іранської інфраструктури та вплив тривалої війни на інфляцію і економічне зростання. У понеділок, після нових погроз Трампа, ціни на державні облігації США зросли незначно, і трейдери очікують, що Федеральна резервна система залишить ставки без змін до кінця року. Оскільки золото не приносить відсотків, зростання вартості позик чинить тиск на золото.

З кінця лютого, коли почався конфлікт у Близькому Сході, ціни на золото знизилися приблизно на 12%, інвестори продають позиції у золото, щоб компенсувати втрати в інших сферах, що також зменшує його привабливість як традиційного активу-укриття. Тренд цін на золото зазвичай має обернені відношення до цін на нафту: у вівторок ціна на нафту зросла третій день поспіль, оновивши максимум з березня. Однак, з падінням цін на золото з’являються ознаки, що покупці на зниження поступово нарощують позиції. За підрахунками Bloomberg, обсяг активів у золотих ETF минулого тижня вперше з початку війни зріс.

Можливі сценарії розвитку подій при настанні крайнього терміну

“Технічне” продовження: як і раніше, напередодні терміну Трамп може оголосити короткострокове продовження через досягнення “прогресу” у переговорах, що тимчасово зменшить паніку на ринках. Ціни на нафту можуть зазнати технічного відкату, тоді як золото через зниження попиту на активи-укриття може зазнати тиску.

Обмежені військові удари: Трамп може, відповідно до погроз, нанести “обмежені” удари по об’єктах Ірану, наприклад, електростанціях або мостах, але не починати масштабних наземних дій, використовуючи це як крайній тиск. Ціни на нафту можуть різко коливатися і швидко зростати під час торгів, тоді як золото знову може опинитися під тиском.

Подальша ескалація конфлікту: розширення ударів і посилення загроз, що призведе до більш жорсткої риторики та дій з обох сторін, можливо, викличе бурхливу реакцію енергетичних ринків, ціни на нафту можуть підскочити до нових максимумів; золото через зростання долара і цін на нафту може ще більше впасти, а інвестори, зазнавши збитків на фондовому ринку, змушені продавати золото для отримання готівки і покриття втрат у інших активах. Варто враховувати, що ринкова волатильність дуже висока, і будь-які односторонні ставки на “результат” несуть значний ризик; гнучкість у позиціях — перша запорука управління невизначеністю.

Джерело: ATFX

Попередження про ризики: інвестиції пов’язані з ризиком, інвестуйте обережно.