Перший у світі ETF на тему пам’яті офіційно запущений, сукупна вага Samsung, SK Hynix і Micron перевищує 73%

Питання AI · Як розширення обчислювальної потужності AI сприяє розвитку пам’яті напівпровідників у напрямку інвестицій?

Глобальний ринок капіталу зустрів перший біржовий фонд, орієнтований на сферу пам’яті напівпровідників, відкриваючи інвесторам новий шлях прямого вкладення у ключовий сектор інфраструктури AI.

Американський емітент ETF Roundhill Investments у четвер оголосив про запуск Roundhill Memory ETF, ставши першим у світі ETF, присвяченим тематиці пам’яті напівпровідників. Цей фонд охоплює провідні глобальні компанії у сегментах DRAM, високошвидкісної пам’яті (HBM), NAND-флеш-пам’яті та твердотільних накопичувачів (SSD), безпосередньо відповідаючи за найбільш інтенсивний апаратний сегмент розширення обчислювальної потужності AI.

За даними станом на 1 квітня, Samsung Electronics, SK Hynix і Micron Technology займають перші три місця за вагою відповідно близько 25%, 24,2% і 23,8%, разом утворюючи понад 73% загальної ваги фонду. У той же день у портфелі фонду також присутні компанії з ланцюга постачання зберігання даних, такі як Kioxia Holdings, Sandisk, Western Digital, Seagate Technology, South Asia Technology та Winbond Electronics.

У сценаріях тренування та виведення великих моделей AI ці продукти перебувають у найактивнішому періоді попиту. HBM, як ключовий засіб з’єднання GPU та пам’яті, став незамінним компонентом високопродуктивних AI-ускорювачів, а напружена ситуація з постачанням продовжує підвищувати цінність для відповідних виробників.

Три гіганти домінують у структурі портфеля

У своєму оголошенні Roundhill Investments зазначає, що з розширенням потреб у обчислювальній потужності для масштабного тренування та виведення AI, пам’ять напівпровідників стає дедалі більш дефіцитним ключовим ресурсом у створенні AI-інфраструктури.

Генеральний директор Roundhill Investments Дейв Мацца заявив: “Пам’ять рухається до центральної позиції в екосистемі AI. Зі зростанням масштабів і складності AI зростає й потреба у високопродуктивній пам’яті, що є ключовим обмеженням для швидкості розвитку AI. Концепція DRAM полягає в тому, щоб дозволити інвесторам цілеспрямовано вкладати у постачальників цього шару технологічної стеки AI, що саме по собі є неможливим для широких фондів напівпровідників.”

З точки зору розподілу портфеля, фонд одночасно зосереджений на провідних компаніях і забезпечує диверсифікацію по ланцюгу постачання пам’яті. Samsung Electronics (24,99%), SK Hynix (24,22%) і Micron Technology (23,83%) разом становлять 72,04%, формуючи абсолютне ядро фонду.

Інші активи розподілені між Kioxia Holdings (4,87%), Sandisk (4,66%), Western Digital (4,64%), Seagate Technology (4,49%), South Asia Technology (3,95%) і Winbond Electronics (2,35%).

Roundhill Investments заснована у 2018 році і є американським регульованим інвестиційним консультантом, що спеціалізується на інноваційних ETF-продуктах. Її продуктовий портфель охоплює тематичні акції, опціонні доходи та торгові інструменти, а команда вже випустила понад сотню ETF, багато з яких є світовими першовідкривачами.