Ненарахований дохід стає вирішальним фактором перемоги та поразки. Банківські акціонерні компанії у 2025 році: «Сильні змагаються за лідерство, хвости борються за виживання»

◎ Журналіст Ма Мень

Розкол і трансформація — це ключові слова розвитку акціонерних банків останнім часом.

За минулий рік, у складних умовах ведення бізнесу, відчуття роботи акціонерних банків було подібним — зниження частки ринку, тиск на чистий процентний дохід, залишаються ризики та побоювання. Однак, у відповідях на одні й ті ж питання, результати діяльності суттєво різнилися.

З дев’ятьма акціонерними банками, що котируються на А-акціях, лише три —招商銀行,興業銀行,浦發銀行 — показали зростання доходів і чистого прибутку. А такі банки, як平安銀行,光大銀行,華夏銀行,浙商銀行, зазнали зниження у доходах і чистому прибутку.

«Три гіганти корпоративного бізнесу» — змагання за лідерство

Якщо оцінювати за масштабами, то招商銀行,興業銀行,中信銀行,浦發銀行 стабільно займають провідні позиції серед акціонерних банків, їхній активний обсяг перевищує 10 трильйонів юанів —招商銀行 завдяки перевагам у роздрібному бізнесі тримає перше місце, а興業銀行,中信銀行,浦發銀行 «три гіганти корпоративного сектору» змагаються за першість.

За масштабами,興業銀行 у четвертому кварталі 2024 року перевищить 10 трильйонів юанів, через рік, у четвертому кварталі 2025 року, це зроблять 中信銀行 і浦發銀行. На кінець третього кварталу 2025 року, активи浦發銀行 і中信銀行 різнилися лише на 100k юанів, але у четвертому кварталі різниця зросла до 100k.

За доходами,招商銀行 продовжує лідирувати з доходом у 100k юанів. У 2025 році доходи中信銀行 і興業銀行 становитимуть відповідно 2124,75 і 5.9B юанів, різниця лише 49.2B, але після вирахування витрат, чистий прибуток興業银行 перевищує на 68,51 мільярдів юанів. Це свідчить, що зниження витрат і підвищення ефективності — обов’язкові заходи, що стали джерелом прибутку, з якого банки не можуть відмовитися.

У контрасті з лідерами, банки на нижчих щаблях ще борються у болоті, маючи свої проблеми.

Через важкий історичний багаж,民生銀行 збільшив резерви, хоча доходи банку зросли на 4,82% у порівнянні з минулим роком, чистий прибуток все ж знизився на 5,37%.

Крім того,平安銀行,光大銀行,華夏銀行,浙商銀行 зазнали зниження у доходах і чистому прибутку, ще не повернулися до позитивної динаміки зростання за масштабами і ефективністю.

Нетто-дохід від операцій поза відсотками став ключовим фактором

За умов низьких відсоткових ставок, чистий процентний дохід — основний показник прибутковості — тримається на низькому рівні, стабільність бази процентних доходів ускладнюється, логіка «збільшення обсягів для компенсації зниження цін» вже не є стійкою, і нетто-дохід від операцій поза відсотками став вирішальним фактором.

Зараз тенденція зниження чистого процентного доходу зберігається. Наприклад, станом на кінець 2025 року, чистий процентний дохід光大銀行 і中信銀行 знизився на 14 базисних пунктів у порівнянні з минулим роком, що є значним зниженням, головним чином через зниження доходності активів.

Однак, у деяких банках спостерігається ознака стабілізації чистого процентного доходу: станом на кінець 2025 року, чистий процентний дохід浦發銀行 залишився на рівні з початком 2024 року;民生銀行 підвищив чистий процентний дохід на 1 базисний пункт — головним чином завдяки контролю витрат за зобов’язаннями.

Щодо нетто-доходу від операцій поза відсотками, 中信銀行 уже шостий рік поспіль демонструє позитивну динаміку. Голова 中信銀行 方合英 на презентації підсумків повідомив, що за 5 років частка нетто-доходу від операцій поза відсотками зросла на 9,3 відсоткових пункти.

Активізація управління багатством — ефективний спосіб доповнити середні доходи, а також випробування для рівня легкого капіталу банків.

У умовах тривалої слабкості роздрібного кредитування,招商銀行 залишається прихильним до «захисної стіни» роздрібного бізнесу — у 2025 році чистий дохід від комісій і комісійних платежів зросли на 4,39%, а доходи від управління багатством — на 21,39%. Чистий процентний дохід також зберігається на високому рівні — 1,87%, що є одним із найвищих у галузі.

平安銀行, незважаючи на «больові точки» у трансформації роздрібного бізнесу, заявляє, що вже бачить «проблиски на кінці тунелю»: після завершення 70% трансформаційних робіт, прибуток від роздрібних фінансових послуг почав відновлюватися.

Однак, якщо нетто-дохід від операцій поза відсотками залежить лише від інвестиційних доходів, він стає вразливим до коливань фінансового ринку. 平安銀行 зазнає цього впливу, що призводить до зниження нетто-доходу від цінних паперів та інших бізнесів.

Як подолати цикли

Щодо якості активів, загалом акціонерні банки залишаються стабільними.

За минулий рік, банки загалом активізували роботу з ліквідації проблемних активів. Однак, станом на кінець 2025 року, рівень проблемних кредитів у興業銀行,光大銀行 і民生銀行 зріс порівняно з кінцем 2024 року. Крім того, зросла і частка проблемних кредитів у приватних позиках, іпотеці, ризики у споживчих кредитах та іпотечних позиках залишаються високими.

Регулювання коефіцієнта покриття резервами — це «запасний резерв» для прибутку, і його часто використовують для «фінансових трюків» з метою покращення звітності. Варто зазначити, що станом на кінець 2025 року, 华夏銀行 знизила коефіцієнт покриття резервами до 143,30%, що на 18,59 пунктів менше за показник на кінець 2024 року;浙商銀行 — до 155,37%, що на 23,30 пунктів менше за показник на кінець 2024 року, і обидва банки вже майже наблизилися до «пильного» рівня у 150%.

За останні роки темпи зростання результатів акціонерних банків сповільнилися, що можна охарактеризувати як «виживання у щілинах». Це пов’язано з тим, що державні великі банки «знижуються» у своїй конкуренції, а міські комерційні банки, маючи переваги у своїй території, активно наздоганяють, і в результаті частка ринку акціонерних банків щороку зменшується.

Щодо операційного стану цього року, багато банків визнають, що «оптимізму немає», «виклики залишаються».

Однак, за даними останніх прес-конференцій, у стратегічних підходах акціонерних банків з’явилися нові ідеї:招商銀行 зосереджується на «повторному старті роздрібного бізнесу»,平安銀行 прагне «повернути зростання»,興業銀行 рухається у напрямку «ціннісного банку»… Загалом, акціонерні банки починають задумуватися, що означає «здатність пройти через цикли», і які наслідки це матиме для їхньої діяльності. Залишаємося чекати.

Стан чистого процентного доходу дев’яти акціонерних банків станом на кінець 2025 року

Назва Показник за поточний період (%) Зміна у порівнянні з попереднім роком (пункти) Зміна у порівнянні з попереднім місяцем (пункти)

招商銀行 1.87 -0.11 0.00

平安銀行 1.78 -0.09 -0.01

興業銀行 1.71 -0.11 -0.01

中信銀行 1.63 -0.14 0.00

浙商銀行 1.60 -0.11 -0.07

華夏銀行 1.56 -0.03 0.01

浦發銀行 1.42 0.00 -0.06

民生銀行 1.40 0.01 -0.02

光大銀行 1.40 -0.14 -0.06

Джерело даних: Мяосян Чойс