Ціна акцій Meituan зросла більш ніж на 10%!
Рік з початку війни за доставку їжі, ціна акцій Meituan повернулася до рівня лютого 2024 року

8 квітня після обіду, індекс технологій Гонконгу піднявся до 5%, вагові акції Meituan-W зросли більш ніж на 10%.

На рік з моменту початку боротьби за доставку їжі, банки HSBC, Qualcomm, Morgan Stanley та інші опублікували аналітичні звіти про галузь доставки. Останній звіт HSBC показує, що за минулий рік (з другого кварталу 2025 до першого кварталу 2026) збитки Alibaba у сфері миттєвого роздрібного продажу склали 87 мільярдів юанів, загальні витрати перевищили тисячу мільярдів, що значно перевищує початковий план інвестицій у 50B за три роки. Крім того, HSBC оцінив, що минулого року збитки Meituan через боротьбу за доставку склали 44 мільярди юанів, JD.com — 42 мільярди юанів, а разом три компанії втратили 173 мільярди юанів. До першого кварталу 2026 року частки Meituan, Alibaba та JD.com становили приблизно 50,3%, 39,4% та 10,3% відповідно.

Зменшення маркетингових витрат на доставку знизило прибутки і спричинило значні коливання цін акцій. Зокрема, акції Meituan-W, Alibaba та JD.com за минулий рік знизилися відповідно на 46%, 7% та 29%. Meituan, як захисник, має найбільшу частку бізнесу і найбільше зниження цін, вже повернувшись до рівня лютого 2024 року. Зі зростанням регуляторних заходів щодо “протидії внутрішній конкуренції”, боротьба за субсидії у доставці може послабитися, прибутки миттєвої доставки почнуть відновлюватися, і негативний відгук на цінні папери “трьох гігантів” поступово зменшиться.

Ван Бо, керівник Центру досліджень інвестиційної віддачі фонду Huaxia, зазначив: Останній швидкий спад у гонконгських інтернет-компаніях викликаний панічними настроями та впливом ліквідності, але нинішні ціни вже нижчі за внутрішню вартість, тому з довгострокової точки зору це гарний час для інвестицій. Звертайте увагу на ETF інтернету Гонконгу Huaxia (513330.SH) та ETF технологій через Гонконг (159101.SZ).

Зокрема, ETF інтернету Гонконгу Huaxia (513330.SH) більш сфокусований на застосунках інтернет-програмного забезпечення і є досить чистим; ETF технологій через Гонконг Huaxia (159101.SZ) охоплює ширший спектр технологічних активів із особливостями гонконгського ринку, включаючи інтернет-програмне забезпечення (Tencent, Alibaba, Meituan), напівпровідники (SMIC, Huahong Semiconductor), передове виробництво в Китаї (BYD, Li Auto, Xpeng, UBTECH), а також інноваційні ліки (BeiGene, Kangfang Bio, Innovent), що робить його базовим активом для розміщення у портфелі технологічних “нових виробничих сил” на гонконгському ринку.

Daily Economic News