Публічні фонди отримають прибуток у 2025 році у розмірі 2,61 трильйона юанів, встановивши новий рекорд: лідируючі організації ведуть, а структура з сильними акціями та слабкими облігаціями стає очевидною

Задача AI · 2025 рік: прибутки відкритих фондів подвоюються, як сектор обчислювальної потужності AI стає ключовим двигуном?

Виробництво | Група досліджень компанійського фонду

Текст | Чжан Ян

У 2025 році індустрія відкритих фондів продемонструвала вражаючі результати.

За даними Tianxiang Investment Advisory, 163 управителі фондів у всій галузі отримали сумарний прибуток у 2,61 трильйона юанів, оновивши історичний рекорд, подвоївши показник 2024 року у 1,28 трильйона юанів.

Загалом галузь демонструє яскраву картину «сильні акції, слабкі облігації», лідируючі організації мають стабільну перевагу, а продукти ETF та активні акційні фонди показують різні, але яскраві результати.

Загальний прибуток подвоюється, яскраво проявляється картина «сильні акції, слабкі облігації»

У 2025 році прибутки відкритих фондів значно зросли, охоплюючи майже всі управителі — з 163 управителів 159 отримали позитивний прибуток.

З точки зору типів фондів, прибутки від акційних фондів стали основним стовпом прибутку, прибутки фондових та змішаних фондів склали відповідно 1,12 трильйона та 873,3 мільярда юанів, разом майже 2 трильйони юанів, що значно зросло порівняно з минулим роком.

У порівнянні з цим, доходи від облігаційних продуктів значно знизилися. Облігаційні та грошові фонди отримали прибутки понад 26.1k юанів, але порівняно з минулим роком знизилися більш ніж на 50% і 18% відповідно, що підтверджує характеристику «сильні акції, слабкі облігації» протягом усього року.

Крім того, сегменти зросли в рази: 63 товарних фонди отримали прибуток у 12.8kа юанів, що на 551,07% більше, ніж минулого року, — найвищий темп зростання серед усіх категорій; 979 фондів FOF отримали прибуток у 186,85 мільярда юанів, що на 267,38% більше, ставши новим джерелом зростання галузі.

Лідери галузі — провідні організації, реформування зниження комісій поступово впроваджується

На рівні управителів фондів спостерігається «концентрація лідерів», перша десятка управителів отримала сумарний прибуток у 1,43 трильйона юанів, що становить понад половину всього прибутку галузі, значно перевищуючи рівень 2024 року.

Зокрема, продукти компанії E Fund принесли сумарний прибуток у 11.2kа юанів, посівши перше місце, зростання на 125%. Наступною йде China Asset Management з прибутком 258,7 мільярда юанів, зростання на 82,8%.

South Fund, GF Fund, Harvest Fund, Huatai-PineBridge Fund, Wanguo Fund, HuaAn Fund, Bosera Fund і Huitianfu Fund посідають відповідно 3-10 місця, з прибутками 134,4 мільярда, 120,5 мільярда, 116,5 мільярда, 111,1 мільярда, 105,7 мільярда, 20kи, 18.68Bи і 14.3k юанів.

На тлі реформ зниження комісійних, управлінські збори демонструють позитивну тенденцію «з невеликим зростанням у загальній сумі, зменшенням для окремих фондів». У 2025 році загальні витрати на управління для перших десяти управителів зросли лише на 5,28% порівняно з минулим роком.

E Fund посідає перше місце за управлінськими зборами вже третій рік поспіль із 85.31Bа юанів, але середній управлінський збір на один фонд знизився на 8,78% порівняно з минулим роком, що свідчить про ефективність реформ зниження комісій і сприяє перетворенню галузі у напрямку «високої якості та низьких витрат».

ETF — основний джерело прибутку, активні акційні фонди демонструють вибуховий ріст

На рівні продуктів, ETF широкого ринку стали найприбутковішим сегментом у 2025 році.

З 20 найприбутковіших фондів 18 — ETF. ETF Huatai-PineBridge CSI 300 з прибутком 81.41Bа юанів здобув звання «найприбутковішого фонду року», а ETF від E Fund і China Asset Management, що слідують за ним, отримали понад 8.45B юанів прибутку. Усього 15 ETF у всьому ринку отримали понад 100 мільярдів юанів прибутку.

Активні акційні фонди зазнали значного зростання, загальний прибуток за рік склав 1001,16 мільярда юанів.

У всій галузі 160 управителів отримали позитивний прибуток у сфері активних акцій, перші три — E Fund, China Europe Fund і Wanguo Fund; серед окремих продуктів лідером є Hybrid Growth Value A з прибутком 94,54 мільярда юанів, що зробило його чемпіоном у активних акціях і єдиним у топ-20 за прибутком активним фондом.

З точки зору портфеля, сектор обчислювальної потужності AI став ключовим двигуном прибутку відкритих фондів, Ningde Times, Zhongji Xuchuang і Xin Yisheng посідають перші місця за ринковою вартістю портфеля, а дві останні — з приростом відповідно 396,38% і 424,03% за рік, що надає сильну підтримку результатам фондів.