Основною причиною падіння ціни на золото на 1000 доларів є продаж центральних банків, Туреччина, Росія… наступним може бути Індія

Питай AI · Чи відображають продажі золота Туреччиною погіршення її економічних труднощів?

Джерело: Jinshi Data

У повідомленні британської газети Financial Times ідеться, що з початку іранської війни Туреччина вже продала або позичила золото на суму 20 мільярдів доларів, а ця серія розпродажів золота загострила ситуацію й призвела до того, що ціни на золото впали щонайбільше за один місяць з 2008 року.

Згідно з аналізом консалтингової компанії Metals Focus на основі офіційних даних, Резервний банк Туреччини з 27 лютого до 27 березня продав у чистому вигляді 52 тонни золота, внаслідок чого чисті резерви його центробанку знизилися до 440 тонн — це найнижчий рівень більш ніж за два роки. За розрахунками Financial Times, у цей період банк також організував приблизно 79 тонн операцій із золотими свопами — здавав злитки в оренду, щоб отримати прибуток, і створював додатковий тиск на зниження цін на золото через збільшення пропозиції на ринку — тож, якщо рахувати за поточними цінами, сукупна вартість цих продажів і свопів становить майже 20 мільярдів доларів.

Глобальний енергетичний шок і розширення воєнних дій на Близькому Сході спонукали все більше країн, зокрема Росію та Польщу, розглядати продаж золота, щоб підтримати власну валюту або покращити фінансовий стан. Резервний банк Туреччини також належить до глобальних центробанків, які продають американські держоблігації, щоб підтримати національну валюту.

Аналітики зазначають, що раніше центробанки були головними драйверами “лонгового” золотого буму, що підштовхнуло ціну золота до історичного максимуму понад 5500 доларів за унцію в січні цього року. Але нещодавня зміна їхньої поведінки знизила ціну золота. Минулого місяця ціна впала на 11,5%, показавши найгірший місячний результат за 18 років.

Аналітик MKS Pamp Нікі Шелс (Nicky Shiels) заявив: “Продажі центробанками є головним рушієм падіння ціни золота на 1000 доларів протягом останніх кількох тижнів. Ринок постійно припускав, що центробанки є опорою… але поточні потоки даних і офіційні заяви цьому суперечать”.

Згідно з даними Metals Focus, темпи продажів золота Туреччиною прискорилися наприкінці березня: за тиждень, що завершився 27 березня, було продано 31 тонну.

Турецький економічний оглядач Уğур Ґюрсес (Uğur Gürses), який раніше працював у підрозділі з управління золотими резервами в цій установі, сказав: “Резервний банк Туреччини завжди тримав 60%–70% своїх резервів у золоті. Тож йому довелося продати або зробити своп частини цього, щоб забезпечити необхідну доларову ліквідність”.

Ґюрсес сказав: “Якщо на ринок зайде 50 тонн золота, це може мати величезний вплив на ціни”. Він додав, що вірить: нині Резервний банк Туреччини має достатньо ліквідності, тож у короткостроковій перспективі немає потреби продавати більше золота.

Ці продажі золота підкреслюють рішучість Туреччини підтримувати ліру, адже стабільний валютний курс є ключовою опорою антиінфляційного курсу країни, що триває вже понад два роки — зараз інфляція в Туреччині становить 31%. За розрахунками Bürümcekçi Research and Consulting на основі офіційних даних, від початку іранської війни чисті міжнародні резерви Туреччини знизилися майже наполовину — до 46 мільярдів доларів.

Ці продажі також відображають ширший зсув у керуванні золотими резервами з боку глобальних центробанків. Згідно з даними галузевої організації World Gold Council, минулого року чисті закупівлі золота центробанками становили приблизно 860 тонн — на 20% менше, ніж роком раніше. У цьому році, окрім Туреччини, відомими продавцями також є Росія — у січні та лютому вона розпродала 15 тонн золота. Водночас президент Польського центробанку нещодавно запропонував продавати золото для залучення коштів на оборону, хоча уряд виступив проти цього плану.

Учасники ринку вважають, що додаткові продажі золота цього року можуть надійти від імпортерів нафти, які постраждали від енергетичної кризи (наприклад, Індія), або від країн Центральної Азії, що мають значні запаси золота.

Різке падіння ціни золота минулого місяця — всупереч її традиційній ролі як активу-«порятунку» та інструменту хеджування від інфляції — також відображає відплив коштів із біржових інвестиційних фондів на золото (ETF) протягом чотирьох тижнів поспіль після початку війни, оскільки деякі інвестори поспішали фіксувати прибуток за позиціями напередодні загострення конфлікту на Близькому Сході.

Усе більше центробанків також обирають повертати золото в межі власних країн. Наприклад, Франція минулого тижня повідомила, що вона завершила довготривалий план виведення золота і більше не зберігає жодного золота в США.

Не всі центробанки продають. За опублікованими у вівторок даними, Китайський центробанк станом на кінець березня повідомив про золотові резерви на рівні 74,38 млн унцій — на 160 тис. унцій більше, ніж 74,22 млн унцій на кінець лютого. Це — вже 17-й місяць поспіль, коли Китай збільшує свої золоті запаси, а також найбільша разова покупка за більш ніж рік.

Керівник напряму Азійсько-Тихоокеанського регіону World Gold Council Шаокай Фан (Shaokai Fan) заявив: “Ми бачимо, що центробанки країн наразі займають дві позиції в динаміці цін на золото. Протягом останніх кількох місяців інтерес центробанків до золота зростав, але це було в обидва боки”.