Перемир'я між США та Іраном, ЦБ Китаю продовжує купувати золото, золото повертається до 4800 доларів США за унцію!

——Фонд ETF на золоті (517400) / ETF на майнінг (561330) / ETF на золото (518800) Огляд сильного зростання 0408

У середу новини про двотижневе припинення вогню між Іраном і США набули чинності, і також було погоджено почати переговори 10 квітня; апетит до ризику на ринку суттєво відновився, а міжнародна ціна золота різко відскочила й повернулася до рівня 4800 доларів США за унцію. Золоті ETF (517400), ETF на майнінг (561330) та ETF на золото (518800) синхронно пішли вгору.

Ключові драйвери спільного підйому золотого сектору цього разу:

1⃣ Заспокоєння геополітики + відновлення ліквідності. Конфлікт на Близькому Сході в короткостроковій перспективі охолов, очікування відновлення судноплавства через Ормуз покращилися; пасивні розпродажі, спричинені шоками ліквідності на попередньому етапі, пішли на спад, і золото повернулося з режиму “ліквідного активу” до головної теми хеджування та захисту від інфляції.

2⃣ Підвищення очікувань щодо зниження ставок. Ф’ючерси на федеральні фонди США сьогодні загалом зростають: 12-місячний контракт піднявся на 14 базисних пунктів; ринок підсилює очікування щодо зниження ставок ФРС цього року.

3⃣ Структурна підтримка з боку центробанків у купівлі золота. Центральний банк Китаю безперервно 17 місяців нарощує золоті запаси; у березні глобальні центробанки також залишалися нетто-покупцями. Єврозона є основним покупцем для купівлі золота, а обсяг приросту значно перевищує обсяги скорочень, як-от у Туреччині та деяких інших окремих країнах. Суверенний попит формує міцну нижню межу для цін на золото.

У короткостроковій перспективі ринок і далі спостерігає за ходом переговорів між Іраном і США; волатильність цін на золото все ще на високому рівні. Але різкі коливання, зумовлені настроями та ліквідністю, уже помітно згладилися; логіка середньо- та довгострокового розміщення в золото ще більше посилилася: тренд дедоларизації триває, глобальні центробанки продовжують купувати золото, а цінність золота як ключового інструменту хеджування падіння вартості валюти та ризиків кредиту не знижується.

Суміжні продукти:

?#ETF на золото (518800) : тісно відстежує ціну золота

?#ETF на золоті акції (517400) : може мати вищу властивість мультиплікативного посилення результатів

?#ETF на майнінг (561330) : фокусується на висхідному сегменті, “у себе вдома є руда”

(Застереження щодо ризиків: на даний момент волатильність ціни на золото все ще висока, існує ризик періодичних корекцій. Зростання/падіння індексів та інших короткострокових показників слугують лише для довідки, не відображають їхні майбутні результати та не є зобов’язанням чи гарантією щодо показників фонду. Погляди можуть змінюватися залежно від змін ринкового середовища; це не є інвестиційною порадою або зобов’язанням. Характеристики ризик-доходність згаданих фондів різняться; інвесторам прохання уважно прочитати юридичні документи фонду, повністю зрозуміти параметри продуктів, рівні ризику та принципи розподілу доходів, обирати продукти, що відповідають власній толерантності до ризику, і обережно інвестувати.)

Щоденні фінансові новини (Економічна щоденна газета)