【Огляд】Наче тягнуть над чистими «тихими водами» Тайпін — змиває з тіла весь пил. Огляд значних зростань у сфері зв’язку, напівпровідникового обладнання та програмного забезпечення

#Ринкова динаміка

Сьогодні широкий ринок сильно зріс: індекс Шанхайської біржі піднявся понад 1,5%. Ланцюжок, пов’язаний з AI, демонструє сильну поведінку. Активи ETF на штучний інтелект для підприємств (159388) і ETF на напівпровідникове обладнання (159516) протягом дня зросли більш ніж на 5%, тоді як ETF на зв’язок (515880), ETF на програмне забезпечення (515230) та інші протягом дня зросли більш ніж на 4%.

#Як дивитися на перспективи AI надалі?

1、Підтримка прибутками сильна, рівень реалізації високий: у першу чергу — ETF на зв’язок (515880). У сегментах A股, таких як оптичні модулі, сервери тощо, є глобальні переваги, і вони займають ключові частки в ланцюжку постачань у промисловому ланцюжку північноамериканських технологічних гігантів. Ринок оптичних модулів може в 2026/2027 роках зберегти режим подвоєння, або ж залишиться на рівні підтримки подвоєння; темпи зростання прибутків лідерів галузі можуть бути вищими за темпи зростання всієї галузі.

2、Нещодавні відкатні рухи були досить значними: ринок перебуває відносно на низьких рівнях, а майбутні очікування — сильні. У першу чергу — ETF на напівпровідникове обладнання (159516). Збільшення обсягів GPU, пов’язаних з AI-обчисленнями, стимулює розширення виробництва на передових технологічних процесах; AI-пам’ять стимулює розширення виробництва пам’яті. Напівпровідникове обладнання є базовою підтримкою. Також цього року є два події-стимулятори щодо рішень для пам’яті на кшталт виходу на ринок двох продуктів для пам’яті; тож у короткостроковому й довгостроковому наративах є каталізатори. Нещодавній відкат був досить значним — можливо, це вже час для розміщення.

3、Для сектору програмного забезпечення консервативним інвесторам усе ще потрібно почекати й подивитися. Хоча великі моделі оновлюються часто, а tokens виходять за кордон з багатьма каталізаторами, після пом’якшення ситуації на Близькому Сході ринковий “ризик-апетит” дещо зріс. Проте безперервність ETF програмного забезпечення та ETF комп’ютерів потребує подальшого спостереження. Консервативним інвесторам “гнатися вгору” за ціною варто бути обережними.

#Чи можуть конфлікти повторюватися знову?

Хоча Трамп увесь час говорить taco, наразі армія США й надалі проводить постійне розгортання на Близькому Сході. “Нижні удари для придушення”, “верхні дії для змови” — ризик війни може швидко сягнути свого піку в дуже короткостроковому періоді, але він все ще може повторюватися. Як інвесторам, усе одно потрібно захистити основний капітал, обережно не переслідувати зростання ціни та здійснювати розміщення частинами, обираючи момент.

Попередження про ризики: згадка окремих акцій використовується лише для аналізу галузевих подій і не є будь-якою рекомендацією щодо будь-яких акцій або інвестиційною порадою. Короткострокові злети/падіння індексів наведені лише для довідки та не відображають їхню майбутню результативність, а також не становлять жодних зобов’язань чи гарантій щодо результатів діяльності фонду. Погляди можуть коригуватися залежно від умов ринку й не є інвестиційною порадою чи зобов’язанням. Показники ризику та прибутковості згаданих фондів різняться між собою; інвесторам прохання уважно прочитати юридичні документи фонду, повністю зрозуміти параметри продукту, рівні ризику та принципи розподілу доходу, обрати продукти, які відповідають власній здатності до ризику, та обережно інвестувати.

Щоденні економічні новини