Приватні інвестиції у березні змінили напрямок досліджень, позитивно оцінюючи сферу наукових технологій «води багато, риби багато»

Приватні дослідження напряму непомітно змінюються. Остання статистика з Private Equity 排排网 (приватне розміщення Pi Pai Wang) показує: у березні 871 приватний інвестфонд долучився до дослідницьких заходів для A-акцій, а загальна кількість частот досліджень перевищила 2700 разів. З огляду на галузевий розподіл, електронна галузь замінила обладнання для електроенергетики та стала найвищим за частотою досліджень сектором приватних фондів, а медико-біологічна галузь іде одразу за нею. Водночас приватні фонди рівня «сотні мільярдів» на кшталт Gao Yi Asset, Dan Shui Quan Investment та інші, що тримають великі кошти, у березні також особливо прихильно ставилися до електронного та медичного секторів.

На думку представників індустрії, на тлі посилення коливань через геополітичні ризики на Близькому Сході кращим вибором для подолання невизначеності ринку стануть цінні папери, пов’язані з технологічними інноваціями, які мають високу визначеність фундаментальних показників і здатність до стабільного зростання.

У березні значно зросла частота приватних досліджень

«Нещодавно фонд-менеджери й аналітики зайняті дослідженнями, і в офісі залишився лише голос колег із відділу з ринкових презентацій». Зітхання одного з учасників провідних дискреційних (суб’єктивних) приватних фондів є правдивим відображенням того, що в приватних фондах зараз «перевертають каміння».

Згідно зі статистикою, у березні 871 приватний фонд брав участь у дослідницьких заходах для A-акцій, охопивши 343 компанії зі 27 галузей першого рівня за класифікацією Shenwan, а загальна кількість частот досліджень досягла 2752 разів — що істотно більше за 704 рази в лютому. Серед цього аж 54 приватні фонди рівня «сотні мільярдів» брали участь у дослідницьких заходах, а сумарна кількість частот досліджень становила 354 рази.

Провідний засновник приватного фонду з Шанхаю, коментуючи це в інтерв’ю для репортера з Shanghai Securities News, зазначив, що березень став місяцем, коли на тлі загострення геополітичного конфлікту на Близькому Сході ринкова волатильність посилилася, але водночас це й місяць, коли компанії по черзі розкривають фінансові звіти A-акцій. Багато інструментів після короткострокових збурень демонструють ще більш високу інвестиційну привабливість. Тому компанія нещодавно наростила «темп» досліджень, щоб скористатися моментом входу в момент, коли ринок через емоції «несправедливо занижує» частину якісних компаній.

До електронного та фармацевтичного секторів — особлива увага

Щодо напрямів досліджень, приватні фонди майже синхронно зосередилися на електронній і фармацевтичній галузях.

За статистикою Private Equity 排排网, у березні електронна галузь стала найбільш «ущільненою» за кількістю досліджень приватних фондів: 58 компаній електронного сектору прийняли дослідження приватних фондів, а загальна кількість частот досліджень склала 592 рази. Серед них багато компаній, зокрема 盛美上海, 佰维存储, 金宏气体, 聚辰股份, 中科飞测, отримували частоти досліджень від приватних фондів понад 10 разів. Медико-біологічний сектор іде одразу за ним: у березні приватні фонди провели дослідження цього сектору сумарно 420 разів.

Крім того, якщо дивитися на траєкторії досліджень провідних приватних фондів, то Gao Yi Asset, Dan Shui Quan Investment і Pan Jing Investment у березні мали високі частоти досліджень. Детальніше: Gao Yi Asset у березні особливо «зацікавив» медико-біологічний і електронний сектори — кількість компаній двох секторів, які були в полі їхніх досліджень, становила відповідно 10 і 7; Dan Shui Quan у той самий період також приділяв пріоритет уваги електронному та медико-біологічному секторам — кількість компаній двох секторів у дослідженнях становила відповідно 12 і 8; Pan Jing Investment у березні досліджував 12 компаній електронного сектора та 7 компаній медико-біологічного сектора.

Шукати визначеність у невизначеності

在业内人士看来，在中东地缘冲突不确定性的扰动下，科技创新领域如AI、创新药等板块具备业绩确定性的标的值得重点关注。

Representantes Dan Shui Quan Investment повідомили репортеру, що в сфері AI-технологій інколи з’являється інвестиційна доцільність у компаній, які перебувають на етапах дефіцитного постачання, зокрема в можливостях лідерів у сегментах підгалузевих ланцюгів напівпровідникової індустрії. Зокрема, відповідні компанії або глибоко залучені до глобального ланцюга індустрії AI, мають незамінні конкурентні переваги, або демонструють добрий потенціал зростання фінансових результатів, що, як очікується, забезпечить підтримку для проходження ринкових коливань. Тому компанія й надалі тісно стежитиме за змінами у фундаментальних тенденціях, поєднавши часові вікна періоду публікації квартальної звітності за 1 квартал, активно шукатиме якісні компанії в галузях із міцною бізнес-логікою та позитивною зміною фундаментальних показників, а також добре спланує розміщення під наступні ринкові можливості.

Один із менеджерів провідного приватного інвестиційного фонду також, відповідаючи на запитання репортера, сказав, що вітчизняні великі моделі швидко розвиваються, поступово вже мають здатність до інженерної реалізації та комерціалізації; швидкий розвиток вітчизняного AI також стимулюватиме інвестиції в пов’язані ланцюги індустрії, і масштаб впливу на вітчизняну економіку, як очікується, буде поступово проявлятися. Крім того, інноваційні ліки демонструють стабільно позитивні тенденції в просуванні через BD та з точки зору комерційних показників прибутковості; у сегменті CXO також видно ознаки поліпшення фундаментальних показників, і після корекції на початку періоду у сектору загалом існують структурні можливості. Загалом, галузі в сфері технологічних інновацій, які мають сильну здатність до підтвердження досягнутих результатів, є важливим напрямом для наступного розміщення.

Атономірна кількість новин і точна інтерпретація — усе в Sina Finance App