Заметив, що багато людей плутають два базових поняття на ринку, хоча вони кардинально впливають на те, як ми читаємо графіки. Мова йде про різницю між ціною та вартістю активу.

У підручниках з економіки нас навчають, що ціна відображає вартість товару. Логічно, правда? Але на біржі все працює по-іншому. Тут ціна стає більше інструментом для залучення капіталу, ніж чесним відображенням реальної цінності. Іноді бачиш, як котирування злітають на нові максимуми, а потім так само різко падають. Складається враження хаосу, але насправді там працює цілком передбачувана механіка.

Звичайне пояснення звучить просто: ціна зростає, бо більше покупців, падає — бо більше продавців. Так, це вірно на поверхні. Попит справді тисне ціну вгору, пропозиція — вниз. Кожна покупка активу підштовхує котирування вище, оскільки попит завжди формує цінові рухи. Візьму приклад із життя: перед новорічними святами всі бачили, як подорожчали популярні продукти. Консервований зелений горошок зазвичай коштує долар за банку, але за тиждень до свят продавці підвищують ціну до 1,20 долара. Чому? Тому що попит раптово зріс, і вони хочуть витягти максимум прибутку в цей період. Але коли свята закінчуються, продавці змушені знижувати ціну назад до долара, бо попиту більше немає.

З цього прикладу і розумієш, що таке реальна вартість активу. Вартість — це його справедливе значення, яке залишається відносно стабільним. А ціна — це те, що ми бачимо прямо зараз на екрані, під впливом поточних покупців і продавців.

Під тиском трейдерів ціна може рванутися вгору або вниз так різко, що вартість просто не встигає за нею. Виникає розрив. І коли ціна досягає екстремуму, учасникам стає вже нецікаво купувати або продавати за цією ціною. Тоді відбувається відкат — повернення ціни до її справедливої вартості.

Як же знайти цю вартість на графіку? Я використовую два інструменти. Перший — RSI на 14 періодах, де позначка 50 показує приблизно справедливу вартість активу. Другий — Bollinger Bands, де середня смуга якраз і вказує на вартість. Ці індикатори допомагають побачити, коли ціна і вартість розійшлися, і зробити припущення, де відбудеться корекція.