Останнє попередження! Ланцюгові «банки» дозволяють вам оплачувати карткою, що призводить до боргу. Чи ця хвиля інновацій у DeFi — ключ до багатства чи прихована машина для знищення капіталу?

Розподілена блокчейн-мережа, створена для торгів, тепер хоче всмоктати туди й вашу зарплату. Нещодавно під назвою Hyperbeat нативний протокол запустив на ланцюжку Hyperliquid продукт під назвою Liquid Banking. По суті, це самостійний (self-custodial) “банк”, розгорнутий на HyperEVM, який намагається об’єднати в один смарт-гаманець на ланцюжку: депозити в стейблкоїнах, витрати за VISA-карткою, торгівлю вічними ф’ючерсами та введення/виведення багатовалютних фіатних коштів.

Цей проєкт має дуже цікаву передісторію: команда з’явилася з перших валідаторів тестнету Hyperliquid. На ранньому етапі було лише п’ятеро людей, які самостійно зібрали приблизно 200 тисяч доларів США для старту. Двоє співзасновників доволі скромні; реєстрація компанії — на Кайманових островах. У минулому серпні вони завершили раунд seed на 8B доларів США, який спільно лідирували ether.fi Ventures та Electric Capital; у ньому також брали участь Coinbase Ventures, Maelstrom, Anchorage Digital та інші інституції. Оцінка склала близько 40 мільйонів доларів США.

Ключова торгова перевага Liquid Banking називається Credit Mode. Користувачі вносять такі активи, як $BTC, $ETH, $HYPE, як забезпечення (колатерал). Коли ви робите покупки за VISA-карткою, система через ринок кредитування Morpho Blue миттєво позичає стейблкоїни для здійснення оплати, а ваш колатерал продовжує залишатися на ланцюжку й приносити дохід. Увесь процес: користувачеві не потрібно торкатися складного інтерфейсу кредитування; сам факт “проведення картки” є транзакцією позики на ланцюжку.

Базовий кредитний рушій повністю походить від Morpho. Hyperbeat підключає Morphо до гаманців користувачів через механізм ончейн білого списку. Наразі Credit Mode працює на шести ізольованих ринках; забезпечення, які приймаються, включають $HYPE, $UBTC, $UETH, $USOL і навіть токени золота $XAUT. Це чіткий розподіл ролей: Hyperbeat відповідає за побудову “банківського фронтенду”, а Morpho — за надання “кредитного рушія”.

На стороні депозитів Liquid Banking робить ставку на нативний стейблкоїн beatUSD, який випускається у співпраці з Paxos Labs. Paxos надає базову інфраструктуру для стейблкоїнів, а дохід із резервних активів напряму повертається в план нагород Hyperbeat, який врешті розподіляється між користувачами, а не лишається в руках емітента. USD+ скарбниця автоматично розподіляє кошти користувачів у Morpho та протоколи на кшталт Hypuur, Hyperlend, Felix; заявляється, що річна дохідність перебуває в діапазоні від трьох до восьми відсотків.

Тут дуже важлива логіка доходу: він надходить із реальних відсотків за позиками, які сплачують споживачі Credit Mode. Теоретично, що більше витрачаєте, то вищою стає дохідність депозитів. Але чи зможе це позитивне коло тривати — повністю залежить від того, чи достатньо великі реальні обсяги витрат.

Канал введення/виведення фіатних коштів надає Noah: підтримуються внесення в доларах США та в євро. Кожному акаунту прив’язується окремий унікальний номер IBAN. У березні цього року сервіс додатково підключив прямі поповнення та виведення для в’єтнамського донга та малайзійського рингіта; виведення коштів охоплює понад десяток валют, зокрема фунти стерлінгів, дирхами, тайські бати тощо.

VISA-картки випускає Third National; базова інфраструктура походить від компанії під назвою Rain, яка є Visa Principal Member. На початку січня цього року під час фінансування оцінка Rain уже сягала 1,95 мільярда доларів США; річний обсяг обробки — понад 3 мільярди доларів США, покриття — понад 100 країн. Рівень картки — Visa Signature, з відповідними привілеями на кшталт доступу до лаунж-зон в аеропортах.

Щодо комісій: за операції в іноземній валюті стягується комісія за конвертацію у розмірі 1% (від суми операції). Без щорічної плати, без комісії за проведення карткою. Для зняття готівки в банкоматах стягується 1 долар США плюс 0,65% комісії. Місячний ліміт витрат за замовчуванням — 100 тисяч доларів США. Важливо остерігатися: кредитна ставка в Credit Mode слідує за рівнем використання (utilization) на ринку Morpho й має плаваючу поведінку, а також не передбачає пільгового періоду без нарахування відсотків. Це означає, що кожна “витрата без продажу монет” починає нараховувати відсотки вже з тієї ж секунди, як ви провели картку; зручність миттєвої оплати має доволі високу фактичну вартість у реальному часі.

Головна відмінність від усіх централізованих криптокарток полягає в тому, що активи користувача завжди залишаються в смарт-гаманці ManagementAccount, яким він сам керує. Лише бекенд Hyperbeat має обмежені права Operator: він може виконувати операції розрахунків у межах лімітів, які встановив користувач, і не може перенести активи на неавторизовані адреси.

Але самостійне зберігання (self-custody) створює нову проблему: що станеться після того, як користувач витратив за карткою, якщо він раптом забере колатерал? Для цього Hyperbeat запровадив механізм ончейн тайм-локів. Витяг коштів, призначених для розрахунків, потребує “охолодження” та процесу підтвердження; витяг колатералу потребує схвалення Operator, щоб запобігти проблемним боргам (bad debt). Під час перемикання режимів також є затримка. Свої контракти вони пройшли аудит у Zellic та Nethermind; управління ключами забезпечує Turnkey.

Ці “тертя” в операціях — не вада, а неминучий результат задуму. Вони визнають, що ончейн-розрахунки й офлайн-споживання мають різницю в швидкості, і заповнюють цю прогалину не централізованою кредитною обіцянкою, а правилами смарт-контрактів. Але ціною є те, що користувач мусить сам стежити за здоров’ям (health) факторів: якщо станеться помилка в операціях, жодна служба підтримки не зможе допомогти тобі скасувати транзакцію.

Слідкуйте за мною: щоб отримувати більше реального часу аналізу крипторинку та інсайтів! $BTC $ETH $SOL

#Gate запустив Pre-IPOs #крипторинок незначно знижується #нафта трохи зростає