Залишаючись стабільними та далекоглядними, щоб досягти успіху丨Фінансовий фонд Fengyue повернення облігацій успішно завершив збір коштів

Стійко триматися курсу, і з часом досягати більшого. Дякуємо кожному інвестору за довіру та делегування повноважень. Сьогодні облігаційний дохідний продукт «Цайтун Фен’юе Довбий Баочоу (回报债券)» успішно завершив збір коштів. «Цайтун Гусінь (固收) Підсилення» серії «Пошук стабільності» отримала ще одного нового учасника! З огляду на коливання ринку акцій та подальше звуження простору прибутковості для чистих облігацій, цей продукт прагне знайти оптимальніший баланс між ризиком і прибутком. Ло Сяоцянь та Куань Хен дві керівниці/керівники фондів спільно керують процесом: оберегти ваші цінності, ловити можливості — з опорою на дохідні активи як щит і акції як меч, у прагненні досягти цього в умовах мінливості ринку. Ще раз дякуємо за вашу довіру та вибір. Давайте разом спокійно чекати добрих новин і йти назустріч безтурботній спільній дорозі.

Досьє Ло Сяоцянь: магістр інвестицій у Фуданському університеті. Працювала в AIA Insurance Co., Ltd. на посаді в сфері управління ризиками; була трейдером у China Life Insurance Co., Ltd.; працювала в Harvest Fund Management Co., Ltd. як аналітик і трейдер з облігацій; працювала в Huafu Fund Management Co., Ltd. як аналітик і трейдер з облігацій; була помічником з інвестиційного супроводу в Soochow Securities Co., Ltd. У травні 2016 року приєдналася до CaYton Fund Management Co., Ltd., обіймала посаду помічника керуючого портфелем у підрозділі фіксованого доходу, наразі обіймає посаду заступника генерального менеджера підрозділу фіксованого доходу та керуючого фондом.

Досьє Куань Хен: магістр фінансів у City University of Hong Kong, Chartered Financial Analyst (CFA). Працював у Cinda? (CITIC?)? (中泰证券股份有限公司) на посадах трейдера, аналітика та інвестиційного менеджера; інвестиційним менеджером і старшим інвестиційним менеджером у Debon Securities Co., Ltd.; старшим інвестиційним менеджером у Huatai Asset Management Co., Ltd. У вересні 2022 року приєднався до CaYton Fund Management Co., Ltd., наразі обіймає посаду керуючого фондом у підрозділі фіксованого доходу.

Розкривальний лист про ризики:
Шановні інвестори: фонди мають ризики, інвестування потребує обережності. Публічний інститут інвестування в цінні папери (далі — «фонд») є інструментом довгострокового інвестування, основною функцією якого є диверсифікація інвестицій та зниження індивідуальних ризиків, що виникають через інвестування в окремі цінні папери. Фонд відрізняється від банківських заощаджень чи інших фінансових інструментів, які можуть надавати фіксоване прогнозоване відшкодування; коли ви купуєте продукт фонду, ви або можете отримувати прибуток, що виникає від інвестування фонду, пропорційно до часток, які ви тримаєте, або можете нести збитки від інвестування фонду. Перед ухваленням інвестиційного рішення уважно прочитайте юридичні документи продукту, зокрема інвестиційну угоду фонду, проспект фонду та стислий огляд інформації про продукт фонду, а також розкриття ризиків, щоб повною мірою зрозуміти ризиково-прибуткові характеристики фонду та особливості продукту; ретельно оцініть усі наявні ризикові фактори фонду й, виходячи зі своїх інвестиційних цілей, інвестиційного горизонту, інвестиційного досвіду, стану активів тощо, повною мірою оцініть власну здатність приймати ризики. Після ознайомлення з інформацією про продукт і рекомендаціями щодо відповідності продукту цілям продажу, зробіть раціональне судження та обережно ухваліть інвестиційне рішення. Відповідно до відповідних законів і нормативних актів CaYton Fund Management Co., Ltd. робить такі розкриття ризиків:
I. Залежно від об’єкта інвестування фонди поділяються на фонди акцій, фонди змішаного типу, облігаційні фонди, фонди грошового ринку, фонди фондів, товарні фонди тощо. Інвестуючи різні типи фондів, ви отримаєте різні очікування щодо прибутковості, а також нестимете ризики різного ступеня. Загалом, чим вищі очікування прибутковості фонду, тим більший ризик, який берете на себе ви.
II. У процесі інвестування та управління фонд може стикатися з різними ризиками, включно з ринковим ризиком, а також з ризиками, притаманними самому фонду, такими як ризик управління, технічний ризик і ризик дотримання вимог (комплаєнс). Ризик значного дострокового погашення (великих відкупів) є особливим видом ризику, притаманного відкритим фондам: коли сукупна сума чистих заявок на погашення в окремий день відкриття перевищує певну частку від загального обсягу часток фонду (для відкритих фондів — десять відсотків, для періодично відкритих фондів — двадцять відсотків; за винятком спеціальних продуктів, визначених Комісією з регулювання цінних паперів Китаю), ви можете не мати можливості своєчасно погасити всі частки фонду за вашими заявками або можуть затриматися виплати за вашими заявками.
III. Ви повинні достатньо добре розуміти відмінності між такими способами заощаджень, як планові інвестування фіксованої суми (定期定额投资) та «нульова сума і регулярне поповнення» (零存整取). Планові інвестування фіксованої суми — це простий і зручний спосіб, який спрямовує інвесторів на довгострокове інвестування та усереднення середньої вартості; однак він не усуває ризики, притаманні інвестуванню у фонди, не гарантує отримання інвесторами прибутку, і не є еквівалентною заміною заощаджень як форма фінансового планування.
IV. Спеціальні розкриття ризиків цього фонду:
1、 «Цайтун Фен’юе Довбий Баочоу (回报债券)» — це облігаційний фонд. Частка інвестицій у облігації становить не менше 80% від вартості активів фонду. Частка інвестицій у акції (включно з депозитарними розписками), фонди акцій, змішані фонди, що включаються до складу активів, класифікованих як акціонерні, а також інвестиції у конвертовані облігації (включно з конвертованими облігаціями з відокремленими операціями) та взаємозамінні облігації (可交换债券) у сумі становить 5%-20% від активів фонду. Серед них частка інвестицій у акціонерні активи на внутрішньому ринку становить не менше 5% від активів фонду; частка інвестицій у акції, що відповідають програмі Stock Connect (港股通), не перевищує 50% від усіх акціонерних активів (включно з депозитарними розписками). Специфічні ризики, з якими стикаються інвестори, головним чином включають ризик інвестування в інструменти з фіксованим доходом, ризик розподілу активів, ризик інвестування в акції та інші ризики інвестування в цінні папери. Специфічний ризик облігацій — це основний специфічний інвестиційний ризик, з яким стикаються цей фонд і інвестори. Доходність від інвестування в облігації залежить від макроекономіки, промислової політики уряду, монетарної політики, зміни ринкового попиту, коливань у галузі тощо. Крім того, оскільки цей фонд також може інвестувати в акції та інші типи інструментів, акції, які інвестує цей фонд, можуть у певний період демонструвати показники, відмінні від інших акцій, що не включені до інвестування, що спричиняє нижчу доходність цього фонду порівняно з іншими фондами. Також ціни інших інструментів, у які інвестує цей фонд, можуть зазнавати певних коливань через різноманітні зміни на ринку, виникають специфічні ризики та це впливає на загальну інвестиційну доходність фонду.
2、 Ризик інвестування в акції через Stock Connect: цей фонд може інвестувати в акції, що відповідають програмі Stock Connect, і нестиме ризик обмінного курсу, а також ризики для закордонного ринку, спричинені відмінностями інвестиційного середовища, інвестиційних інструментів, ринкової системи, правил торгів тощо. Активи фонду не є гарантовано спрямованими на інвестування в акції за Stock Connect.
3、 Ризик інвестування в акції на платформах для інноваційних технологій (科创板): цей фонд може інвестувати в акції на科创板, і стикатиметься з унікальними ризиками, які виникають у межах механізму科创板 через відмінності інвестиційних об’єктів, ринкової системи, правил торгів тощо. Ці ризики включають ризик ліквідності, ризик делістингу та ризик концентрації інвестицій тощо. Активи фонду не є гарантовано інвестованими в科创板.
4、 Інвестиційний діапазон цього фонду включає депозитарні розписки, тож існує ризик значних коливань ціни депозитарних розписок і навіть виникнення значних збитків, а також ризики, пов’язані з механізмом випуску депозитарних розписок тощо.
5、 Цей фонд може інвестувати в публічні фонди цінних паперів, які були законно схвалені або зареєстровані Комісією з регулювання цінних паперів Китаю, включно з ETF акцій у всьому ринку, акціонерними фондами, що перебувають у управлінні цього керуючого фондом, і змішаними фондами, що включаються до складу активів, класифікованих як акціонерні (але не включаючи фонди QDII, фонди взаємного визнання Гонконгу, фонди фондів, нефондові фонди в межах «фондів у фондах», фонди грошового ринку, а також фонди, що не управляються цим керуючим фондом (окрім ETF акцій)). Це може спричинити такі ризики:
(1) Оскільки цей фонд може інвестувати в інші публічні фонди цінних паперів, на інвестиційну результативність цього фонду впливатимуть, зокрема, показники результативності фондів, які він тримає, рівень компанії з управління фондами, яка управляє цими фондами, тощо.
(2) У разі відмови або призупинення заявок на підписку/викуп, призупинення торгів на біржі або зупинки торгів на вторинному ринку відповідними частками фондів, у які інвестовано або які тримає цей фонд, існує можливість, що цей фонд не зможе реалізувати утримувані частки фонду, що може спричинити ризик ліквідності.
(3) Окрім інвестиційної частини в інші фонди, які управляються керуючим фондом цього фонду (за які не стягується плата за управління), а також за іншу частину фондів, що зберігаються кастодіаном цього фонду (за яку не стягується плата за зберігання), інші фонди, якими керує керуючий фондом цього фонду, не стягують плату за підписку, плату за викуп (крім частини, яка згідно з інвестиційною угодою повинна зараховуватися до складу активів фонду), плату за послуги з реалізації тощо — пов’язані витрати, які нестиме цей фонд, можуть бути вищими, ніж у звичайних відкритих фондів.
(4) Коли цей фонд інвестує в фонди з обмеженою обігоздатністю, для закритих фондів: якщо необхідно продати фонд, можуть виникнути ризики, що продаж за певною ціною буде неможливим і доведеться знижувати ціну. Для фондів з обмеженою обігоздатністю через їхню необігоздатну (необмежено обертальну) природу, після участі цього фонду в інвестуванні протягом певного строку частки не можна буде реалізувати; у разі масових викупів цього фонду існує ймовірність виникнення ризику ліквідності через неможливість реалізації.
6、 Цей фонд може інвестувати в конвертовані облігації та взаємозамінні облігації, тому потрібно нести ризики ліквідності ринку конвертованих і взаємозамінних облігацій, ризик коливання цін облігацій під впливом коливань цін відповідних акцій, а також ризик того, що під час періоду конвертації або обміну конвертація чи обмін може не відбутися тощо.
7、 Ризики інвестування в цінні папери, забезпечені активами: діапазон інвестицій цього фонду включає цінні папери, забезпечені активами. Основні ризики цінних паперів, забезпечених активами, пов’язані з якістю активів, наприклад, імовірністю дефолту боржника та можливістю боржника скористатися правом на зарахування; ступенем впливу природних катастроф, війни та страйків на дохідність активів; кореляцією між дохідністю активів і змінами зовнішніх економічних умов тощо. Якщо рівень впливу зазначених факторів на цінні папери, забезпечені активами, є низьким, то ризик активів менший; навпаки — ризик вищий.
8、 Ризик інвестування в ф’ючерси на державні облігації: діапазон інвестицій цього фонду включає ф’ючерси на державні облігації. Інвестування у ф’ючерси на державні облігації може наражати на ризики ринку, ризики базисної різниці та ризики ліквідності. Ринковий ризик — це ризик, коли через коливання цін на ф’ючерсному ринку змінюється вартість ф’ючерсних контрактів, які знаходяться у власності. Ризик базисної різниці — це один із специфічних ризиків ф’ючерсного ринку, який означає ризик виникнення непередбачених прибутків/збитків через коливання спреду (різниці цін) між ф’ючерсом і спот-ринком, що впливає на ефект хеджування або арбітражу. Ризик ліквідності поділяється на два типи: один — ризик ліквідності (volume/quantity), тобто ризик того, що ф’ючерсний контракт не можна буде своєчасно відкрити за бажаною ціною або закрити позицію; такий ризик часто спричинений нестачею глибини або широти ринку. Інший — ризик обсягу коштів: це ризик, що обсяг коштів не задовольняє вимоги до маржі, внаслідок чого позиція, яку тримають, може бути примусово ліквідована (forced liquidation).
V. Керуючий фондом зобов’язується управляти та використовувати активи фонду за принципами чесності та надійності, а також сумлінності й добросов’язності; однак це не гарантує, що фонд неодмінно принесе прибуток, і не гарантує мінімальну дохідність. Минулі результати фонду та рівень його чистої вартості активів (NAV) не передбачають його майбутніх результатів. Показники результативності інших фондів, якими управляє керуючий фондом, не є гарантією результативності цього фонду. CaYton Fund Management Co., Ltd. нагадує вам про принцип «покупець бере на себе відповідальність» щодо інвестування у фонд: після ухвалення інвестиційного рішення інвестиційні ризики, спричинені станом роботи фонду та змінами чистої вартості фонду, ви нестимете самостійно. Керуючий фондом, кастодіан фонду, суб’єкти продажу фонду та відповідні інституції не роблять жодних обіцянок або гарантій щодо інвестиційної дохідності фонду.
VI. 【Цайтун Фен’юе Довбий Баочоу (回报债券)】 подається на залучення коштів 【CaYton Fund Management Co., Ltd.】 відповідно до відповідних законів і нормативних актів та узгоджених положень, і після отримання дозволу на реєстрацію від Комісії з регулювання цінних паперів Китаю (далі — «Комісія з регулювання цінних паперів Китаю»). Інвестиційна угода фонду, проспект фонду та стислий огляд інформації про продукт фонду були оприлюднені на вебсайті електронного розкриття інформації фондів Комісії з регулювання цінних паперів Китаю 【

Величезні масиви інформації, точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance】