Розбір базової логіки розвитку «золотого періоду» страхової галузі

Щоб торгувати акціями, дивіться аналітичні огляди аналітиків «Цзінь Цілінь»: авторитетно, професійно, своєчасно, всеохопно — допоможе вам розкрити потенційні теми й можливості!

■ Лен Цуйхуа

Нещодавно провідні страхові компанії, які котуються на A-акціях, одна за одною здали звітні результати за 2025 рік. Примітні показники демонструють стійкість розвитку галузі. Але в цьому році в І кварталі страховий сектор A-акцій продовжував відчувати тиск, що свідчить: ринок і далі непокоїться щодо майбутніх показників діяльності компаній, які котуються.

Насправді сьогодні страхова галузь стоїть на старті якісного розвитку. На нещодавній конференції з оголошення результатів за 2025 рік керівники топових страховиків, зокрема China Life, China Insurance Group, озвучили прогноз: у період «15-ї п’ятирічки» страхова галузь увійде в «золоту добу» розвитку.

На мою думку, ці прогнози не є випадковим накладанням короткострокових ринкових «плюсів», а спираються на чотири ключові базові логіки: макроекономіку, ринковий попит, підтримку політики та технологічні зміни.

Макроекономіка стабільна та йде в позитивному напрямі, закладаючи фундамент розвитку галузі. Основні макроекономічні показники нашої країни є міцними, стійкість розвитку — сильна, а потенціал зростання — величезний. У «Плані розвитку на 15-ту п’ятирічку» прямо зазначено: у період «15-ї п’ятирічки» якісний розвиток економіки та суспільства має досягти помітних результатів, «заклавши основу для того, щоб до 2035 року середній валовий внутрішній продукт на душу населення був у 2 рази вищим, ніж у 2020 році, і досяг рівня середньорозвинених держав». Тривале й стабільне зростання економіки не лише створює страховому сектору стабільне середовище для розвитку, а й стимулюватиме подальше підвищення рівня ринкового попиту.

Точкова політична підтримка, що прикриває галузь на шляху розвитку. «План розвитку на 15-ту п’ятирічку» 27 разів згадує «страхування», включаючи його до ключових елементів побудови багаторівневої системи соціального захисту. На інвестиційному боці регулятори постійно оптимізують орієнтири політики, заохочують страховий капітал використовувати переваги «терплячого капіталу», глибоко обслуговувати розвиток нової якісної продуктивності та забезпечувати стабільну підтримку для доходів з боку активів страховиків. Це сприятиме якісному розвитку страхової галузі.

Структура попиту й далі оновлюється, відкриваючи нові простори для зростання. Нині ВВП на душу населення в нашій країні вже 3 роки поспіль перевищує 13 000 доларів США, рівень добробуту домогосподарств зростає, але глибина й щільність страхування все ще мають відчутний розрив із розвиненими країнами — простір для вивільнення попиту на захист є колосальним. Водночас старіння населення в нашій країні триває, а попит на соціальні гарантії, такі як пенсійне забезпечення, здоров’я та довгостроковий догляд, зростає. Крім того, зі зміцненням у жителів концепцій управління статками попит на фінансові продукти переходить від моделі «лише заощадження» до двох ключових: «захист + примноження статків».

Технології дають поштовх, перебудовуючи модель операцій галузі. Технології «цифрового розуму», представлені штучним інтелектом, дедалі глибше проникають у весь процес страхового бізнесу, сприяючи зниженню витрат, підвищенню ефективності та оновленню моделей. Технології не тільки оптимізують традиційні етапи, як-от ціноутворення, андеррайтинг та врегулювання страхових випадків, а й розширюють коло страхових клієнтів і межі того, що можна страхувати. Це просуває глибокий перехід моделі ведення бізнесу з «орієнтації на продаж продуктів» до «управління ризиками + орієнтація на комплексні послуги».

«Золота доба» розвитку вже настала. Лише активні дії та точне фокусування страхової галузі дозволять перетворити величезний ринковий потенціал на реально відчутні фінансові результати.

На мою думку, страховим компаніям (страховикам) насамперед варто прив’язати свою діяльність до державних стратегічних пріоритетів і забезпечити синхронізацію з ринком реальної економіки. Страховики можуть вийти за межі мислення лише про операційне ведення бізнесу й знаходити можливості для розвитку та підвищення цінності в обслуговуванні державних стратегій. Особливо варто звернути увагу на те, що в період «15-ї п’ятирічки» наша країна пасивно прискорює формування сучасної промислової системи: зростатимуть і зміцнюватимуться нові галузі та галузі майбутнього. Це надасть страховій галузі широкий простір для розширення бізнесу. Наприклад, у процесі масштабного розвитку таких сфер, як авіакосмічна промисловість і економіка низьких висот, страхування може виконувати як функцію ризикового захисту, так і відкривати можливості для довгострокових інвестицій.

По-друге, потрібно посилити співпрацю між активами та зобов’язаннями, закріплюючи нижню межу стабільного ведення. Поряд із тим, щоб користуватися можливостями галузі, страховики мають чітко усвідомлювати потенційні виклики, зокрема зниження «центру тяжіння» ринкових ставок. Потрібно ще більше посилити управління відповідністю активів і зобов’язань. З боку зобов’язань — оптимізувати структуру продуктів із ціннісним підходом, чітко запобігаючи ризикам збитків через розрив маржі; з боку активів — дотримуватися принципу «довгі гроші — довгі інвестиції», збільшувати частку інвестицій в акціонерні інструменти та альтернативні активи, підвищуючи стабільність довгострокової дохідності.

Нарешті, необхідно поглиблювати інновації, щоб розкрити потенціал довгострокового зростання. Нині багато страховиків уже збільшили інвестиції в технології та прямо сформулювали стратегії «All in AI» або «AI in All». У майбутньому страховикам потрібно поглиблювати інтеграцію технологій із страховим бізнесом: за допомогою AI оптимізувати весь ланцюг процесів, інноваційно розробляти форми продуктів, досліджувати оновлення моделей надання послуг. Це має просунути управління ризиками від «врегулювання після настання події» до трансформації «попередження до події та зменшення обсягу під час події», щоб технології справді стали ключовим двигуном якісного розвитку галузі.

Ставши на новий старт і дивлячись у майбутнє «15-ї п’ятирічки», страховикам вдасться досягти стрибка від «зростання страхових премій» до «зростання вартості», лише якщо вони активно приймуть державну стратегію розвитку, посилять управління відповідністю активів і зобов’язань, а також поглиблять технологічні інновації та інтеграцію технологій із бізнесом — щоб зробити вагоміший внесок у фінансову підтримку будівництва китайської модернізації.

 Спільна платформа Sina для відкриття рахунку для торгівлі ф’ючерсами: безпечно, швидко та з гарантією захисту


		
		
		

		

		
		Оголошення Sina: Це повідомлення є передруком з медіа-партнерства Sina. Sina.com публікує цю статтю лише з метою поширення більшої інформації і не означає, що погоджується з її позиціями або підтверджує описані в ній твердження. Контент статті надається лише для довідки і не є інвестиційною рекомендацією. Учасники ринку здійснюють дії на власний ризик.

Масив новин і точний аналіз — усе в додатку Sina Finance

Відповідальний редактор: Гао Цзя