Це платний прес-реліз. Зв’язуйтеся з дистриб’ютором прес-релізу напряму щодо будь-яких запитань.

Diversified Energy Reports Record Year, Highlighted by Transformative Year-over-Year Growth, Strong Cash Generation, and Integration of ~$2 Billion in Acquisitions with Meaningful Synergies

Diversified Energy PLC

Пт, 27 лютого 2026 р. о 6:17 AM GMT+9 24 min read

У цій статті:

DEC

+1.23%

Diversified Energy PLC

_Значне зростання доходів забезпечує вищий за очікуваний чистий прибуток за весь рік і скоригований EBITDA, що перевищили прогноз _

23%_ Річне покращення коефіцієнта кредитного плеча, при цьому також повертаючи понад _$185**_ мільйонів акціонерам через дивіденди та стратегічні викупи акцій_**

Прогноз на 2026 рік відображає впевненість у стабільності бізнесу та генерації грошових коштів протягом циклів товарних ринків

Святкуємо наш 25-й рік — завершення етапу основного лістингу на NYSE, реєстрації в США та подання фінансової звітності за GAAP за весь рік

BIRMINGHAM, Ala., 26 лютого 2026 р. (GLOBE NEWSWIRE) – Diversified Energy Company (“Diversified”, “DEC”, або “Компанія”) (NYSE: DEC, LSE: DEC) рада повідомити про свої фінансові та операційні результати за четвертий квартал і за весь 2025 рік, що завершився 31 грудня 2025 року, звітуючи про результати, які перевищили очікування, а також про ключові стратегічні та фінансові досягнення.

Забезпечення надійних результатів і стратегічного зростання

Результати за четвертий квартал 2025 року

**Темп вибуття видобутку****(a)****:**  1,254 MMcfepd (209 Mboepd)

**Середній видобуток: **1,198 MMcfepd (200 Mboepd)

**Загальний дохід**: $667 мільйонів

**Чистий прибуток: **$196 мільйонів

**Скоригований EBITDA****(****b****)**: $254 мільйони

**Операційний грошовий потік:** $182 мільйони

**Скоригований вільний грошовий потік****(****c****)**: $152 мільйони після $7 мільйонів витрат на транзакції    

Результати за весь 2025 рік

**Середній видобуток:** 1,086 MMcfepd (181 Mboepd)

**Загальний дохід:** $1,829 мільйони

**Чистий прибуток:** $342 мільйони

**Скоригований EBITDA****(b)****:** $956 мільйонів

**Операційний грошовий потік:** $465 мільйонів

**Скоригований вільний грошовий потік**(c)**:** $440 мільйонів після $55 мільйонів витрат на транзакції

**Капітальні витрати:** $185 мільйонів  

Фінансова сила та виплати акціонерам

**Поточна ліквідність****(d)****: **$577 мільйонів доступності кредитної лінії та необмежених грошових коштів**

**Зменшення основного боргу ABS:**  погашено $277 мільйонів основної суми заборгованості за певними ABS-процедурами протягом 2025 року

**Коефіцієнт левериджу****(e)****:** 2.3x станом на YE2025; ~23% покращення порівняно з YE2024

 

*    
    
    Консолідований борг складається приблизно з ~73% у цінних паперах ABS без регресу

**Повернення коштів акціонерам:** понад $185 мільйонів повернуто через дивіденди та викупи(f)

 

*    
    
    Дохідність повернення акціонерам(f) близько 18%
    
     
*    
    
    ~7.3 мільйона акцій викуплено (~10% від кількості акцій в обігу), загалом ~$100 мільйонів(f)
    
     
*    
    
    Нову програму викупу акцій затверджено для до 7,800,000 акцій (~10% від кількості акцій в обігу)

**Дивіденд за 4Q25:** $0.29 за акцію, оголошено  

Історія триває

Стратегічне виконання та трансформаційне зростання

~$2B трансформаційних придбань - Maverick Natural Resources & Canvas Energy: підсилює статус Diversified як провідного консолідатора уже діючих енергоактивів, що генерують грошові потоки

Позиціонує Diversified як диференційований бізнес, що пропонує ~$1.2 мільярда Pro-Forma Adjusted EBITDA(g), понад 1.2 Bcfepd видобутку з низьким рівнем падіння, багаторегіональну товарну диверсифікацію та сильну програму хеджування, яка сприяє стабільним вільним грошовим потокам

Придбання допомогли забезпечити понад 100% зростання Adjusted EBITDA та Adjusted Free Cash Flow

Інтеграційний playbook із 30+ придбань і далі дозволив збільшити захоплення синергій понад $60 мільйонів для Maverick Natural Resources і понад $20 мільйонів для Canvas Energy  

Партнерство з Carlyle продовжує підсилювати перспективи зростання

Стратегічне партнерство для інвестування до $2 мільярдів у наявні в США доведені та розроблені видобувні (PDP) активи з нафти й газу посилює прогноз і впевненість щодо здатності завершити прибуткові (accretive) транзакції, зберігаючи при цьому гнучкість капіталу та ліквідність

Canvas Energy стала першою транзакцією та фінансуванням у межах стратегічного партнерства з Carlyle  

Не-Op платформа забезпечує додатковий важіль для генерації цінності

Новий спільний (joint development) проєкт у Пермському басейні з приватним оператором на Northwest Shelf додає додаткові опційності до Non-Op платформи

Пермське партнерство включало авансові платежі для DEC за земельні та робочі інтереси, а також вибір по кожній свердловині (well-by-well election), що підтримує гнучкість капіталу

Партнерство з спільного розвитку в Оклахомі продовжує забезпечувати видобуток і, за оцінками, понад 60% IRR при 114 пробурених свердловинах у межах JDA за останні 3 роки

Додавання додаткового видобутку, що компенсує оцінене ~50% природного падіння (2026 оцінка середнього ~10,800 BOEpd) щорічно в межах двох партнерств

Підвищена інтенсивність капіталу, менша за 15% ($140 мільйонів капітальних витрат(h)) для Non-Op Partnerships  

Розкриття цінності через оптимізацію портфеля

Наша Програма Оптимізації Портфеля ("POP") реалізувала ~$160 мільйонів від продажів непрофільних активів і майнових прав (leasehold divestitures)

POP підкреслює опційності в портфелі DEC для монетизації нашої великої земельної позиції через Non-Op Partnerships або leasehold divestitures

Згенеровано ~$9 мільйонів грошового потоку від екологічних кредитів, пов’язаних із Coal Mine Methane (CMM), у 2025 році  

Mountain State Plugging Fund & Next LVL Energy

Знакове партнерство для створення ПЕРШОГО в країні фонду фінансових гарантій, присвяченого виходу на пенсію (retirement) свердловин, що належать DEC (~21,000), у штаті Західна Вірджинія; це становить ~25% від загальної кількості всіх свердловин

Додано додаткову потужність в Аппалачіях через придбання CSR Services, що збільшує Next LVL до загалом ~25 pole rigs

Першочергово (permanently) виведено з експлуатації 484 свердловини, включно з 386 свердловинами Diversified

З моменту створення Next Level у 2022 році Diversified вивела з експлуатації ~1,400 свердловин  

**Реє (Rusty) Хатсон-молодший, CEO Diversified, прокоментував: **

_“Я вдячний нашим працівникам Diversified, які забезпечили неймовірну результативність у 2025 році та, за більшістю показників, досягли найкращих операційних і фінансових результатів у нашій історії. Ми раді повідомити, що ці результати перевищили діапазон прогнозу, переглянутого в бік підвищення, для Adjusted EBITDA та Adjusted Free Cash Flow, знову демонструючи нашу культуру виконання та відповідальності. Важливо, що завдяки сильному грошовому потоку, згенерованому нашими активами, ми підкріпили нашу підтверджену результативність $277 мільйонами систематичного скорочення боргу, $185 мільйонами у сукупних дивідендах та викупах акцій і приблизно $2 мільярдами в прибуткових придбаннях протягом року. _

Наш прогноз на 2026 рік відображає подальше дисципліноване зростання, оптимізацію портфеля та сильну генерацію вільного грошового потоку, коли ми прагнемо розблокувати додаткову цінність для акціонерів із наших високоякісних активів. Мені дуже цікаве майбутнє Diversified. І наша команда, і портфель активів узгоджені з потужними мегатрендами: виробництво електроенергії, дата-центри та експорт LNG. Наша унікальна бізнес-модель, підкріплена нашою організаційною культурою сфокусованого виконання GSD (Get Stuff Done), дозволить нам використати ці тренди та забезпечити довгострокову цінність для акціонерів.

_Протягом 25 років ми займаємося справою, в яку вступають тоді, коли інші відступають. Коли ми святкуємо цю ювілейну віху, наші ключові переконання та цінності, на яких була заснована компанія, не змінилися. Ми започаткували стратегію придбання, експлуатації та оптимізації вже діючих енергетичних активів, яка дозволила перетворити продаж активів однієї компанії на наш стабільний грошовий потік. Сьогодні ми є найбільшим оператором уже діючих виробничих свердловин у Сполучених Штатах, і ми ставимося до цієї відповідальності дуже серйозно, а також підтримуємо послужний список щоденного впровадження інновацій, операційної досконалості та отримання результатів. _

Ми були аутсайдерами, але тепер ми довели це, і ми тільки починаємо.”

Оновлення щодо операцій та фінансів

Видобуток за четвертий квартал

Компанія зафіксувала темп вибуття видобутку станом на 31 грудня 2025 року на рівні 1,254 MMcfepd (209 Mboepd)(a) та забезпечила середній добовий видобуток 4Q25 на рівні 1,198 MMcfepd (200 Mboepd). Структура обсягів видобутку Компанії становила приблизно 72% природного газу, 14% природних газових конденсатів (“NGL’s”) та 14% нафти, при цьому приблизно 65% обсягів видобутку надходило з Центрального регіону та 35% — з Аппалачів у четвертому кварталі. Видобуток у кварталі надалі виграв від показника Diversified, який є провідним серед колег за профілем неглибокого падіння.

Видобуток за 2025 рік

Компанія зафіксувала середній добовий видобуток на рівні 1,086 MMcfepd (181 Mboepd). Структура обсягів видобутку Компанії становила приблизно 75% природного газу, 13% природних газових конденсатів (“NGL’s”) та 12% нафти.

Маржа четвертого кварталу та загальні грошові витрати на одиницю

Diversified забезпечила дохід у розрахунку на одиницю за 4Q25 на рівні $4.35/Mcfe(i) ($26.10/Boe) та маржу скоригованого EBITDA(b) на рівні 55%. Зокрема, ці показники на одиницю відображають зростання і доходів, і витрат після включення більшого обсягу видобутку конденсатів унаслідок придбання Maverick Natural Resources. Очікується, що витрати на одиницю Компанії покращаться, оскільки Компанія впроваджуватиме свій playbook для досягнення довгострокових, сталих синергій і скорочення витрат. Наприклад, загальні та адміністративні витрати зменшилися протягом 4Q25 порівняно з рівнями попереднього періоду, попри вищі витрати на одиницю Maverick, що підтримує наш прогрес щодо скорочення витрат і захоплення синергій.

Маржа та загальні грошові витрати на одиницю за 2025 рік

Diversified забезпечила дохід у розрахунку на одиницю за 4Q25 на рівні $4.49/Mcfe(i) ($26.94/Boe) та маржу скоригованого EBITDA(b) на рівні 58%.

| | 4Q25 | | | | | 4Q24 | | | | | FY25 | | | | | FY24 | | | | | | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | $/Mcfe | | | $/Boe | | $/Mcfe | | | $/Boe | | $/Mcfe | | | $/Boe | | $/Mcfe | | | $/Boe | | Середня реалізована ціна(1) | $ | 4.08 | | $ | 24.48 | $ | 3.16 | | $ | 18.96 | $ | 3.94 | | $ | 23.64 | $ | 3.05 | | $ | 18.30 | | Інший дохід(2) | | 0.12 | | | 0.72 | | 0.14 | | | 0.84 | | 0.15 | | | 0.90 | | 0.16 | | | 0.96 | | Надходження від divestitures(3) | | 0.15 | | | 0.90 | | 0.29 | | | 1.74 | | 0.40 | | | 2.40 | | 0.14 | | | 0.84 | | Загальний дохід і надходження від divestitures, за винятком Next Level Energy**(4)** | $ | 4.35 | | $ | 26.10 | $ | 3.59 | | $ | 21.54 | $ | 4.49 | | $ | 26.94 | $ | 3.35 | | $ | 20.10 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | Орендна операційна витрата(5) | $ | 1.12 | | $ | 6.72 | $ | 0.83 | | $ | 4.98 | $ | 1.12 | | $ | 6.72 | $ | 0.73 | | $ | 4.38 | | Податки на видобуток | | 0.21 | | | 1.26 | | 0.11 | | | 0.66 | | 0.22 | | | 1.32 | | 0.12 | | | 0.72 | | Операційні витрати Midstream | | 0.18 | | | 1.08 | | 0.23 | | | 1.38 | | 0.20 | | | 1.20 | | 0.25 | | | 1.50 | | Витрати на транспортування | | 0.22 | | | 1.32 | | 0.31 | | | 1.86 | | 0.29 | | | 1.74 | | 0.31 | | | 1.86 | | Загальні операційні витрати**(6)** | $ | 1.73 | | $ | 10.38 | $ | 1.48 | | $ | 8.88 | $ | 1.83 | | $ | 10.98 | $ | 1.41 | | $ | 8.46 | | Працівники, адміністративні витрати та професійні збори(7) | | 0.29 | | | 1.74 | | 0.32 | | | 1.92 | | 0.26 | | | 1.56 | | 0.30 | | | 1.80 | | Скоригована операційна вартість на одиницю**(8)** | $ | 2.02 | | $ | 12.12 | $ | 1.80 | | $ | 10.80 | $ | 2.09 | | $ | 12.54 | $ | 1.71 | | $ | 10.26 | | Маржа скоригованого EBITDA**(9)** | | 55 | % | | | | 53 | % | | | | 58 | % | | | 50 | % | | |

(1)   Загальний дохід від товарів, включно з розрахунковими деривативами.

(2)   Загальний дохід Midstream та інший дохід, за винятком доходу Next Level Energy.

(3)   Надходження від divestitures означають грошові надходження, пов’язані з оптимізацією активів

(4)   Загальний дохід і надходження від divestitures, пов’язані з оптимізацією активів, за винятком доходу Next Level Energy.

(5)   Загальна орендна операційна витрата, за винятком орендної операційної витрати Next Level Energy.

(6)  Загальні операційні витрати, за винятком орендної операційної витрати Next Level Energy.

(7)   Загальна кількість працівників, адміністративні витрати та професійні збори, за винятком Next Level Energy. Ці витрати включають зарплати та бенефіти для наших адміністративних і корпоративних працівників, витрати на утримання адміністративних і корпоративних офісів, витрати на управління нашими операціями з видобутку, франшизні податки, витрати публічної компанії, гонорари за аудит та інші професійні послуги, а також юридичну відповідність.

(8)   Скоригована операційна вартість на одиницю виключає орендну операційну витрату та витрати працівників, адміністративні витрати і професійні збори, що належать Next Level Energy.

(9)   Маржа скоригованого EBITDA відображає скоригований EBITDA як частку загального доходу, за винятком (прибутку) збитку від коригувань справедливої вартості за неврегульованими деривативами.

Програма викупу акцій

За фінансовий рік 2025 і станом на поточну дату 2026 Компанія викупила 8,320,400(j) акцій, що становить приблизно 11% від загальної кількості акцій в обігу.

Рада директорів затвердила нову програму викупу акцій, яка уповноважує Компанію викупити до 7,800,000 акцій (~10% від загальної кількості акцій в обігу, включно з акціями, що перебувають в Employee Benefit Trust “EBT”). Рада вважає, що це нове дозвіл надає Компанії достатню можливість стратегічно здійснювати викуп акцій. Ця нова авторизація замінює раніше оголошений план викупу акцій і уповноважує на викуп наших акцій до 1 березня 2027 року.

Викуп акцій у межах програми може здійснюватися, залежно від потреб, у приватно домовлених операціях, на операціях відкритого ринку, або іншими способами, зокрема через торгові плани, призначені для відповідності Rule 10b-18 та/або Rule 10b5-1 Закону США про цінні папери та біржі 1934 року, зі змінами. Розмір і строки будь-яких викупів, здійснених у межах програми, визначатимуться виключно за власним розсудом Компанії та залежатимуть від різноманітних факторів, включно із законодавчими вимогами, умовами ринку, іншими інвестиційними можливостями, доступною ліквідністю та поточною ринковою ціною звичайних акцій. Програма не зобов’язує Компанію здійснювати викуп жодної визначеної суми в доларах або певної кількості акцій, і за рішенням Компанії програму може бути призупинено або припинено у будь-який час.

Прогноз на 2026 рік

Компанія надає свій прогноз на повний 2026 рік. Після нещодавно завершених придбань Diversified очікує досягти подальших значних операційних синергій, пов’язаних із більшою, консолідованою позицією в Оклахомі, додаткової генерації грошових коштів із програми оптимізації портфеля, а також можливості продовжувати покращувати загальну структуру витрат своїх уже діючих активів з видобутком, продовжуючи при цьому пріоритизувати повернення коштів і генерацію Free Cash Flow.

(1) Включає вартість очікуваних грошових надходжень у 2026 році від оптимізації активів приблизно $100 мільйонів; на основі strip цін станом на січень 2026 року. Виключає зміни грошових коштів, пов’язані з оборотним капіталом. Не враховує нещодавно оголошене придбання Sheridan Production. Компанія включає Adjusted EBITDA та Adjusted Free Cash Flow у свій прогноз на повний 2026 рік. Adjusted EBITDA та Adjusted Free Cash Flow є фінансовими показниками non-GAAP і не були узгоджені з найбільш зіставними фінансовими показниками GAAP, оскільки це неможливо зробити без надмірних зусиль через невизначеність і потенційну варіативність статей узгодження, які залежать від майбутніх подій і часто перебувають поза контролем менеджменту та можуть бути суттєвими. Оскільки такі статті не можуть бути обґрунтовано спрогнозовані з рівнем точності, необхідним для цього, ми не можемо надати прогноз для порівнюваних показників GAAP.

Деталі телефонної конференції

Компанія проведе телефонну конференцію в п’ятницю, 27 лютого 2026 року, о 8:30 AM ET, щоб обговорити результати за повний 2025 рік, і надасть аудіоповтор події незабаром після цього.

Примітки:

Для компанієспецифічних пунктів також зверніться до Глосарію термінів та/або Альтернативних показників ефективності, що містяться в Річному звіті Компанії та Формі 10-K за рік, що завершився 31 грудня 2025 року, поданій до Комісії з цінних паперів і бірж США та доступній на вебсайті Компанії.

Для отримання додаткової інформації, будь ласка, звертайтеся:

Про Diversified Energy Company

Diversified — провідна публічно торгована енергетична компанія, що фокусується на придбанні, експлуатації та оптимізації енергоактивів, які генерують грошові потоки. Завдяки нашій унікальній диференційованій стратегії ми придбаємо вже діючі активи та інвестуємо в них, щоб покращувати екологічні та операційні показники, доки не виведемо ці активи з експлуатації безпечним і екологічно надійним способом. Відзначена рейтинговими агенціями та організаціями за лідерство в сталості, ця орієнтована на рішення практика сервісу та відповідального догляду робить Diversified Right Company at the Right Time для відповідального виробництва енергії, забезпечення надійного вільного грошового потоку та створення цінності для акціонерів.

Заяви щодо майбутніх очікувань

Це повідомлення містить заяви щодо майбутніх очікувань (у значенні U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995) стосовно фінансового стану, результатів діяльності, бізнесу та прогнозів Компанії та її повністю дочірніх компаній. Усі заяви, окрім заяв про історичні факти, є або можуть вважатися заявами щодо майбутніх очікувань. Ці заяви щодо майбутніх очікувань, які містять слова “anticipate”, “believe”, “intend”, “estimate”, “expect”, “may”, “will”, “seek”, “continue”, “aim”, “target”, “projected”, “plan”, “goal”, “achieve”, “guidance”, “outlook” та слова зі схожим значенням, відображають переконання Компанії та очікування і ґрунтуються на численних припущеннях щодо поточних і майбутніх стратегій бізнесу Компанії та середовища, в якому Компанія працюватиме, а також підлягають ризикам і невизначеностям, які можуть спричинити суттєву відмінність фактичних результатів. Не робиться жодного твердження, що будь-які з цих заяв або прогнозів справдяться або що прогнозні результати будуть досягнуті. Заяви щодо майбутніх очікувань містять притаманні відомі та невідомі ризики, невизначеності та обставини, що можуть мати місце, оскільки вони стосуються подій і залежать від обставин, які можуть або не можуть відбутися в майбутньому, та можуть спричинити суттєву відмінність фактичних результатів, показників або досягнень Компанії від тих, що викладені або випливають з таких заяв щодо майбутніх очікувань. Багато з цих ризиків і невизначеностей пов’язані з факторами, які виходять за межі можливості Компанії контролювати або оцінювати з точністю, такими як загальні економічні та бізнес-умови, поведінка інших учасників ринку, галузеві тенденції, конкуренція, ціни на товари, зміни в регулюванні, коливання валютних курсів, наша здатність відновити наші запаси, наша здатність успішно інтегрувати придбання, наша здатність отримати фінансування для задоволення потреб у ліквідності, зміни нашої бізнес-стратегії, політична та економічна невизначеність. Наведений вище перелік не є вичерпним, і існують інші фактори, які можуть спричинити суттєву відмінність фактичних результатів Компанії від заяв щодо майбутніх очікувань, що містяться в цьому повідомленні, включно з ризиками, описаними в розділі “Risk Factors” у Річному звіті Компанії за Формою 10-K за рік, що завершився 31 грудня 2025 року, поданому до Комісії з цінних паперів і бірж США.

Заяви щодо майбутніх очікувань актуальні лише на дату їх оприлюднення, і ані Компанія, ані будь-хто з її відповідних директорів, посадових осіб, працівників, агентів, афілійованих осіб чи радників прямо не відмовляються від будь-якого зобов’язання доповнювати, уточнювати, оновлювати або переглядати будь-які із заяв щодо майбутніх очікувань, зроблених у цьому документі, за винятком випадків, коли це вимагатиметься відповідним законодавством. У світлі цих ризиків, невизначеностей і припущень, події, описані в заявах щодо майбутніх очікувань у цьому повідомленні, можуть не відбутися. У результаті вам застерігають не покладатися надмірно на такі заяви щодо майбутніх очікувань. Минулі результати Компанії не можуть бути орієнтиром для майбутніх показників. Жодна заява в цьому повідомленні не має на меті прогноз прибутку або оцінку прибутку, і жодна заява в цьому повідомленні не повинна тлумачитися як така, що означає, що фінансова результативність Компанії за поточні або майбутні фінансові роки обов’язково відповідатиме або перевищуватиме історично опубліковані для Компанії дані.

Використання показників non-GAAP

Певні ключові операційні показники, які не визначені за GAAP (“non-GAAP” показники), включені в це повідомлення. Ці показники non-GAAP використовуються нами для моніторингу базової операційної результативності Компанії від періоду до періоду та для полегшення порівняння з нашими колегами. Оскільки не всі компанії розраховують ці або інші показники non-GAAP однаковим способом, метод, за допомогою якого ми розрахували показники non-GAAP, наведені в цьому документі, може бути несумісним із термінами, що використовуються іншими компаніями в подібних визначеннях. Показники non-GAAP не слід розглядати окремо від, або вважати заміною, фінансової інформації, підготовленої відповідно до GAAP. Деякі з ключових операційних показників базуються на інформації, отриманій з наших регулярно ведених записів та бухгалтерських і операційних систем.

Скоригований EBITDA & Pro Forma Adjusted EBITDA

У цьому документі EBITDA означає прибуток до сплати відсотків, податків, виснаження (depletion), depreciation та amortization. Скоригований EBITDA включає коригування для статей, які не є зіставними між періодами, а саме: фінансові витрати, нарахування (accretion) зобов’язань з припинення визнання активів, інші (доходи) витрати, (прибуток) збиток від коригувань справедливої вартості за неврегульованими фінансовими інструментами, (прибуток) збиток від природного газу та нафтових властивостей і обладнання, (прибуток) збиток від продажу частки капіталу, нереалізований (прибуток) збиток від інвестицій, витрати, пов’язані з придбаннями, інші коригувальні витрати, збиток від дострокового погашення боргу, негрошова компенсація акціями, (прибуток) збиток від interest rate swaps та інші подібні статті.

Скоригований EBITDA та pro form adjusted EBITDA не слід розглядати окремо або як заміну операційному прибутку чи збитку, чистому прибутку або збитку чи грошовим потокам, що надаються операційною, інвестиційною та фінансовою діяльністю. Однак ми вважаємо, що цей показник корисний для інвестора при оцінці нашої фінансової результативності, оскільки він (1) широко використовується інвесторами в індустрії природного газу та нафти як індикатор базової операційної результативності; (2) допомагає інвесторам більш змістовно оцінювати та порівнювати результати наших операцій від періоду до періоду шляхом усунення часто волатильного впливу доходу від змін справедливої вартості деривативних інструментів до їх врегулювання; (3) використовується при розрахунку ключового показника в одному з наших фінансових ковенантів Кредитної лінії; і (4) використовується нами як показник результативності при визначенні винагороди виконавчого керівництва. Під час оцінювання цього показника ми вважаємо, що інвестори також часто знаходять корисним оцінити цей показник як відсоток від нашого загального доходу, включно з врегульованими хеджами, що дає те, що ми називаємо маржею скоригованого EBITDA.

Наведена нижче таблиця подає узгодження фінансового показника GAAP чистого прибутку (збитку) з показником non-GAAP скоригованого EBITDA для кожного з наведених періодів:

Виключає $0.2 мільйона, $0.4 мільйона, $1.3 мільйона та $1.1 мільйона дивідендних виплат, отриманих за наші інвестиції в DP Lion Equity Holdco протягом трьох місяців, що завершилися 31 грудня 2025 року та 2024 року, а також за дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2025 року та 2024 року відповідно.

Включає $16 мільйонів, $23 мільйона, $160 мільйонів і $41 мільйон у грошових надходженнях, отриманих від продажів leasehold протягом трьох місяців, що завершилися 31 грудня 2025 року та 2024 року, а також за дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2025 року та 2024 року відповідно.

Інші коригувальні витрати за три та дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2025 року, були пов’язані насамперед з одноразовими витратами, пов’язаними з персоналом, і юридичними зборами щодо певних судових спорів. Інші коригувальні витрати за три та дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2024 року, були пов’язані насамперед з юридичними та професійними витратами.

Включає коригування за три місяці, що завершилися 31 грудня 2025 року, для придбання Canvas до pro forma результатів. Подібні коригування були зроблені за три місяці, що завершилися 31 грудня 2024 року, для придбання East Texas II, а також за дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2025 року, для придбань Canvas, Maverick, Summit і Williams, і за дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2024 року, для придбань Oaktree, Crescent Pass і East Texas II.  

Чистий борг & Чистий борг до Pro Forma Adjusted EBITDA

У цьому документі чистий борг означає загальний борг, відображений у балансі, за вирахуванням грошових коштів і обмежених грошових коштів. Загальний борг включає наші запозичення за Кредитною лінією, запозичення за або випуски (в залежності від застосовності), фінансових інструментів наших дочірніх компаній для сек’юритизації, а також інші запозичення. Ми вважаємо, що чистий борг є корисним індикатором нашого левериджу та структури капіталу.

У цьому документі чистий борг до pro forma adjusted EBITDA, або “leverage” чи “leverage ratio,” вимірюється як чистий борг, поділений на pro forma adjusted EBITDA. Ми вважаємо, що цей показник є ключовою мірою нашої фінансової ліквідності та гнучкості та використовується при розрахунку ключового показника в одному з наших фінансових ковенантів Кредитної лінії.

Наведена нижче таблиця подає узгодження фінансового показника GAAP загального боргу з показником non-GAAP чистого боргу та розрахунок чистого боргу до pro forma adjusted EBITDA для кожного з наведених періодів:

Включає коригування для відстрочених витрат на фінансування та дисконту первісного випуску, відповідно до подання у звіті про фінансовий стан.

Збільшення обмежених грошових коштів станом на 31 грудня 2025 року обумовлене додаванням $21 мільйона, $27 мільйонів і $10 мільйонів обмежених грошових коштів для ABS X Notes, ABS Maverick Notes та ABS XI Notes відповідно, що компенсовано $4 мільйонами на погашення ABS I & II Notes.

Включає коригування у pro forma результатах за дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2025 року, для придбання Canvas, Maverick, Summit і Williams та за дванадцять місяців, що завершилися 31 грудня 2024 року, для придбання Oaktree, Crescent Pass і East Texas II.

Не включає коригування для оборотного капіталу, які часто є звичними на ринку.  

Вільний грошовий потік & Скоригований вільний грошовий потік

У цьому документі вільний грошовий потік означає чисті грошові кошти, надані операційною діяльністю (“operating cash flow”), за вирахуванням витрат на природний газ і нафтові властивості та обладнання, а скоригований вільний грошовий потік означає вільний грошовий потік після коригування на надходження від divestitures, пов’язані з оптимізацією активів. Ми вважаємо, що вільний грошовий потік і скоригований вільний грошовий потік є корисними індикаторами нашої здатності генерувати грошові кошти, доступні для діяльності поза капітальними витратами. Ми вважаємо, що вільний грошовий потік і скоригований вільний грошовий потік надають інвесторам важливу перспективу щодо грошових коштів, доступних для обслуговування боргових зобов’язань, здійснення стратегічних придбань та інвестицій, а також виплати дивідендів.

Наведена нижче таблиця подає узгодження фінансового показника GAAP операційного грошового потоку до показника non-GAAP вільного грошового потоку та скоригованого вільного грошового потоку для кожного з наведених періодів:

**
Загальний дохід, за винятком (прибутку) збитку від коригувань справедливої вартості неврегульованих деривативів & маржа скоригованого EBITDA
**

У цьому документі загальний дохід, за винятком (прибутку) збитку від коригувань справедливої вартості неврегульованих деривативів, означає загальний дохід мінус (прибуток) збиток від коригувань справедливої вартості неврегульованих деривативів. Ми вважаємо, що загальний дохід, за винятком (прибутку) збитку від коригувань справедливої вартості неврегульованих деривативів, є корисним, оскільки він дає змогу інвесторам зрозуміти наш реалізований дохід після коригування на врегулювання за деривативами.

У цьому документі маржа скоригованого EBITDA вимірюється як скоригований EBITDA як відсоток від загального доходу, за винятком (прибутку) збитку від коригувань справедливої вартості неврегульованих деривативів. Маржа скоригованого EBITDA включає прямі операційні витрати та частку загальних і адміністративних витрат, необхідних для виробництва кожного Mcfe. Цей показник включає операційні витрати, витрати на працівників, адмі