Коли нарешті мине страх перед стрілою? Згортання конфлікту між США та Іраном — саме час для прихованих дій — Мінімалістичний інвестиційний аналіз

Питайте ШІ · Ірансько-американський конфлікт переходить у переговори: як це вплине на глобальну енергетичну безпеку?

Ірансько-американський конфлікт триває вже місяць: від початкової “операції з ліквідації керівництва” до нині — одночасно ведуть бойові дії й випускають сигнали про переговори. “Світ знову представився як тимчасова трупа” — це вкотре стало відчутним.

Російсько-українська та ірансько-американська війни — дві такі конфлікти здатні кардинально змінити глобальний енергетичний ландшафт і логіку наративів, але саме тому, що сталося “зрушення”, з’являються інвестиційні можливості.

Минуло чотири роки — і сценарій повторюється

Як подивитися на російсько-український конфлікт і ірансько-американський, то деталі різні, але вплив і відгук на A-акціях дуже схожі.

По-перше, після квітня того року, коли вибухнув російсько-український конфлікт, ціни на нафту почали знижуватися, і тоді траєкторія цін на нафту, як і зараз, за своєю структурою є надзвичайно подібною.

Російсько-український конфлікт серйозно вдарив по енергетичній безпеці Європи, і цього разу ірансько-американський конфлікт знову б’є по глобальній енергетичній безпеці.

Проте, починаючи з 24 березня, з боку США вже часто випускали сигнали про переговори, що свідчить: цей близькосхідний геополітичний конфлікт іде до збіжності.

По-друге, після того російсько-українського конфлікту в світі вибухнув попит на нову енергію, особливо на накопичення енергії, і зараз також майже те саме.

Згідно з поглядами Citic Securities (China) [Huaxin Securities], ескалація іранської ситуації в цьому циклі перейшла від традиційного геополітичного конфлікту до системного потрясіння для глобальної системи постачання енергії, енергетична безпекова логіка помітно посилилася й стала головною лінією ціноутворення для нової енергетики в середньо- та довгостроковій перспективі.

Тож ми бачили великий відскок наприкінці квітня 2022 року, який очолювався сектором нової енергетики, а також бачили нещодавній стрімкий злет сектору літієвих руд.

Такий самий сценарій повторюється через чотири роки, тому я не надто переймаюся щодо подальшого відскоку.

Коли закінчаться панічні настрої?

Коливання настроїв здебільшого спричинені змінами на маржині інформації. США розглядають глобальні медіа як “коло друзів” і випускають різні повідомлення, щоб керувати очікуваннями, через що всім доводиться тримати емоції в постійній напрузі.

Але варто знати, що джерела надлишкової прибутковості — приблизно три шляхи: передавання інформації, ринкові закономірності, пізнання індустрії.

Звичайні інвестори завжди перебувають на кінці ланцюга передавання інформації, тож за замовчуванням мають менш вигідні умови. Якщо ти надто зосереджуєшся на змінах в інформації, це рівнозначно тому, щоб добровільно загнати себе в пасивне становище.

Якщо подивитися з погляду ринкових закономірностей, то цього року цикл настроїв — “згори вниз”. Тобто ринок зустріне перше цього року “цінове дно настроїв”: щороку на ринку буває 2–4 цикли настроїв.

Ще одна закономірність — підтримка лінії річного тренду. Історично на тайм-окнах, коли на фондовому ринку є підйом, річна лінія є важливим рівнем підтримки; кілька значущих днів формування дна були розташовані поблизу рівня річної лінії. Цього разу індекс Shanghai Composite також дійшов до рівня річної лінії — і я вірю, що він і надалі виконуватиме функцію сильної підтримки, як і раніше.

Нарешті, з погляду пізнання індустрії: я вже згадував, що наративну логіку нової енергетики було переосмислено, а крім того, перед нами є ще багато можливостей з точки зору індустріального бачення.

1. Комерційний космос. IPO SpaceX у поєднанні з нашою нагальною потребою наздогнати й активно назбирувати темп — у сегменті комерційного космосу в окремих акціях нещодавно є ознаки локальних зрушень на дні.

2. Відбудова після війни в Ірані. У короткостроковій перспективі високі ціни на нафту можуть підвищити витрати на роботу глобальної економіки, але в середньостроковій перспективі логіка післявоєнної відбудови — хіба це не потенційний позитив для нашої експортної торгівлі?

3. Військова торгівля поповнення запасів. Незалежно від того, чи йдеться про поповнення озброєнь сторін, які беруть участь у конфлікті надалі, або про оборонні бюджети інших країн у майбутньому — для глобальної військової торгівлі це величезне збільшення попиту. Нещодавно в напрямі військово-промислового комплексу з’явилися коливання в сегменті наземної техніки — чи приділите ви цьому увагу?

Крім того, вікно високої сприятливості для чипів пам’яті, сильні фінансові результати інноваційних ліків тощо — це теж дуже добрі варіанти для індустрійних ставок, і ці напрямки не відхилилися від головної лінії плану “15–15”.

（Xiao Erge）

Цей матеріал призначений лише для довідки й не є підставою для інвестування. У разі здійснення угод на його основі ризики — на вашій відповідальності.

Щоденні економічні новини