Alignment Healthcare (NASDAQ:ALHC) Вражає Показниками Продажів за 4 квартал 2025 року за календарним роком

Alignment Healthcare (NASDAQ:ALHC) Вражає Показниками Продажів за 4 квартал 2025 року за календарним роком

Anthony Lee

Fri, February 27, 2026 at 6:17 AM GMT+9 5 min read

У цій статті:

•                                       StockStory Найкращий вибір 
  

  ALHC

  +1.44%

Компанія зі страхування здоров’я Alignment Healthcare (NASDAQ:ALHC) повідомила про дохід, який випередив очікування Уолл-стріт, у 4 кварталі 2025 року за календарним роком: продажі зросли на 44,4% у річному обчисленні до $1,01 мільярда. З іншого боку, прогноз доходу на наступний квартал $1,22 мільярда виглядав менш переконливо — він був на 1,9% нижчим за оцінки аналітиків. Її збиток за GAAP у розмірі $0,05 на акцію був на 67,1% вищим за узгоджені оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати Alignment Healthcare? Дізнайтеся в нашому повному дослідницькому звіті.

Основні підсумки за 4 квартал 2025 року від Alignment Healthcare (ALHC):

**Дохід:** $1,01 мільярда проти оцінок аналітиків $1 мільярд (зростання на 44,4% рік до року, на 1% краще)

**EPS (GAAP):** -$0,05 проти оцінок аналітиків -$0,15 (на 67,1% краще)

**Скоригований EBITDA:** $11,41 мільйона (маржа 1,1%, зростання на 737% рік до року)

**Прогноз доходу на 1 квартал 2026 року** — $1,22 мільярда в середині діапазону, нижче оцінок аналітиків $1,24 мільярда

**Прогноз EBITDA на майбутній фінансовий рік 2026** — $148 мільйонів у середині діапазону, відповідає очікуванням аналітиків

**Операційна маржа:** -1%, з -3,2% у тому ж кварталі минулого року

**Вільний грошовий потік (Free Cash Flow)** становив -$55,4 мільйона проти -$18 мільйонів у тому ж кварталі минулого року

**Клієнти:** 236 300, з 229 600 у попередньому кварталі

**Ринкова капіталізація:** $4,03 мільярда

Огляд компанії

Заснована у 2013 році з місією трансформувати охорону здоров’я для літніх людей, Alignment Healthcare (NASDAQ:ALHC) надає плани Medicare Advantage для літніх людей із такими можливостями, як послуги консьєржа, транспортні бенефіти та догляд, координований за допомогою технологій.

Зростання доходу

Оцінка довгострокової результативності компанії в продажах дає уявлення про її якість. Навіть поганий бізнес може сяяти протягом одного-двох кварталів, але топовий зростає роками. На щастя, продажі Alignment Healthcare зростали неймовірно: середньорічне складене зростання (CAGR) становило 32,7% за останні п’ять років. Її зростання перевищило середній показник компаній у сфері охорони здоров’я та показує, що її пропозиції знаходять відгук у клієнтів — чудова точка старту для нашого аналізу.

Чвертьрічний дохід Alignment Healthcare

Довгострокове зростання — найважливіше, але в межах охорони здоров’я погляд у півдесятирічній історичній перспективі може пропустити нові інновації або цикли попиту. Щорічне зростання доходу Alignment Healthcare на 47,1% за останні два роки є вищим за її тренд за п’ять років, що свідчить про сильний попит і нещодавнє прискорення.

Зростання доходу Alignment Healthcare рік-до-року

Alignment Healthcare також звітує про кількість клієнтів, яка в останньому кварталі досягла 236 300. Протягом останніх двох років клієнтська база Alignment Healthcare в середньому зростала на 25,5% у річному обчисленні. Оскільки це число нижче за зростання її доходу, можна зробити висновок, що в середньому клієнти витрачали на компанію більше грошей щороку на її продукти та послуги.

Історія триває  

Клієнти Alignment Healthcare

У цьому кварталі Alignment Healthcare повідомила чудове річне зростання доходу на 44,4%, а її $1,01 мільярда виручки перевершили прогнози Уолл-стріт на 1%. Керівництво компанії наразі прогнозує на наступний квартал збільшення продажів на 31,1% у річному обчисленні.

Якщо дивитися далі, аналітики з боку продажів очікують зростання доходу на 31,2% протягом наступних 12 місяців — уповільнення порівняно з останніми двома роками. Втім, цей прогноз є вражаючим і передбачає, що ринок уже закладає успіх її продуктів і послуг.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — усі вони починали як історії зростання, які довго залишалися непомітними на фоні ринку, але їх підхопив потужний тренд. Ми визначили наступну: прибуткову гру з AI-напівпровідниками, яку Уолл-стріт досі ігнорує. Перейдіть сюди, щоб отримати доступ до нашого повного звіту.

Операційна маржа

Високі витрати Alignment Healthcare сприяли середній операційній маржі на рівні -4,7% протягом останніх п’яти років. Неприбуткові медичні компанії потребують додаткової уваги, адже вони можуть опинитися у безглуздій ситуації, коли «відпливає» хвиля.

З позитивного боку, операційна маржа Alignment Healthcare зросла на 15,6 процентного пункту протягом останніх п’яти років — оскільки її зростання продажів дало їй операційний важіль. Якщо детальніше подивитися на її більш недавні показники, можна побачити, що траєкторія компанії зберігається: її маржа також зросла на 7,4 процентного пункту в перерахунку на дворічний період. Ці дані дуже надихають і свідчать про те, що імпульс на її боці.

Операційна маржа Alignment Healthcare за останні 12 місяців (GAAP)

У цьому кварталі Alignment Healthcare отримала від’ємну операційну маржу 1%.

Прибуток на акцію

Тенденції доходу пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокова зміна прибутку на акцію (EPS) вказує на прибутковість цього зростання — наприклад, компанія може роздути продажі через надмірні витрати на рекламу та промоакції.

EPS Alignment Healthcare за весь рік за останні п’ять років змінився з від’ємного на беззбитковий рівень. Це добрий знак і показує, що компанія перебуває в точці перелому.

EPS Alignment Healthcare за останні 12 місяців (GAAP)

У 4 кварталі Alignment Healthcare повідомила EPS на рівні -$0,05 — це більше, ніж -$0,16 у тому ж кварталі минулого року. Цей результат легко перевищив оцінки аналітиків, тож акціонерам слід бути задоволеними результатами. Протягом наступних 12 місяців Уолл-стріт налаштована оптимістично. Аналітики прогнозують, що EPS Alignment Healthcare за весь рік, який зараз дорівнює -$0, зміниться на позитивний $0,10.

Ключові висновки з результатів Alignment Healthcare за 4 квартал

Було приємно бачити, що Alignment Healthcare перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. Ми також раді тому, що її дохід незначно випередив прогнози Уолл-стріт. З іншого боку, її прогноз доходу на наступний квартал не дотягнув, а її прогноз EBITDA на наступний квартал не виправдав оцінок Уолл-стріт. Загалом це був слабший квартал. Після оголошення результатів акції одразу знизилися на 4,5% до $19,50.

Якщо подивитися ширше: чи є Alignment Healthcare покупкою вже зараз і тут? Якщо ви приймаєте таке рішення, вам варто врахувати ширшу картину оцінки вартості (valuation), якості бізнесу, а також останні результати. Ми висвітлюємо це в нашому практичному повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут — він безкоштовний.

Умови та Політика конфіденційності

Privacy Dashboard

Більше інформації