Безпосередньо на фінансовій конференції будівельної галузі: впевненість у подальшому звуженні зниження чистої процентної маржі, особлива увага ризикам у роздрібному секторі

Новини «Блакитного кита» від 28 березня (репортер Цзінь Лей) 27 березня Державний банк будівництва (China Construction Bank) провів брифінг щодо результатів діяльності за 2025 рік, де керівництво банку дало відповіді на питання, які найбільше турбують ринок.

Раніше опублікований річний звіт показав, що у 2025 році банк отримав чистий дохід від операційної діяльності в обсязі 7610.49 млрд юанів, що на 1.88% більше; чистий прибуток становив 3397.90 млрд юанів, що на 1.04% більше. Станом на кінець 2025 року загальні активи банку сягнули 45.63 трлн юанів, що на 5.06 трлн юанів більше, ніж роком раніше, приріст 12.47%; загальні зобов’язання становили 41.95 трлн юанів, що на 4.72 трлн юанів більше, ніж роком раніше, приріст 12.68%.

Банк планує виплатити грошові дивіденди за 2025 рік у кінці року: 2.029 юаня за 10 акцій (з податком). Загальна сума дивідендів — близько 530.79 млрд юанів. Грошові дивіденди за весь 2025 рік становлять 3.887 юаня за 10 акцій (з податком), загальна сума — близько 1016.84 млрд юанів. Частка грошових виплат у вигляді дивідендів зберігається на рівні 30%.

На брифінгу з результатів діяльності голова правління/керівник банку Чжан Ї заявив, що ділові результати головним чином зумовлені п’ятьма чинниками: по-перше, узгодженням обсягів, цін і структури, що дозволило втримати базовий рівень чистого процентного доходу; по-друге, поглибленням комплексного сервісу, завдяки чому внесок не процентних доходів продовжив зростати; по-третє, всебічним посиленням управління витратами — контроль витрат дав відчутні результати; по-четверте, закріпленням усебічного ризик-менеджменту, а якість активів зберігається на здоровому рівні; по-п’яте, зміцненням клієнтської бази та підвищенням ефективності комплексного сервісу.

Станом на кінець 2025 року загальні активи CCB досягли 45.63 трлн юанів, зростання 12.47%; чиста сума виданих позик — 26.93 трлн юанів, зростання 7.53%.

З погляду кредитного фінансування, темпи зростання позик у фокусних секторах «П’яти статей про великі статті» є вищими за середні темпи зростання всіх позик. Згідно з даними, у процесі поглиблення комплексного сервісу для технологічних фінансів щодо кредитів, облігацій і гарантій банки розширюють технологічне кредитування: залишок технологічних позик — 5.25 трлн юанів; андеррайтинг облігацій для креативних/інноваційних технологій — 720 млрд юанів; сумарно створено пілотні фонди для інвестицій в акціонерний капітал 28 AIC (технологічні інновації); залишок зелених позик — 600 млрд юанів, зростання 20.54%; залишок позик для ключових галузей цифрової економіки — 8919.26 млрд юанів, зростання 18.7%. Залишок позик для підтримки малого та середнього бізнесу — 3.83 трлн юанів, зростання 12.37%, кількість кредитних клієнтів — 369 млн домогосподарств (户).

У 2025 році, на тлі загального звуження процентної маржі в галузі, чиста процентна маржа становила 1.34%, що на 17 базисних пунктів менше в річному вимірі. При цьому зниження за підсумками року було меншим на 2 базисні пункти порівняно з попереднім роком, що демонструє тенденцію до певного покращення на межі.

Головний фінансовий директор CCB Шен Лю Жун пов’язав звуження граничного (маржинального) зменшення з трьома чинниками: по-перше, поступове завершення повторного ціноутворення за залишковими кредитами зменшило тиск на падіння кредитної дохідності. По-друге, концентрація строкових депозитів з відносно вищою ставкою дохідності до виплати привела до значного падіння відсоткових ставок за загальними депозитами. Відсоткова ставка за міжбанківськими депозитами також швидко знижувалася минулого року, що в основному стало наслідком того, що механізми регулювання банками міжбанківських поточних депозитів почали діяти з IV кварталу 2024 року. По-третє, через ефективне проактивне управління активами та пасивами шляхом оптимізації структури вдавалося стримувати негативний вплив падіння кредитної дохідності на NIM.

Щодо тенденції чистої процентної маржі, на яку звертає увагу більшість учасників ринку, Шен Лю Жун проаналізував: «З макрополітичної точки зору центральний банк (НБК) одночасно з увагою до вдосконалення ринкового механізму процентних ставок також звертає увагу на раціональний контроль вартості банківських зобов’язань. Такий напрям макрополітики є дуже чітким. З мікрорівня точки зору ми й надалі, посилюючи ефективне проактивне управління зобов’язаннями, оптимізуючи структуру активів і пасивів та посилюючи управління ціноутворенням для клієнтів із сегментацією за рівнями, зможемо додатково знаходити резерви як на стороні активів, так і на стороні пасивів. Ми вважаємо, що завдяки нашому проактивному управлінню зобов’язаннями ми зможемо ще більше підвищити якість і ефективність діяльності. Є впевненість у тому, що масштаб зниження NIM буде далі звужуватися, а також є впевненість, що наш NIM і надалі зможе зберігати лідерську перевагу серед порівнюваних банків».

У 2025 році, поряд із тиском на чисті процентні доходи, не процентні доходи ПАТ «будівельний банк» зросли. З річного звіту видно, що у 2025 році CCB отримав не процентний дохід у розмірі 1882.75 млрд юанів, що на 311.87 млрд юанів більше, приріст 19.85%; частка в операційному доході — 24.74%. Зокрема чистий дохід від комісій і зборів становив 1103.07 млрд юанів — на 53.79 млрд юанів більше, ніж у попередньому році, зростання 5.13%.

З погляду якості активів, станом на кінець 2025 року частка проблемної заборгованості (NPL) у CCB становила 1.31%, що на 0.03 в.п. менше в річному вимірі. Частка кредитів під наглядом — 1.77%, що на 12 базисних пунктів менше, загальні показники демонструють стабільність із тенденцією до поліпшення.

Заступник голови правління CCB Лі Цзянь Цзян у коментарі щодо якості активів зазначив: «З огляду на поточну ситуацію ми вважаємо, що ризик-контроль у роздрібному (роздрібні клієнти) секторі й надалі залишатиметься пріоритетом у нашій роботі. Ми віримо, що завдяки подальшому впровадженню та деталізації всіх механізмів управління й заходів з контролю ризиків у роздрібному сегменті ми маємо надію і впевненість зберегти якість кредитних активів стабільною».