Долар США знизився щодо ієни з високих рівнів, чи починається середньострокова корекція?

Повідомлення від Huithong Finance APP — долар до єни в середу в азійській сесії зазнав помітного тиску: курс знизився приблизно до 158.20, а денне падіння становить близько 0.90%. Головним драйвером цього коригування є часткове полегшення ситуації на Близькому Сході та різке падіння цін на енергоносії, що спричинило значне зміцнення єни.

За словами деяких аналітиків ринку форекс, «зміцнення єни нині зумовлене не лише відкатом долара, а й тим, що падіння цін на нафту покращує торговельні умови для Японії».

З огляду на ринковий фон, США оголосили про призупинення військових дій проти Ірану на два тижні та досягли попереднього консенсусу щодо відновлення роботи ключових енергетичних коридорів. Ця новина помітно підвищила ринкові настрої щодо ризику: глобальні фондові ринки зростають, ф’ючерси на S&P 500 піднялися приблизно на 2.5%, тоді як індекс долара відкотився до 99.00 — це свідчить про виразне зниження попиту на хеджування від ризиків.

Стрейт Гомінідз (Гормузька протока) забезпечує близько 20% світового морського енергетичного транспорту. Очікування відновлення прохідності безпосередньо знімає занепокоєння ринку щодо зривів постачання, що, своєю чергою, спричиняє різке падіння цін на нафту. Ціна на нафту WTI вже впала приблизно до 95 доларів, а денне падіння перевищує 15%.

Ця зміна має прямий позитивний ефект для єни. Японія — економіка з відносно високою залежністю від імпортованої енергії: падіння цін на нафту означає зниження витрат на імпорт, покращуючи очікування щодо торговельного балансу та посилюючи привабливість національної валюти. Тому в нинішніх умовах нафта та єна демонструють доволі виразну від’ємну кореляцію.

Погляди деяких установ зазначають: «падіння цін на нафту на цьому етапі стало важливим фундаментальним чинником, що підтримує зміцнення єни».

Водночас загальний тиск на долар дає єні додаткову підтримку. У міру відновлення схильності ринку до ризику капітал виходить із долара та інших інструментів-«тихі гавані» й переходить до інших класів активів, додатково пригнічуючи динаміку пари долар/єна.

У перспективі ринковий фокус зміщується на протокол найближчого засідання Федеральної резервної системи. Документ надасть ринку важливі підказки щодо траєкторії політики, зокрема в умовах різких коливань цін на енергоносії: інвестори прагнуть зрозуміти оцінку керівництвом інфляції та економічних перспектив. Якщо протокол подасть «яструбині» сигнали, у короткостроковій перспективі він може підтримати долар і тим самим обмежити зростання єни; навпаки — це може додатково сприяти зниженню курсу.

З технічного боку щоденна структура показує, що пара долар/єна на високих рівнях демонструє ознаки відкату: загальний тренд від сильного переходить до бокового з відносною слабкістю. Нинішній курс уже пробив зону короткострокової підтримки, що свідчить про посилення сил «ведмедів». Внизу 158.00 є ключовим рівнем підтримки: якщо падіння продовжиться й відбудеться подальший пробій, це може відкрити простір для зниження до зони 156.50; верхній рівень опору зосереджений на 160.00 — цілому психологічному рівні, який і далі створює помітний тиск на ціну. З погляду імпульсу в короткостроковій перспективі переважають «ведмеді», але односторонній тренд ще не сформувався. З огляду на 4-годинний цикл курс має структуру коливального зниження: якщо відскок не зможе прорвати рівень 160, у найближчій перспективі пара залишатиметься відносно слабкою.

Загалом, наразі рух пари долар/єна визначається подвійним драйвером: «послаблення долара + падіння нафтових цін на користь єні», і короткострокова слабка конфігурація виглядає доволі чітко.

Підсумок редакції

Головне в цьому раунді відкату долара до єни — зниження потреби в доларовому «захисті» через полегшення ситуації на Близькому Сході, а також різке падіння цін на нафту, яке покращує економічні очікування для Японії та підтримує зміцнення єни. З погляду структури курс уже перейшов із одностороннього зростання в етап бокового зниження зі слабкістю. Майбутній рух залежатиме від двох ключових змінних: по-перше, чи й надалі ціни на нафту утримуватимуться на низьких рівнях; по-друге, чи зміняться сигнали політики з боку Федеральної резервної системи. Якщо нафта й надалі падатиме, а політика залишатиметься більш «голубиною», єна має шанси зміцнитися; інакше курс може повернутися в діапазон коливань.

(Редактор: Ван Чічьцян HF013)

【Попередження про ризики】Відповідно до положень, що регулюють операції з іноземною валютою, купівля та продаж валюти мають здійснюватися на торговельних майданчиках, визначених державними органами, зокрема в банках. Самовільна купівля та продаж валюти, проведення «фактичної» купівлі та продажу валюти під іншими назвами, або незаконне посередництво в операціях з іноземною валютою у великих обсягах караються адміністративними стягненнями з боку органів валютного нагляду; якщо це становить склад злочину, відповідно до закону буде порушено кримінальну відповідальність.

Поскаржитися