Активні фонди капіталу у 2025 році матимуть загальний прибуток понад 1 трлн юанів

У порівнянні з пасивними індексними фондами, активні фонди інвестування зосереджуються на дослідженні та відборі якісних компаній і секторів, а також, застосовуючи активні інвестиційні операції, прагнуть отримати вищу дохідність. Після того як публічні фонди повністю оприлюднили річні звіти за 2025 рік, офіційно стало відомо, як саме працювали активні фонди інвестування у 2025 році.

Згідно з даними статистики Tianxiang Tougu, станом на кінець 2025 року сукупний обсяг активних фондів інвестування (включно з фондами активного інвестування в акції, фондамі з гнучким змішаним управлінням, фондами з гнучким розподілом активів та змішаними фондами, що роблять ставку на акції) досяг 3,90 трлн юанів, що приблизно на 15% більше, ніж 3,39 трлн юанів станом на кінець 2024 року. У деталях: найбільший обсяг — у фондах змішаного типу з фокусом на акції, 39k юанів, що становить 61,57% від загального обсягу активних фондів; далі — фонди гнучкого розподілу активів, 33.9k юанів, що становить 23,89%; обсяг фондів активного інвестування в акції становить 1T юанів, що становить 14,54%.

Щодо ситуації з прибутковістю: у 2025 році прибуток активних фондів інвестування у сумі сягнув 224.72B юанів. Зокрема, фонди змішаного типу з фокусом на акції, фонди гнучкого розподілу активів і фонди активного інвестування в акції відповідно отримали прибуток 147.68B юанів, 2247,20 млрд юанів і 80.92B юанів.

Деякі активні фонди інвестування дали інвесторам доволі якісні відчуття від утримання. Наприклад, активні фонди компанії E Fund (易方达基金) посідають верхні позиції за прибутковістю — 809,21 млрд юанів; фонди China Europe Fund (中欧基金), Фонди Фоґо (富国基金), Huizeng Fu (汇添富基金), GF Fund (广发基金) і Huaxia Fund (华夏基金) ідуть одразу за ними — відповідно 623,81 млрд юанів, 533,13 млрд юанів, 62.38B юанів, 53.31B юанів і 46.98B юанів.

Грошовий звіт про прибутки вже оприлюднено, а рух портфельних позицій заслуговує ще більшої уваги. Дивлячись на розподіл найбільших галузевих і найбільших акціонерних позицій активних фондів інвестування у 2025 році, можна безпосередньо побачити інвестиційні основні лінії та галузеві вподобання керівників фондів.

Згідно з даними Tianxiang Tougu, якщо поділяти за галузями першого рівня за класифікацією Shenwan, то десять провідних галузей у портфелях активних фондів інвестування — це: електроніка, енергетичне обладнання, біомедицина, зв’язок, кольорові метали, машинобудування, автомобілі, базова хімія, продукти харчування та напої, а також фінанси небанківського сектору. З огляду на топ-10 найбільших вкладень активних фондів інвестування в акції: JiJi Chuang (中际旭创) утримує перше місце, Xin Yi Sheng (新易盛) посідає друге, а Contemporary Amperex Technology (宁德时代) — третє.

Щодо змін у триманні акцій: три цінні папери, які наростили ринкову вартість у портфелях активних фондів інвестування, у порядку черговості — JiJi Chuang (中际旭创), Xin Yi Sheng (新易盛) і Dongshan Precision (东山精密); три цінні папери, які скоротили ринкову вартість, у порядку черговості — Midea Group (美的集团), BYD (比亚迪) і Wuliangye (五粮液). З точки зору показників зростання/падіння у 2025 році: з топ-10 цінних паперів, які збільшили ринкову вартість, усі досягли зростання; а з топ-10 цінних паперів, які зменшили ринкову вартість, спостерігалося падіння різного ступеня.

Результати активних фондів інвестування також залежать від динаміки ринку акцій. Останнім часом коливання ринку акцій посилилися, однак, як вважають опитані фахівці, коливання та корекція не змінили базову основу ринку з довгостроковими позитивними перспективами, і структурні можливості все ще варто й надалі відстежувати та використовувати.

Представник компанії Yangyin Fund (上银基金) у коментарі для журналіста «证券日报» заявив: «Для ринку A акцій внутрішнє середовище ліквідності все ще є відносно сприятливим, і на тлі загалом незмінного стану абсолютного рівня безризикової процентної ставки фундаментальних змін не відбулося. В умовах глибокої трансформації глобальної конфігурації китайські активи у довгостроковій перспективі все ще мають цінність для розміщення. Крім того, процес технологічного розвитку, представленого AI, і надалі триває, і стратегічна важливість залишається значною. На тлі безпеки ланцюгів постачання процеси імпортозаміщення багатьох ключових ланок можуть, як очікується, пришвидшитися. У короткостроковій перспективі можна приділити особливу увагу акціям/активам із відносно вищим рівнем визначеності».

Команда з інвестування в акціонерний капітал Morgan Stanley Fund (摩根士丹利基金) у коментарі для журналіста «证券日报» заявила: «За умов, коли глобальна конфігурація зазнає значних змін, інвестори можуть бути менш втомлені торгівлею короткостроковими подіями, пов’язаними зі змінами в поточній картині, і натомість звернуть увагу на середньо- та довгострокові підказки. Наприклад, увага до енергетичної диверсифікації та зеленої енергетики у світі буде суттєво зростати, а ключовими напрямами будуть нові джерела енергії, атомна енергетика, електрообладнання, координація обчислень і електропостачання тощо».

(Редактор: Сюй Наньнань)

Ключові слова: