Концепція обчислювальної потужності активно зростає, Hangyun Technology та Pingzhi Information піднялися на 20%, а Hongjing Technology та інші значно зросли

Поняття обчислювальної потужності: упродовж 8-денного періоду торгів спостерігається сильне внутрішньоденне зростання. Станом на час виходу матеріалу, Xingyun Technology та Pingzhi Information досягли 20% верхньої межі зростання. Dongfang Guoxin зростає приблизно на 15%, Youcede та Hongjing Technology тощо зростають більш ніж на 10%.

У галузевому розрізі, на тлі сплеску застосунків Agent і багатомодальної екосистеми глобальний обсяг використання Token входить у новий раунд прискореного зростання. Дані SemiAnalysis показують, що ціни на оренду обчислювальної потужності демонструють тенденцію до зростання. Станом на квітень 2026 року, за 5 місяців ціни на оренду H100 за кордоном зросли на 40%. Поточна висока кон’юнктура в індустрії оренди обчислювальної потужності головно зумовлена невідповідністю попиту й пропозиції на внутрішньому ринку обчислювальної потужності: у нижніх сегментах попит на обчислювальну потужність з боку великих мовних моделей та інтернет-компаній вибухнув, тоді як частина вітчизняних висококласних чипів певною мірою залежить від вузьких місць у потужностях контрактного виробництва, через що перевага позиціонування компаній-лідерів, які володіють ресурсами для висококласної обчислювальної потужності, стає ще більш очевидною.

CITIC Securities зазначає, що на тлі сплеску застосунків Agent і багатомодальної екосистеми спостерігається невідповідність між капітальними витратами та потребою в обчислювальній потужності, а глобальний обсяг використання Token переходить у новий раунд прискореного зростання. У найближчі два роки хмарний сектор (ланцюг постачання) має шанс увійти в “сильний у кількості й ціні” розвиток. Щодо хмарного ланцюга постачання, зростання попиту підштовхує до підвищення цін, і хмарний ланцюг постачання переходить у цикл “сильний у кількості й ціні”. Щодо оренди обчислювальної потужності, пропозиція якісних чипів обчислювальної потужності є відносно дефіцитною, а переваги компаній-лідерів у оренді обчислювальної потужності є особливо вираженими; вищий кредитний важіль підвищує визначеність високого зростання. Рекомендується звернути увагу на компанії, пов’язані з хмарним ланцюгом постачання та орендою обчислювальної потужності.