Багато людей запитують мене про торгівлю біткоїн-контрактами. Можливо, попередні пояснення були занадто довгими, тому сьогодні я знову їх структурую і постараюся зробити більш зрозуміло.

Перш за все, потрібно зрозуміти, що контрактна торгівля по суті є угодою. Ви та ваш контрагент домовляєтесь у майбутньому в певний час за певною ціною торгувати якимось активом. Ця концепція походить із традиційних фінансів, наприклад, нафтових ф’ючерсів — покупець погоджується купити нафту за 80 доларів за барель у майбутньому, а продавець зобов’язується поставити її за цією ціною. У криптовалютному ринку базовий актив замінено на цифрові активи, такі як біткоїн, Ethereum — логіка залишається такою ж.

Крипто-контракти поділяються на три основні типи: ф’ючерсні контракти (з датою закінчення), perpetual contracts (без дати закінчення) і опціони. Найчастіше інвестори насправді не прагнуть фізично поставити актив, а заробляють на торгівлі цими контрактами до їхнього закінчення.

Основні переваги торгівлі біткоїн-контрактами — це дві речі: по-перше, підтримка двонапрямної торгівлі — ви можете відкривати позиції на підвищення (лонг) і на зниження (шорт), незалежно від тренду ринку; по-друге, використання маржі дозволяє контролювати повний обсяг позиції, тобто застосовувати кредитне плече. Наприклад, ви вкладаєте 10000 USDT і з 10-кратним плечем можете контролювати позицію на 100000 USDT. Це означає, що 1% коливання ціни принесе вам 10% прибутку.

Розглянемо приклад. Припустимо, біткоїн зараз коштує 50000 USDT, у вас є 10000 USDT, і ви берете 10-кратне плече, відкриваючи довгу позицію на 2 BTC. Вартість цієї позиції — 100000 USDT, але гарантійний внесок — лише 10000 USDT. Якщо ціна біткоїна зросте до 60000 USDT, вартість вашої контрактної позиції стане 120000 USDT, і при закритті позиції ви заробите 20000 USDT. Це 200% прибутку — ціна зросла всього на 20%, а ви отримали 200%. Ось і сила кредитного плеча.

Але це також і ризик. Плече — це меч із двома лезами. Якщо ціна біткоїна рухається у зворотному напрямку і ви використовуєте 20-кратне плече, всього 5% зниження ціни може знищити ваш депозит. Система автоматично закриє вашу позицію, якщо гарантійний внесок стане недостатнім — це називається ліквідацією або «блідом». Як тільки це станеться, ваші гроші згорять, і ви не зможете швидко повернутися.

Процес торгівлі досить простий: спочатку обираєте тип контракту (U-відмітка або Coin-відмітка) і напрямок торгівлі (лонг або шорт), потім вибираєте плечо, вводите ціну і кількість, система автоматично розраховує необхідний гарантійний внесок. Можна ставити ордер на купівлю або продаж за обмеженою ціною, за ринковою або за умовою. Після відкриття позиції потрібно постійно слідкувати за нереалізованим прибутком/збитком і рівнем гарантійного забезпечення, ставити тейк-профіт і стоп-лосс для фіксації прибутку або обмеження збитків. Якщо гарантійний внесок закінчується, потрібно додавати кошти, інакше вас автоматично ліквідують. Ф’ючерсні контракти автоматично закриваються за індексною ціною при закінченні терміну, perpetual — можна тримати без обмежень.

Крім ризику ліквідації, є ще кілька підводних каменів. По-перше, у разі різких коливань ринку ціна може миттєво відхилитися від нормального рівня, і навіть якщо ви правильно визначили напрям, вас все одно можуть ліквідувати. По-друге, психологічний тиск — слідкуєш за цифрами на рахунку кожну секунду і легко піддатися FOMO або паніці, приймаючи нераціональні рішення. По-третє, новачки часто не розуміють механізмів розрахунку гарантійного забезпечення і ставок за ф’ючерсами, що може призвести до збитків. По-четверте, часті операції збільшують комісійні витрати, і в підсумку прибуток з’їдається.

Тому торгівля біткоїн-контрактами має великий потенціал для прибутку, але і ризики потрібно контролювати дуже строго. Рекомендується використовувати стратегії хеджування з повним гарантійним внеском або із ізольованими позиціями, щоб обмежити ризики однієї угоди. В будь-якому разі, чим вищий рівень кредитного плеча, тим більший ризик — обирайте його відповідно до своєї толерантності до ризику. Новачкам краще починати з низького плеча і поступово набирати досвід. Чим більше волатильність ринку, тим більше можливостей, але і ризик втрат — ось і вся картина контрактної торгівлі.