Американські акції різко відновлюються! Індекс Доу підскочив більш ніж на 1100 пунктів, Nasdaq зросла майже на 4%, технологічні гіганти святкують колективно, сигнал про припинення вогню між Іраном і США підпалює ринковий настрій

Питай AI · Як сигнали про припинення вогню між США та Іраном можуть зняти тривогу ринку, що триває вже місяць?

У вівторок (31 березня) за східним часом США три основні індекси американського фондового ринку різко зросли: промисловий індекс Dow Jones “накинув” 1125 пунктів, встановивши найбільше одноденне зростання з травня минулого року, а індекс Nasdaq підскочив майже на 4%. За цим бурхливим відскоком стоїть надія на тимчасове розсіювання геополітичного туману — США та Іран одночасно подали сигнали про послаблення конфлікту, і ринок, який уже місяць мучився, нарешті видихнув.

Епічна масштабна атака на ринок акцій: технологічні гіганти гуляють усім гуртом

Станом на закриття торгів Dow Jones зріс на 2,49% до 46341.33 пункту, S&P 500 — на 2,91% до 6528.52 пункту, а Nasdaq — на 3,83% до 21590.63 пункту. Три індекси показали найкращі одноденні результати з травня 2025 року. Ринок демонструє “всеохопне” зростання: серед 11 секторів S&P 500 лідирували телекомунікаційні послуги, інформаційні технології та дискреційні споживчі товари — їхнє зростання перевищило 3%; лише енергетичний сектор знизився на 1,12% проти тренду через падіння цін на нафту.

Великі технічні акції стали головною силою відскоку. Індекс семи найбільших технологічних компаній США від Wind (компанії “Big Tech Seven”) загалом виріс на 4,4%, зокрема Meta — більш ніж на 6,6%, Nvidia та Google — більш ніж на 5%, а Tesla — на 4,6%.

Акції чипів також вибухнули разом: індекс напівпровідників Філадельфії зріс більш ніж на 6%. Майервел Технолоджіс (Mawerell Technology) підскочила майже на 13% після того, як отримала інвестиції від Nvidia на 2 млрд доларів США та створила стратегічне партнерство; ARM виріс більш ніж на 10%, а TSMC — більш ніж на 6,7%.

Китайські цінні папери за кордоном (CN-концепт) теж показали яскраві результати: індекс Nasdaq China Golden Dragon зріс на 2,8%. NIO піднявся більш ніж на 9%, iQIYI — більш ніж на 6%, Baidu та Bilibili — більш ніж на 4%, а Alibaba, JD.com та XPeng (XPeng Motors) — зростали більш ніж на 2%. Цей імпульс продовжує відносно сильні показники CN-концепт-акцій останнім часом.

Втім, це зростання більше схоже на “перепочинок” після вкрай болючого падіння протягом місяця. Якщо пригадати весь березень, індекс S&P 500 загалом знизився на 5,1% — це найгірші місячні результати з 2022 року; Dow Jones та Nasdaq зменшилися відповідно на 5,4% і 4,8%. За перший квартал Nasdaq очолює падіння — понад 7%; S&P 500 і Dow Jones знизилися відповідно на 4,6% і 3,6%. “Інвестори, можливо, шукають недавню нижню точку, адже це один із найтемніших місяців для S&P 500 з 2022 року”, — так оцінив старший директор із стратегії з управління активами Bank of America (American Union Bank) Ро бер Ґовардс.

Сигнали про припинення вогню запалюють ринкові настрої

Ключовий фактор, що підштовхнув цей різкий відскок, — чіткі сигнали про охолодження ситуації на Близькому Сході. За повідомленнями Сіньхуа та CCTV News, 31 березня президент Ірану Пезешкіан заявив, що в Ірану є “необхідна готовність” завершити війну, але за умови, що інша сторона задовольнить вимоги Ірану, зокрема надасть необхідні гарантії того, що більше не буде нападів. Майже в той самий час президент США Дональд Трамп у Білому домі заявив, що США “за два-три тижні” завершать воєнні дії проти Ірану, додавши, що до цього моменту може бути досягнуто угоду з Іраном.

Ще раніше, за повідомленнями ЗМІ, Трамп говорив своїм помічникам, що навіть якщо Ормузська протока загалом усе ще буде закрита, він готовий завершити військові дії проти Ірану. Оцінки посадовців уряду США полягають у тому, що примусове повторне відкриття цієї протоки зробить часові рамки військових дій довшими за заплановані 4–6 тижнів, тому було вирішено поступово припинити військові дії після досягнення основних цілей, зокрема послаблення ВМС Ірану та його ракетних можливостей.

Ці заяви одразу спричинили різку реакцію на капітальних ринках. Фондовий ринок США та дорогоцінні метали пішли вгору стрімко, тоді як раніше нафтові ф’ючерси, які злетіли через ескалацію конфлікту, в короткому проміжку різко пішли вниз. Старший інвестиційний директор із керування капіталом у Bank of America Wealth Management Білл Нортей (Bill Northey) прокоментував: “Сьогодні капітальні ринки відображають очікування того, що конфлікт швидше завершиться або буде оголошено припинення вогню. Хоча деталі ще не зрозумілі, ринок шукає будь-які ознаки, що транспортування енергоносіїв через Ормузську протоку може відновитися до нормального стану”.

“Будь-який крок у бік завершення війни фондовий ринок сприймає з радістю, тому ви бачите цю розрядну/полегшуючу відскочну реакцію”, — заявив президент The Wealth Alliance Ерік Дітон (Eric Diton), — “але ми ще не вийшли з небезпеки; головне, якщо ми не вирішимо питання постачання нафти, це й надалі створюватиме тиск”.

Холодні міркування на тлі ажіотажу: ціни на нафту та інфляція лишаються прихованими ризиками

Хоча ринкові настрої піднялися через очікування припинення вогню, аналітики загалом наголошують: шлях подій і подальший розвиток подій усе ще містять значну невизначеність. Аналітик фінансових ринків Forex.com Фавад Лазаркджада (Fawad Lazarkzadа) зазначив, що Трамп має намір завершити бойові дії, але ключове питання — коли буде знову відкрита Ормузська протока — досі залишається відкритим, і саме це ринок найбільше тримає в фокусі. “Важко уявити, що Іран піде на поступки добровільно, не отримавши жодних поступок у відповідь”.

Тим часом рух цін на нафту демонструє розбіжності. Ф’ючерси на нафту Brent 31 березня завершили сесію з підйомом на 4,94%, до $118.35 за барель, встановивши найвищу ціну закриття з червня 2022 року; за березень вони виросли на 63% і побили найбільший місячний приріст з 1988 року. А ф’ючерси на WTI завершили зі зниженням на 1,46%, до $101.38 за барель. Така розбіжність сама по собі відображає складні оцінки ринком перспектив ситуації.

Ще більш важливою є проблема інфляційного тиску. Голова Федерального резервного банку в Канзас-Сіті Джефф Шмідт (Jeff Schmidth) попередив, що через зростання цін на енергоносії, спричинене конфліктом між США, Ізраїлем та Іраном, інфляція в США може довше залишатися на підвищеному рівні — майже на рівні 3%. Він зазначив, що зростання цін на нафту відбулося на тлі того, що інфляція вже “завишена і тримається занадто довго”, тож ФРС не повинна просто вважати, що інфляція, яка походить від зростання цін на енергоносії, є тимчасовою.

Наразі ф’ючерси на ставку федеральних фондів показують, що трейдери оцінюють ймовірність збереження ставки незмінною протягом року в 75%. Водночас дохідність 10-річних казначейських облігацій США знизилася з 4.35% у понеділок до 4.31%, тоді як порівняно з попередньою неділею (кінець минулого тижня) 4.44% це є помітним зниженням. Це свідчить, що ринок облігацій дещо послабив занепокоєння щодо інфляційного тиску, але все ще перебуває на відносно високих рівнях.

Якщо поглянути з більш макроекономічної перспективи, ринкові коливання, спричинені геополітичним конфліктом, знову підкреслюють надзвичайну чутливість глобальних фінансових ринків до геополітичних ризиків. З одного боку, новини про послаблення конфлікту можуть миттєво запалити ринки ризикових активів; з іншого — будь-які повторні загострення можуть швидко розвернути ринкові настрої. Поки навігація через Ормузську протоку не відновиться по-справжньому до нормального стану, “розрядний відскок” ринку може й надалі супроводжуватися обережністю та волатильністю.