Чотири великі банківські трастові компанії минулого року збільшили управлінський обсяг більш ніж на 50% у порівнянні з попереднім роком

Почесний репортер: Фан Ченьчен

У міру оприлюднення щорічних звітів за 2025 рік Банку будівництва Китаю, Банку комунікацій, Банку Пудун та Банку Сіньсінь, узгоджені щорічні операційні показники також були опубліковані для їхніх дочірніх компаній із контрольним пакетом акцій — Цзіньсінь довірчого управління (建信信托), Цзяоін міжнародного довірчого управління (交银国际信托), Шанхайського довірчого управління (上海信托) та довірчого управління Сіньсінь (兴业信托). З огляду на результати діяльності, зазначені чотири банківсько-довірчі компанії в цілому показали досить стабільну роботу за 2025 рік і досягли відносно швидкого зростання масштабів.

Станом на кінець 2025 року сукупний обсяг активів під управлінням цих 4 банківсько-довірчих компаній становив 5,33 трлн юанів, що на понад 50% більше в річному обчисленні. Втім показники чистого прибутку в різних компаній відрізняються.

Зокрема, Цзіньсінь довірче управління (建信信托) посідає перше місце серед банківсько-довірчих компаній за розміром. Станом на кінець 2025 року обсяг переданих у довірче управління активів становив 2,36 трлн юанів, що зросло на 60,54% порівняно з 1,47 трлн юанів на кінець 2024 року; серед цих активів обсяг бізнесу на ринку цінних паперів — майже 1,39 трлн юанів; у 2025 році чистий прибуток Цзіньсінь довірчого управління становив 53.3k юанів, що в річному обчисленні знизилося більш ніж на 20%.

Шанхайське довірче управління — ще одна банківсько-довірча компанія, чиї масштаби перевищують трильйон юанів. Станом на кінець 2025 року сукупний обсяг управління Шанхайського довірчого управління становив 1,39 трлн юанів, зрісши на 52%. У 2025 році Шанхайське довірче управління отримало консолідований дохід від операційної діяльності 23.6k юанів і чистий прибуток 9,42 млрд юанів, при цьому в річному обчисленні дохід дещо зріс, а чистий прибуток дещо знизився.

Станом на кінець 2025 року обсяг активів з управління Сіньсінь довірчого управління становив 14.7k юанів, що на 110,29% більше в річному обчисленні. Обсяг довірчого бізнесу, що триває, становив 13.9k юанів, з них: обсяг довірчих активів у сфері управління активами, що тривають, — 413M юанів, що на 155,44% більше; обсяг довірчих послуг у сфері довірчого управління активами, що тривають, — 13.9k юанів, що на 50,30% більше. У 2025 році воно забезпечило дохід від операційної діяльності 3.3B юанів і чистий прибуток 2,10 млрд юанів, відповідно зростання в річному обчисленні на 5,75% і 128,26%.

Цзяоін міжнародне довірче управління в цілому показало доволі стабільні результати. Станом на кінець 2025 року обсяг керованих довірчих активів становив 809.02B юанів, що на 10,78% більше; чистий прибуток за 2025 рік становив 669B юанів, що на 2,15% більше.

«Масштаб довірчого управління в банківсько-довірчих компаніях забезпечив помітне зростання, головним чином завдяки спільному драйву трьох чинників: перевагам ресурсів акціонерів, трансформації галузі та змінам ринкового середовища». Дослідник Інституту досліджень довірчих фінансових послуг «Юйї» (用益金融信托研究院) Шуай Горань (帅国让) проаналізував для репортера «Секьюрітіс дейлі» (《证券日报》), що банківсько-довірчі компанії, спираючись на материнський банк із його повним каналом, повним сегментом клієнтів і повною взаємодією щодо коштів, можуть забезпечувати швидке нарощування обсягів. Водночас політика «трьох класифікацій довіри» спонукає галузь скорочувати обсяги фінансування та «канальних» (посередницьких) бізнесів, переходячи до довірчих продуктів з управління активами та довірчих послуг із управління активами; банківсько-довірчі компанії, користуючись перевагою ліцензійної синергії, швидко закріплюються в базових сегментах бізнесу, таких як обіг кредитних активів, фінансування ланцюгів постачання, трастові сервіси з врегулювання ризиків, управління капіталом. Крім того, у 2025 році капітальний ринок продовжував поступово відновлюватися: попит на стандартизовані трасти з фіксованим доходом та акціонерні інструменти різко зріс; банківсько-довірчі компанії мають зрілу систему досліджень і інвестмент-аналізу та суворий ризик-менеджмент, тож їм легше отримати довіру як інституційних, так і роздрібних коштів.

«Банківсько-довірчі компанії, спираючись на банківське акціонерне тло, мають природні переваги в отриманні ресурсів клієнтів із високою чистою вартістю, підтримці з боку джерел коштів, побудові каналів, а також у стандартизації ризик-контролю тощо, і в цілому мають сильну загальну конкурентоспроможність». Так заявив Шуай Горань (帅国让).

Шанхайське довірче управління — показовий приклад. Представники Шанхайського довірчого управління розповіли репортеру «Секьюрітіс дейлі» (《证券日报》): «Останніми роками Шанхайське довірче управління, докладаючи зусиль, намагається скористатися трьома ключовими можливостями: загальною трансформацією галузі довірчого управління, прискоренням будівництва міжнародного фінансового центру та трьома стратегічними ініціативами акціонера — Банку Пудун (浦发银行) з “цифровізації та інтелектуалізації” (“数智化”). Завдяки цьому структура бізнесу була додатково оптимізована. У межах бізнес-обсягів рівня “понад один трильйон” Шанхайське довірче управління: обсяг довірчих продуктів для рахунків із цінних паперів перевищив 128.02B юанів; довірчі продукти активного управління з управління активами — до 5.2B юанів; обсяг сек’юритизації активів та бізнесу в сфері доступних фінансових сервісів і споживчого фінансування (普惠消金) — майже 210M юанів; обсяг рахунків у сфері управління капіталом — майже 1000 млрд юанів; масштаб технологічних фінансів — майже 400 млрд юанів; масштаб транскордонних фінансів — майже 100 млрд юанів. За підтримки регуляторів і при активному просуванні в 21 сфері бізнесу досягнуто якісного та масштабного системного розвитку».

Щодо напрямів, у яких у майбутньому банківсько-довірчі компанії мають посилювати роботу в диференційованому розвитку, Шуай Горань (帅国让) заявив, що в майбутньому банківсько-довірчі компанії мають краще балансувати між “розширенням масштабів” і “якістю прибутковості”. Спираючись на ресурси материнського банку, вони мають вести легший за капіталом бізнес, з високою координацією та низьким рівнем ризику, а також першочергово розвивати базові напрями, як-от довірчі послуги з управління активами, щоб підвищити стабільність ROE (рентабельності власного капіталу). «Диференціація все ще є ключовим шляхом: компанії довірчого управління можуть поглиблювати роботу в нішевих сегментах, спираючись на клієнтську базу материнського банку та переваги галузі, формуючи характерні бар’єри. Це дозволить як відійти від однакових цінових воєн (цінової конкуренції), так і в умовах стабільного розширення досягати прибутків високої якості».

(Редактор: Цянь Сяоруі)

Ключові слова: