Hexun Інвестиційний консультант Чень Сюцзюань: Акції A-боргу на порозі важливого етапу!

Ринкові новини одні сильніші за інші; акціонерам достатньо лише дочитати — як одразу камінь із душі. На A-ринку настане ключовий етап.

Перше повідомлення: ситуація на Близькому Сході досі триває й знову й знову потрапляє в стрічку новин — острів Їхалерк знову зазнав нападу. Ринок хвилюється, що події можуть ескалувати; тому щойно з’явилася інформація, ціни на Brent різко пішли вгору, а три основні індекси в США ще до відкриття торгів пірнули вниз. Для A-ринку в середу зранку о 8:00 — останній термін, який установив Трамп. Ринок, як очікують, реагуватиме по-різному залежно від дій Трампа: якщо він змінить тон і говоритиме м’якше, ринок, імовірно, продовжить стан бічних коливань із певним відновленням; у короткостроковій перспективі це може дати ефект «відбивання» в акціях. Але якщо конфлікт повністю ескалує, то після того, як короткі позиції «випустять пар», буде «негатив з вичерпаним ризиком» — погані новини будуть уже відпрацьовані; у паніці можна підбирати трохи акцій. Три «маленькі» конфлікти залишаються невизначеними, ринок і надалі буде «промацувати дно».

Другe повідомлення: посилення гарантування безпеки ланцюгів постачання та промислових ланцюгів у ключових сферах, підтримка стабільної та безперервної роботи виробництва й обігу таких елементів у ключових сферах, як сировина, технології, обладнання, продукти тощо. Прем’єр Держради підписав нещодавно постанову Держради, піднявши гарантування безпеки ланцюгів постачання промислових ланцюгів у ключових сферах до рівня національного закону. Під час реалізації відповідних робіт — після чіткого юридичного обґрунтування та забезпечення примусових гарантій — такі «вузькі місця», як напівпровідникові матеріали та обладнання для літографії, що найбільше можуть бути «заблоковані», мають продовжувати отримувати вигоду. Для A-ринку: на тлі підтримки вітчизняних чипів від deepseek v4, а також того, що Samsung підтвердила підвищення контрактних цін dram у другому кварталі ще на 30%, позитивні новини підштовхнули. У вівторок у секторі чипів і напівпровідників спостерігалося помітне зростання. Увечері керівництво передало середньо- та довгострокові позитивні сигнали, а також на тлі того, що минулого тижня частка ETF на обладнання для напівпровідників різко збільшилася на 120 млрд часток — це вказує на те, що інституції безперервно купують. І ще: ця ніша менш переповнена, тож на неї варто звернути увагу. Стратегічно: не женіться за акціями під час безперервного зростання; намагайтеся більше брати на відкатах на низьких рівнях.

Третє повідомлення: ціна на свинину впала нижче 5 юанів за цзинь, торкнувшись найнижчого рівня за 7 років; галузь свинарства знову потрапляє в зону збитків. У короткостроковій перспективі: щойно ціна на свинину опускається нижче 5 юанів, підприємства з розведення свиней продовжують зазнавати збитків; фінансові результати за перший і другий квартали, ймовірно, будуть непривабливими, тож тиск на котирування може посилитися. Але в середньо- та довгостроковій перспективі: чим гірше збитки, тим швидше відбуватиметься скорочення потужностей; і щойно потужності зменшаться, у майбутньому ціна на свинину обов’язково відскочить. Для A-ринку: капітал традиційно любить «торгувати очікуваннями». Чим нижче падає ціна на свинину, тим імовірніше, що кошти завчасно сформують позиції — гра навколо розвороту циклу. Стратегічно: індекс сектору м’яса свинини більше не встановлює нові мінімуми; на відкотах точки низу поступово піднімаються, і якщо при негативі через результати компаній він витримує, то відповідних лідерів можна розглядати як об’єкт для середньострокового «викопування» можливостей.

Далі — ринкова динаміка та можливості по секторах. У перший торговий день після свят ринок трохи зріс — це відновлення настроїв після серії корекцій минулого тижня. Проте сила відновлення була не дуже відчутною; з технічної точки зору також ситуація може піти і вгору, і вниз. Ключове залежить від результату переговорів між США та Іраном. Стратегічно: доки на технічному та новинному фронті немає явного покращення, слід контролювати розмір позиції; робити ставку на «високо продавати — низько купувати». Напрям лікування. Індекс сектору інноваційних ліків у вівторок протестував дно й відскочив; і лідери, що йдуть поспіль (кілька днів підряд без зупинки), і трендові лідери продовжують нарощувати висоту. Настрій і далі хороший — можна зберегти увагу. Хімічний сектор: через стимул після нападу на саудівський промисловий парк (Saudi Aramco Petrochemical Industrial Area) у вівторок був серед лідерів зростання. Там є логіка зростання цін і підтримка з боку прибутків — можна поспостерігати за тривалістю ефекту. Сектор нової енергетики, обчислювальні потужності, комерційна космонавтика тощо — і далі варто в першу чергу стежити за можливостями ротації.

(Редактор: Чжан Ян HN080)

     【【Дисклеймер】】Ця стаття відображає лише особисті погляди автора та не має відношення до Hexun. Сайт Hexun зберігає нейтральну позицію щодо тверджень, думок і суджень, викладених у тексті, і не надає жодних явних або неявних гарантій щодо точності, надійності чи повноти будь-якого змісту, що в ньому міститься. Будь ласка, читачі розглядають інформацію лише як довідкову та беруть на себе всі ризики відповідальності самостійно. Email: news_center@staff.hexun.com