12 провідних банків за кількістю листингів показали зростання чистого доходу від відсотків у порівнянні з попереднім роком, що підтримує відновлення показників діяльності

Останніми роками через такі фактори, як зниження ставок за кредитами та слабший попит на позики, ключова частина в структурі доходів комерційних банків — чистий процентний дохід — зазнає постійного тиску. У міру поступового вивільнення ефекту переоцінки кредитів та прояву ефекту зниження вартості залучених ресурсів у 2025 році багато банків, що є публічними компаніями, показали зростання чистого процентного доходу в річному вимірі, підтримуючи відновлення зростання загальних доходів.

За даними Wind, станом на момент підготовки матеріалу 7 квітня, на ринку A-акцій 22 публічні банки вже оприлюднили річні звіти за 2025 рік, серед них: 6 державних банків, 9 банків зі змішаним (акціонерним) капіталом, а також 3 міські комерційні банки та 4 сільські комерційні банки. Зокрема, у 12 банків чистий процентний дохід зріс у річному вимірі, що сприяло стабілізації результатів.

Зменшення падіння чистого процентного доходу звузилось

Згідно з даними, у 2025 році ці 22 публічні банки загалом отримали чистий процентний дохід 3,76 трлн юанів, що на 341 млрд юанів менше в річному вимірі, або на 0,90%, і продовжило тенденцію загального зниження чистого процентного доходу в публічних банках упродовж останніх років. Хоча це так, сукупне зменшення чистого процентного доходу в річному вимірі суттєво звузилось, тоді як у 2024 році цей показник становив 2,53%.

Якщо розглянути детальніше, серед зазначених 22 публічних банків у 12 банків чистий процентний дохід зріс у річному вимірі, тоді як у 2024 році лише 6 із цих 22 банків мали зростання чистого процентного доходу в річному вимірі. Зокрема, у 2025 році чистий процентний дохід у China Merchants Bank (招商银行) перевищив 37.6k юанів; у SPDB (浦发银行) та China Minsheng Bank (民生银行) — також перевищив 34.1B юанів; максимальне річне зростання чистого процентного доходу показав Chongqing Bank (重庆银行) — 22,44%. Крім того, приріст у SPDB, Qingdao Bank (青岛银行), Yuzhong Rural Commercial Bank (渝农商行) та деяких інших банках також перевищував 5%.

Як видно з огляду річних звітів відповідних публічних банків, за відсутності помітних змін у тренді зниження рентабельності активів публічні банки загалом посилюють зусилля зі зниження вартості залучених ресурсів, створюючи простір для відновлення чистого процентного доходу та додатково підштовхуючи зростання сукупних доходів.

Наприклад, у річному звіті招商银行 за 2025 рік зазначено, що у 2025 році банк досяг сукупного доходу 200B юанів, що на 0,01% більше, з них не процентні чисті доходи зменшилися на 3,38% у річному вимірі до 100B юанів, тоді як чисті процентні доходи зросли на 2,04% у річному вимірі до 121.94B юанів, що зумовило повернення темпу зростання сукупних доходів до позитивного. У 2024 році сукупні доходи банку зменшилися на 0,48% у річному вимірі.

«Це свідчить, що прибутковість банків відновлюється, а також надсилає позитивний сигнал щодо початкового пом’якшення додаткового тиску на банківську діяльність на межі». Про це, як повідомляє кореспондент «证券日报», сказав Лоу Фейпень (娄飞鹏), аналітик China Postal Savings Bank. Це головним чином пояснюється: по-перше, макроекономіка стабілізується та відновлюється, що сприяє відновленню попиту на кредити та поступовому розширенню банківських активів; по-друге, досягнення ефекту оптимізації вартості залучених ресурсів, а позитивний вплив зниження ставок за депозитами поступово проявляється; по-третє, банки активно коригують структуру активів і нарощують частку в розміщенні високодохідних активів.

Очікується, що чиста процентна маржа стабілізується та матиме позитивний тренд

Нещодавно представники керівництва низки державних банків і банків зі змішаним (акціонерним) капіталом на нарадах з презентацією результатів за 2025 рік заявили, що цього року чиста процентна маржа все ще має знижувальний тиск, але темпи зниження звужуються, і є можливість, що чиста процентна маржа перейде у стан стабілізації.

«Ми очікуємо, що в 2026 році дохідність за кредитами й надалі рухатиметься вниз, але темпи зниження значно скоротяться». На нараді щодо оприлюднення результатів Industrial and Commercial Bank of China (工商银行) за 2025 рік заступник голови банку Яо Мінде (姚明德) заявив, що у зв’язку з ефектом переоцінки, спричиненим коригуванням LPR (ставки за кредитами на ринку) у травні 2025 року, більшість цього впливу вже була відображена. Але з огляду на те, що цього року можливе подальше зниження LPR, дохідність за кредитами може й надалі знижуватися, хоча темпи зниження будуть звужуватися.

Яо Мінде зазначив, що якщо не брати до уваги фактори на кшталт можливого подальшого значного коригування ставок за депозитами, оголошених для розміщення, то очікується, що в цьому році чистий процентний дохід Industrial and Commercial Bank of China буде позитивним у річному вимірі, приходячи до «поворотної точки», а величина зниження чистої процентної маржі також ще більше зблизиться з відповідними показниками 2025 року.

«Розглядаючи 2026 рік, ми очікуємо, що річне звуження падіння чистої процентної маржі China Bank (中国银行) буде суттєво більше, а чистий процентний дохід забезпечить позитивне зростання». На нараді щодо оприлюднення результатів China Bank за 2025 рік заступник голови Люй Ченган (刘承钢) заявив.

Заступник голови Bank of Communications (交通银行) Чжоу Ваньфу (周万阜) на нараді щодо презентації результатів за 2025 рік зазначив, що цього року обсяг строкових депозитів, що закінчуються, зріс у порівнянні з 2025 роком помітно, причому значна частка зосереджена в першому кварталі цього року. Прогнозуючи на весь рік, чиста процентна маржа зможе зберігати стабілізований і позитивний стан.