У супроводі через цикли! Шанхайський банк став ключовою опорою для Wobi Medical

Випуск｜Сайт Відвідач (CNF)

Перевірка｜Лі Сяоянь

За умов, коли технологічні інновації стають ключовою рушійною силою національної конкурентоспроможності, а формування “нової продуктивності” прискорюється, технологічні фінанси вже стали основним важелем фінансового обслуговування реальної економіки. Центральна фінансова робоча нарада поставила технологічні фінанси на перше місце серед “п’яти великих статей” і вказала фінансовим установам напрям для обслуговування інноваційних компаній у сфері науки та технологій. ПАТ “Шанхайський банк” щільно узгоджує свої дії з державними стратегічними розгортаннями, закріплює за собою бачення розвитку “перший банк для конверсії та інкубації, супровідний банк для стартапів у їхньому зростанні”, виходить за межі традиційної рамки фінансового сервісу, і, використовуючи інноваційні моделі, розв’язує проблеми розвитку технологічних компаній. Нещодавно банк також у співпраці з Фондом “Юньфен” запустив нову узгоджену модель “кредитування з питань M&A + інвестиційний фонд”, успішно допоміг вітчизняному високоточному медико-технологічному підприємству завершити транскордонну стратегічну інтеграцію, проклавши новий шлях фінансового стимулювання для розвитку технологічних компаній за кордоном і для глобального позиціонування.

Шлях зростання технологічних підприємств завжди супроводжується рисами високих витрат, високих ризиків і довгих циклів. Особливо на ключових етапах, як-от транскордонні M&A та закордонне розміщення, часто виникає низка складних труднощів: труднощі з фінансуванням, складність структури, складність контролю ризиків тощо. Традиційні фінансові сервіси надмірно покладаються на заставне забезпечення, що складно відповідає потребам технологічних компаній з легкою структурою активів і значними витратами на R&D. Навіть якщо багато якісних компаній у сфері науки та технологій володіють ключовими технологіями, вони нерідко потрапляють у глухий кут розвитку через коливання в галузі та “зимові умови” для капіталу. ПАТ “Шанхайський банк” глибоко розуміє закономірності зростання інноваційних компаній у сфері науки та технологій, першим здійснює прорив через окови традиційного кредитного мислення, створює унікальну систему технологічних фінансових послуг. Завдяки стійкій позиції “довгостроковості” та професійним сервісам банк супроводжує технологічні компанії крізь цикл розвитку, розв’язуючи проблеми фінансування всього процесу — від інкубації на старті до масштабного розширення.

Компанія “Wobi Medical”, заснована у 2015 році, є інноваційним медичним підприємством, яке в країні спеціалізується на технологіях лікування інсульту. Вона глибоко працює в напрямі нейроінтервенції та, спираючись на ключові технології, рано завершила розгортання на ринках Європи та США високого рівня, ставши типовим представником “виходу” медико-технологічних компаній Китаю на міжнародні ринки. Ще на ранніх етапах розвитку “Wobi Medical” ПАТ “Шанхайський банк” точно ідентифікував її технологічну цінність і потенціал розвитку та надав підтримку початкового кредитного ліміту, ставши свідком ключового етапу становлення компанії від старту до розширення за кордон. Починаючи з 2023 року у світовій індустрії медичних пристроїв відбулися коригування оцінок (valuation adjustment), умови фінансування на ринку капіталу постійно послаблюються, а також накладаються проблеми зі складною структурою внутрішнього боргу. Через це розвиток “Wobi Medical” опинився в скрутному становищі: кілька фінансових установ почали скорочувати кредитні ліміти, а компанія зіткнулася з подвійним тиском — проблемами фінансового ланцюга та необхідністю реалізації стратегії розвитку.

На тлі коливань у галузі та невизначеності ринку ПАТ “Шанхайський банк” не обрало короткостроковий вихід “на захист”, а дотримувалося ідеї довгостроковості, перетворившись на “терплячий капітал”, який рішуче супроводжує компанію в проходженні труднощів. Банк спирається на поглиблені дослідження нейроінтервенційного сегменту, а також на тривале відстеження й оцінку “Wobi Medical” щодо її ключових технологій, конкурентоспроможності на закордонних ринках та можливостей командного управління. В умовах проти течії банк швидко збільшив кредитну підтримку і став №1 за кредитними лімітами для компанії в період низької активності галузі. Окрім надання базової фінансової підтримки, ПАТ “Шанхайський банк” також забезпечує розвиток компанії через “融智” (інтелектуальне фінансування). Банк створив професійну команду, щоб допомогти компанії впорядкувати та оптимізувати структуру боргу, активно налагоджувати контакт з різними інвестиційними установами, акціонерами та командами менеджменту, вибудовуючи ефективний міст для комунікації. Це забезпечує компанії повну підтримку для коригування стратегії розвитку, нарощування сил для відновлення. Практичними діями банк роз’яснив, що фінансові установи довго супроводжують компанії зі сфери науки та технологій і несуть відповідальність.

Коли ринок капіталу поступово повертається до пожвавлення, у сегменті біофарми на ринку Гонконгу з’являється нагода на відновлення. ПАТ “Шанхайський банк” чітко відстежило поворотний момент розвитку “Wobi Medical”, об’єднало зусилля з провідною венчурною інвестиційною установою Фондом “Юньфен” і інноваційно створило узгоджений сервісний план “кредитування за угодами M&A + інвестиційний фонд”. У результаті банк успішно сприяв тому, що компанії “Yingmai Medical” і “Wobi Medical” завершили транскордонну стратегічну інтеграцію, а також допоміг “Wobi Medical” здійснити реструктуризацію боргу та оптимізувати структуру капіталу, усунувши ключову перешкоду для виходу компанії на зарубіжне біржове розміщення. Ця модель відрізняється від традиційного сценарію, коли фонди викуповують частку (equity) повністю: вона максимально використовує переваги банківського кредитного важеля з низькою вартістю та переваги венчурних інвесторів у промислових ресурсах. Вона одночасно ефективно знімає тиск на кошти компанії й розв’язує боргову кризу, а також завдяки продуманій структурі транзакції зберігає для компанії достатній обсяг операційних коштів, забезпечуючи стабільне просування глобальної стратегії та реалізуючи ефективне поєднання фінансового капіталу й капіталу з індустрії.

Ця успішна реалізація транскордонного M&A-злиття/інтеграції була високо оцінена з боку компанії. Генеральний директор “Wobi Medical” Чжао Руйлінь зазначив: “Цього разу комплексний фінансовий сервіс у кооперації між банком і інвестором не лише зміцнив фінансову основу компанії та вирішив боргові проблеми, які довго стримували розвиток, а й забезпечив надійну підтримку для розширення потужностей і поглиблення глобального ринкового позиціонування. У майбутньому компанія ще більше розширюватиме масштаби виробництва на заводі в Шанхаї, просуватиме провідні в Китаї технології лікування інсульту на ширші глобальні ринки та забезпечить, щоб результати китайських медико-технологічних розробок приносили користь більшій кількості пацієнтів за кордоном”.

Реалізація цього транскордонного M&A-бізнесу — це не лише успішний кейс ПАТ “Шанхайський банк” з обслуговування однієї інноваційної компанії у сфері науки та технологій, а й маркер суттєвого оновлення моделі технологічних фінансових послуг: від традиційного суто кредитного розміщення — до комплексної системної “екосистемної” підтримки у форматі “фінансового партнера”. ПАТ “Шанхайський банк” завжди дотримується концепції супроводу протягом усього циклу: сервіс з M&A цього разу не є кінцевою точкою співпраці, а радше стартом для більш глибокого сервісу. Надалі банк, спираючись на систему FT-рахунків, використовуватиме унікальні переваги в транскордонних розрахунках коштів і витратах на обмін валют, щоб допомогти “Wobi Medical” оптимізувати управління глобальними оборотними коштами та підвищити ефективність операцій з транскордонними коштами; водночас банк продовжуватиме поглиблювати сервіс “інвестування + кредитування” (投贷联动), супроводжуючи компанію протягом усього процесу ключових етапів подальшого фінансування, транскордонного IPO тощо, надаючи однопунктову фінансову підтримку, яка охоплює весь життєвий цикл розвитку компанії.

Спираючись на цей успішний практичний досвід, ПАТ “Шанхайський банк” надалі розширюватиме й тиражуватиме модель координації “банк + інвестор”. У межах повного життєвого циклу фінансових потреб інноваційно-інвестиційних фондів (куди планують інвестувати) та компаній-об’єктів інвестицій банк побудує екосистему повного ланцюжка сервісів “募投管退+” (залучення коштів/інвестування/управління/вихід+). Завдяки інтеграції переваг банківських фінансових сервісів із промисловими ресурсами та капітальними перевагами венчурних інвестиційних установ банк надаватиме технологічним компаніям інтегровані комплексні послуги: фінансування, “融智” (інтелектуальне фінансування), узгодження ресурсів, стратегічне планування тощо. Це дозволяє зламати “стіни” сервісів між банком і венчурним інвестором, формуючи сприятливу модель “вигода для банку, вигода для венчурного інвестора та вигода для інноваційної компанії” за участю трьох сторін.

Наразі “технології — індустрія — фінанси” як здоровий цикл є ключовим рушієм для просування високоякісного розвитку економіки. ПАТ “Шанхайський банк”, використовуючи інноваційні фінансові сервіси як зв’язувальний міст, точно узгоджується з потребами технологічних компаній у розвитку, розв’язує труднощі транскордонного розвитку. Це є як конкретна практика виконання вимог держави щодо вдосконалення системи закордонних фінансових послуг та допомоги компаніям виходити на зовнішні ринки, так і відповідальне виконання ролі з розвитку “нової продуктивності” та просування оновлення технологічно-індустріальних ланцюжків. У майбутньому ПАТ “Шанхайський банк” продовжуватиме дотримуватися принципів довгостроковості та професійності, постійно поглиблювати інновації в технологічних фінансах, глибоко працювати з сервісом для інноваційних компаній формату “early small hard” (“ранні, маленькі, з твердими технологіями”). Надаючи більш гнучкі, більш ефективні та більш комплексні фінансові сервіси, банк супроводжуватиме більше китайських технологічних компаній у здійсненні стрибкоподібного розвитку з 0 до 100, допомагатиме якісним інноваційним силам вийти на зовнішні ринки, додаючи безперервну фінансову енергію в будівництво країни-технологічного лідера.

Масивні новини, точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance APP