Goldman Sachs попереджає: ризик різкого падіння цін на мідь посилюється, блокада протоки може стати «останньою соломинкою»!

Питай AI · Чому прогнози Goldman Sachs і UBS щодо ціни на мідь розходяться?

Джерело: Jin10 Data

Поки ситуація на Близькому Сході триває в умовах постійних потрясінь, група Goldman Sachs нещодавно зробила попередження: якщо Хормузька протока — це один із ключових «життєвих нервів» світового морського судноплавства — і надалі залишатиметься заблокованою, ціна «мідного доктора» може зазнати подальшого обвалу.

Наразі металеві ринки перебувають у стані крайньої невпевненості. Президент США Дональд Трамп висунув Ірану останній ультиматум із вимогою до закінчення терміну досягти угоди, інакше Ірану загрожуватимуть масовані атаки на його цивільні об’єкти інфраструктури. Унаслідок цього за минулий місяць різко зросли ціни на нафту й газ, що вже почало стискати простір для зростання глобальної економіки; загалом ринки базових металів перебувають під тиском.

Аналітична команда Goldman Sachs на чолі з Aurelia Waltham у звіті зазначила: «Ми вважаємо, що в короткостроковій перспективі ризики для ціни на мідь істотно зміщені в бік зниження. Якщо тривалість переривання судноплавства через Хормузьку протоку перевищить очікування, це призведе до того, що ціни на енергоносії надовго залишаться на високих рівнях, а це, своєю чергою, стримуватиме темпи зростання світової економіки».

Хоча базовий прогноз Goldman Sachs передбачає, що ця протока має поступово відновити судноплавство починаючи з середини квітня, аналітики підкреслили: наразі ціна на мідь уже помітно відійшла від фундаментальних показників. За розрахунками Goldman Sachs, «справедлива вартість» міді має становити близько $11100 за тонну, тоді як нинішня ціна торгів значно вища за цей рівень. З моменту, коли США почали атаки на Іран, ціна на мідь уже впала приблизно на 7%.

Незважаючи на те, що дефіцит пропозиції на ринках поза межами США та потреба в поповненні стратегічних запасів у різних країнах забезпечують певну підтримку ціні на мідь, Goldman Sachs застерігає: щойно глобальна економіка перейде в його наперед визначений сценарій «вкрай несприятливих обставин», ці фактори підтримки стануть майже незначними.

«Наразі ціні на мідь бракує фундаментальної підтримки. Якщо економічні перспективи ще погіршаться, і інвестори почнуть продавати ризикові активи, ціна на мідь дуже легко може спровокувати новий раунд зниження», — прямо заявив Goldman Sachs у звіті. На цій підставі Goldman Sachs знизив свою середню цільову ціну на мідь на цей рік з попередніх $12850 за тонну до $12650.

Але UBS повідомляє, що їхнє ставлення до середньострокових перспектив ціни на мідь залишається оптимістичним: «Оскільки на маржинальній основі покращується стабільність у сфері геополітики, а глобальні інвестиції у модернізацію електромереж та електрифікацію продовжують нарощуватися, структурна логіка зростання попиту на мідь і алюміній не змінилася».

Станом на сьогоднішній ранок ф’ючерси на мідь на Лондонській біржі металів (LME) злегка зросли на 0,3% до $12400 за тонну; ринкові настрої залишаються крихкими, і інвестори уважно стежать за останніми кроками Трампа щодо політики щодо Д eхерaна.