Звітна конференція брокерських компаній зосереджена на міжнародних операціях та впровадженні штучного інтелекту

Купівля акцій для трейдингу — дивіться аналітичні огляди аналітиків «Jin Qilin», вони авторитетні, професійні, своєчасні, всеосяжні — допоможуть вам розкривати потенційні теми та можливості!

У міру того як показники діяльності брокерських компаній за 2025 рік поступово стають видимими, останнім часом брокери часто проводять наради щодо результатів. Вони послідовно відповідають на хвилювання інвесторів стосовно результатів за минулий рік і ключових стратегічних напрямів на новий. Станом на 6 квітня понад 10 брокерів, зокрема CITIC Securities і Guotai Huarong, одна за одною провели брифінги щодо результатів діяльності. На цих зустрічах теми, пов’язані з планами розвитку міжнародного бізнесу брокерів, а також тим, як фінтех-підходи підсилюють їх роботу, стали головними фокусами уваги інвесторів.

Побиття конкуренції за новий блакитний океан міжнародного бізнесу

Інтернаціоналізація — це шлях, який необхідний для побудови інвестиційного банку світового рівня. Нині китайські брокери прискорюють розгортання закордонного бізнесу, де вони все більш важливу роль відіграють у сферах обслуговування зарубіжного фінансування компаній материкового Китаю, транскордонного управління капіталом і глобального розміщення коштів.

Річні звіти брокерських компаній за 2025 рік показують, що частка ринку топових китайських брокерів у Гонконзі в інвестбанкінгу, дослідженнях і торговельних сервісах ще більше зросла. Частка доходів від міжнародного бізнесу також продовжує підвищуватися, ставши важливою опорою для прибутковості брокерів.

Дані Wind Information показують, що у 2025 році темпи зростання доходів дев’яти біржових брокерів від закордонного бізнесу порівняно з попереднім роком становили понад 25%. При цьому в компанії CICC і в CITIC Securities частка доходів від закордонного бізнесу становила відповідно 29.47% та 20.73%. У Hua Tai Securities і Guotai Huarong частка доходів від закордонного бізнесу також була понад 15%.

На брифінгах щодо результатів діяльності різні брокери розкривають свої найновіші плани з інтернаціоналізації. Наприклад, керівник виконавчого комітету CICC Investment Guochai Securities Wuchao зазначив, що у 2026 році дочірня компанія CICC International, за умови суворого контролю ризиків, прагнутиме досягти розумного темпу зростання показників. Серед конкретних заходів: по-перше, ще більше зміцнити й «приземлити» діяльність у Гонконзі, докладаючи зусиль у чотирьох вимірах — клієнти, продукти, канали та координація — для посилення побудови транскордонної системи продуктів; по-друге, розширити міжнародне розгортання, розгорнути глобальну мережу й підвищувати вплив бренду через проведення інтернаціональних заходів; по-третє, для інтернаціонального операційного менеджменту створити сильний, ефективний передній і задній офіси (middle/back-office), укріпивши побудову комплаєнсу та контролю ризиків.

Говорячи про те, як у майбутньому додатково підвищити якість інтернаціональної діяльності, GF Securities зазначає, що надалі компанія глибоко впроваджуватиме інтегроване управління «всередині та за межами країни», системно виводитиме назовні можливості компанії в інвестбанкінгу, дослідженнях і продажах установам, щоб підсилити виконання закордонних проєктів і конверсію клієнтів; також компанія підвищуватиме здатність обслуговування закордонних клієнтів. Крім того, компанія поглибить проактивне розгортання в нових ринках, посилить узгодженість і взаємодію між кількома напрямами бізнесу та кількома дочірніми компаніями, першочергово застосовуватиме моделі «легких активів» і партнерського розміщення, щоб підвищити стійкість і стабільність закордонного бізнесу та закласти потенціал для довгострокового розвитку.

На думку Сун Тін, головного аналітика з небанківських фінансів у Soochow Securities, завдяки вищій ефективності прибутку закордонний бізнес може стати ключовим двигуном, що допоможе китайським брокерам підвищувати загальний ROE (рентабельність власного капіталу) і нарощувати прибуток.

Директор Дослідницького інституту Західного фінансового сектора Чень Інхуая для репортера «Секьюрітіс Дейлі» зазначив: «З минулого року брокери активно спрямовували капітал у свої закордонні дочірні компанії та посилювали співпрацю з закордонними структурами в таких сферах, як дослідження, що відображає галузеву тенденцію до того, що китайські брокери самостійно збільшують стратегічні інвестиції та змагаються за розкриття можливостей закордонних ринків. Нині топові брокери вже мають певні переваги «першопроходу» на треку «виходу за кордон». У 2025 році високі темпи зростання доходів від закордонного бізнесу та сильні результати свідчать про яскраві досягнення. Тим часом середні та малі брокери прискорюють вихід на ринок. Загалом можна сказати, що міжнародний шлях китайських брокерів входить у період стратегічних можливостей, а в майбутньому простір для зростання виручки від міжнародного бізнесу у галузі є дуже широким».

Глибоке занурення у фінансові технології

Окрім міжнародної стратегії, підсилення через фінансові технології стає важливим інструментом для брокерів створювати диференційну конкурентну перевагу та відкривати простір для приросту прибутку. Нині цифрова трансформація в індустрії цінних паперів дедалі прискорюється, і глибоке застосування технологій AI уже перейшло з формату «опція» у формат «обов’язковий елемент» для підвищення якості управління та ефективності роботи.

Багато топових брокерів уже діють першими. На брифінгу щодо результатів діяльності генеральний директор і голова виконавчого комітету Haitong Securities Zhou Yi заявив, що минулого року Haitong Securities офіційно визначив стратегію «All in AI», а у 2026 році Haitong Securities розпочинає повну інтелектуалізовану трансформацію — це ключовий рік для побудови основних можливостей для майбутнього. Haitong Securities буде перебудовувати бізнес і еволюцію організації, керуючись AI. З одного боку, вона зміцнить базу даних, обчислювальних потужностей і моделей, інтегрує можливості всієї бізнес-ланки та дані до фінансової «цифрової платформи» (financial middle/back office), створить індустріальну карту Haitong з китайськими особливостями та забезпечить повне охоплення ключових напрямів і їх верхньої, середньої та нижньої частин ланцюга; з іншого боку, компанія спиратиметься на фінансову middle/back-office, щоб через AI керувати реконструкцією та модернізацією таких напрямів, як управління капіталом (wealth management), asset management, сервіс для інституцій і інвестбанкінг.

Паралельно з тим, як топові брокери всебічно просувають AI-стратегії, середні й малі брокери також активно досліджують фінтех-шляхи, що відповідають їхнім власним особливостям. Наприклад, Hua Lin Securities упродовж останніх років стабільно збільшує спеціальні інвестиції у розробку та розгортання галузевих великих моделей «Dolphin AI» для фінансів. Наразі компанія створює базу інтелектуальних обчислень, формує пул ресурсів для спеціального логічного виведення галузевих великих моделей «Dolphin AI» у сфері фінансів, а також одночасно будує єдину систему інтелектуального клієнтського сервісу й інтелектуального агента для питань щодо акцій, щоб скоротити сервісні ланцюжки та підвищити ефективність відповіді клієнтам.

Ще один приклад — Oriental Securities, яка робить акцент на створенні «інтелектуального обчислювального кластеру Oriental Brain», систематично просуває локальне розгортання провідних AI-великих моделей, збирає потреби бізнес-ліній «велике управління статками», «великий інвестбанкінг» і «великі інституційні бізнеси» та прискорює практичне впровадження, постійно підвищуючи рівень розвитку штучного інтелекту в компанії. Серед іншого, у напрямі управління статками вона формує цифрову матрицю сервісів від розумного інвест-радника та інтелектуальних новин до інтелектуального клієнтського сервісу. У сфері інвестбанкінгу компанія запустила систему інтелектуальної перевірки документів і платформу аналізу даних, формує візію інвестбанкінгового бізнесу на весь життєвий цикл і створює цифровий інвестбанкінг.

Щоб пришвидшити впровадження передових технологій, упродовж останніх років брокери одна за одною збільшують обсяг ресурсних інвестицій. За зібраними даними, у 2025 році загальний обсяг інвестицій Guotai Huarong в інформаційні технології становив 3.24B юанів; інвестиції Haitong Securities в інформаційні технології — 2.68B юанів; інвестиції CMB Securities в інформаційні технології — 1B юанів, що на 20.58% більше, ніж у попередньому році. Інвестиції China Galaxy і Shenwan Hongyuan в інформаційні технології обидва перевищували 191M юанів. Інвестиції Hongta Securities в інформаційні технології досягли 1.91 млрд юанів, що становить 10.96% від операційного доходу за попередній рік.

«Оскільки темпи цифрової трансформації в індустрії цінних паперів прискорюються, здатність брокерів застосовувати фінансові технології та рівень інтелектуалізованих сервісів уже стали ключовими факторами, що впливають на їхню основну конкурентоспроможність». Директор Центру досліджень фінансових технологій Китайського університету Центральних фінансів Чжан Нін заявив репортерові «Секьюрітіс Дейлі», що нині технології, такі як AI-великі моделі, великі дані та хмарні обчислення, повністю проникатимуть у бізнес-ланцюжки брокерів. Такі сценарії застосування, як інтелектуальні інвест-радники, інтелектуальні аналітичні огляди та інтелектуальний контролю ризиків, дедалі більше зріють. У майбутньому брокерам слід ще глибше розвивати фінансові технології: підвищувати ефективність операцій і якість менеджменту за рахунок диференційованих і інтелектуалізованих сервісів, формувати унікальний конкурентний «рів» (захисну бар’єрну перевагу).

Гігантські масиви інформації, точна інтерпретація — усе у мобільному застосунку Sina Finance