Усі показники зростають! Індустрія оренди обчислювальної потужності лідирує з сильним зростанням, а обидва — банк обчислювальної потужності та купони на обчислювальну потужність — отримують подвійний позитивний вплив

Сьогодні сектор оренди обчислювальних потужностей на A-акціях на старті швидко пішов угору: акції Hanggang Shares, Olyryd та Xingyun Technology сильно зросли й досягли граничного денного росту; Pivot Information та Oriental Guoxin зросли більш ніж на 10%; Netac Technology, Huafu Fashion, Ucloud, Shunwang Technology, Sunyisoft та інші акції загалом синхронно піднялися разом із сектором. У цілому сектор демонструє модель «відкриття з підвищенням і подальше зростання протягом сесії»; ринкові очікування щодо політичних пільг для галузі оренди обчислювальних потужностей, сплеску попиту та покращення прибутковості продовжують посилюватися, а увага коштів до сектору істотно зростає.

Останні позитивні новини щодо концепції оренди обчислювальних потужностей

**Універсальна політика для обчислювальних потужностей: важливе впровадження, галузь отримує підтримку національної стратегії: **2 квітня 2026 року Міністерство промисловості та інформаційних технологій офіційно видало «Повідомлення про проведення спеціальної дії з розширення можливостей розвитку малих і середніх підприємств завдяки універсальним обчислювальним потужностям» (розпорядження № 14 від 2026 року). У документі чітко зазначено, що потрібно створювати інноваційні моделі «банку обчислювальних потужностей» та «крамниці обчислювальних потужностей», запроваджувати субсидії за «квитками на обчислювальні потужності», «квитками на потужності зберігання» та «квитками на транспортні потужності»; сукупна вартість використання обчислювальних ресурсів для підприємств, як очікується, зменшиться на 20%-40%. До кінця 2028 року буде створено національну систему універсальних обчислювальних потужностей.

**Нерівновага попиту й пропозиції для висококласних обчислювальних потужностей посилюється, галузь переходить у ринок продавця: **Згідно з останніми даними IDC за квітень 2026 року, глобальний цикл постачання висококласних GPU подовжився до 2027 року; нестача висококласних обчислювальних потужностей у китайському ринку перевищує 35%. У березні вітчизняні провідні хмарні постачальники спільно підвищили ціни на сервіси AI-обчислень на 5%-34%; компанії, що орендують обчислювальні потужності, синхронно піднімають ціни на 20%-30%, і ринкові очікування щодо прибутковості галузі суттєво покращуються.

**Розмір ринку продовжує швидко зростати, відкривається простір на рівні трильйона: **На прогнозі Інституту досліджень промисловості Zhongyan Puhua, обсяг ринку оренди обчислювальних потужностей у Китаї у 2026 році досягне 2600 мільярдів юанів; річний темп зростання перевищить 62%. До 2030 року є шанси перевищити 1 трильйон юанів; середньорічний темп приросту підтримуватиметься понад 20%. У сегменті «інтелектуальних обчислювальних потужностей» темп зростання може сягнути 43%.

Очислення й електрика в парі входять до національних інженерних проєктів, проявляється перевага в собівартості: У 2026 році у «Звіті про роботу Уряду» вперше «обчислювально-електрична координація» включена до національних проєктів нового типу інфраструктури. Під час будівництва нових центрів інтелектуальних обчислень вони в першу чергу матимуть у комплекті ресурси зеленої електроенергії. У багатьох регіонах ухвалено політики субсидування обчислювальних потужностей: у Шанхаї, Шеньчжені та інших місцях частка фінансування орендних витрат на обчислювальні потужності для підприємств — максимум 50%, що додатково стимулює попит у галузі.

**Розширення прикладних сценаріїв і посилення стійкості попиту: **Згідно з даними галузевих опитувань, оренда обчислювальних потужностей уже вийшла за межі тренування AI великих моделей і швидко проникла в такі сфери, як промислове виробництво, біофармацевтика, фінансові технології тощо. При цьому в промисловому сегменті обсяг ринку оренди обчислювальних потужностей у 2026 році перевищить 800 мільярдів юанів, з приростом 78% р/р; попит у багатьох сценаріях підтримує високу кон’юнктуру галузі.

Позитивно вплинуті галузі

Висока кон’юнктурність сектору оренди обчислювальних потужностей напряму стимулює швидкий розвиток галузі AI-серверів і обладнання. Згідно з останнім дослідницьким звітом SEMI, попит на ключові апаратні компоненти, такі як висококласні GPU, AI-сервери, швидкісні оптичні модулі, різко зростає: у 2026 році обсяг ринку глобальних AI-серверів у порівнянні з попереднім роком може зрости більш ніж на 50%; процес заміщення китайськими обчислювальними апаратними засобами прискорюється. Галузь інфраструктури дата-центрів також повною мірою виграє: за дослідницьким звітом Huachuang Securities політика «обчислювально-електричної координації» прискорює будівництво центрів інтелектуальних обчислень; попит на супутні компоненти, такі як системи рідинного охолодження, високощільні телекомунікаційні стійки, обладнання накопичення енергії тощо, суттєво зростає, а кількість замовлень у галузі за рік підвищується більш ніж на 40%. Сектор хмарних обчислень та цифрових сервісів виходить на «золоту епоху» розвитку: за даними IDC, поширення оренди обчислювальних потужностей знижує поріг для цифрової трансформації підприємств; у 2026 році ринок хмарних сервісів для підприємств у Китаї перевищить 1 трильйон юанів, а частка «завантаження в хмару» серед малих і середніх підприємств та мікропідприємств зросте до 75%. Інтеграція обчислювальних сервісів із галузевими рішеннями породжує нові точки зростання. Також суттєво виграють галузі промислового інтернету та інтелектуального виробництва: оренда обчислювальних потужностей підтримує впровадження сценаріїв цифрових двійників, промислового моделювання, інтелектуального контролю якості тощо. Згідно з даними Міністерства промисловості та інформаційних технологій, у 2026 році розмір ринку промислового інтернету перевищить 1,2 трильйона юанів, а ефективність цифрової трансформації в обробній промисловості підвищиться більш ніж на 30%.

Попередження про ризики: Інформація про галузі та динаміку компаній, згадані в цій статті, подані лише для систематизації і не становлять жодних інвестиційних рекомендацій; діяльність підприємств та коливання ринку мають невизначеність, будь ласка, зверніть увагу на відповідні ризики.