Обговорення галузевих результатів «переміщення депозитів»: депозити можуть бути втрачені, але кошти та клієнти не будуть втрачені

Питай АІ · Як Банк Цзяньси (招行) досягає того, щоб кошти клієнтів не “втікали” завдяки стратегіям управління статками?

Reporter видання “21世纪经济报道” Хуан Цзисяо, репортаж із Гонконгу

30 березня Банк Цзяньси (招商银行) у Гонконзі провів 2025 річну зустріч з питань результатів, голова правління Мяо Цзяньмін, голова правління Ван Лян, перші віцепрезиденти Пэн Цзяьвэнь та Сюй Мінцзе, головний інформаційний директор Чжоу Тяньхун були присутні на місці.

Раніше, 27 березня, Банк Цзяньси оприлюднив річний звіт за 2025 рік: за період звітування компанія досягла чистого доходу 337.53B юанів, що на 0,01% більше; чистий прибуток становив 150.18B юанів, зростання на 1,21%; сукупні активи — 13,07 трлн юанів, зростання на 7,56%; чиста процентна маржа — 1,87%, зниження на 0,11 в.п. ROAA і ROAE відповідно становили 1,19% та 13,44%, що в річному вимірі знизилося на 0,09 та 1,05 в.п. відповідно.

Нещодавно привернув увагу “пік” строків погашення депозитів. За оцінками дослідницьких установ, у 2026 році прогнозується погашення 50 трлн до 70 трлн юанів строкових депозитів, частина з яких може перейти в банківські продукти зі управлінням статками, “固收+”, страхування з виплатою дивідендів тощо. Банк Цзяньси, який позиціонує управління статками як “візитівку”, як відповідатиме?

На зустрічі перший віцепрезидент Банку Цзяньси Пэн Цзяьвэнь, відповідаючи на запитання репортера “21世纪经济报道” про “депозитну міграцію” (“存款搬家”), заявив, що банк прагне спиратися на канали на кшталт міжбанківського бізнесу та дочірніх компаній, щоб досягти ефекту: “депозити, можливо, втратяться, але кошти й клієнти не втратяться”.

Після закриття торгів 30 березня акції Банку Цзяньси (A-акції) закрилися на рівні 39,48 юаня, підйом на 0,1%; H-акції — на 49,4 гонконгського долара, підйом на 0,9%.

Пэн Цзяьвэнь зазначив: “Депозитна міграція” означає проблему втрати строкових депозитів, що закінчуються в цьому році; потрібно проаналізувати два елементи — по-перше, обсяг, що настає до погашення, і по-друге, чи відбувається їхня втрата.

У відповідь він навів деякі якісні (не кількісні) показники щодо операційної діяльності: строкові депозити Банку Цзяньси, що погашаються у 2025 році, дійсно трохи більші, ніж у попередні роки, але це не є ненормальним показником, він усе ще в межах норми.

Він також сказав, що людей найбільше хвилює, коли в умовах нинішнього середовища низьких ставок депозитні ставки не можуть задовольнити потреби клієнтів щодо дохідності, то кошти можуть “перелитися” в інші місця — наприклад, на ринок капіталів, в інвестиції в акції, або бути трансформованими в продукти з управління статками чи продукти фондів публічної підписки тощо.

На це Пэн Цзяьвэнь дав два трактування втрати депозитів.

З погляду клієнтів: депозити можуть бути втрачені, але клієнти не будуть втрачені. Якщо депозити перейдуть у продукти з управління статками та продукти фондів публічної підписки, Банк Цзяньси хоче, використовуючи власні сервіси, утримати кошти в “системі” Банку Цзяньси. Хоча це вже не будуть кошти на балансі, вони все одно залишаються коштами клієнтів Банку Цзяньси, тобто тим, що Банк Цзяньси регулярно підкреслює як концепцію retail AUM. Тому депозити можуть піти, але клієнти — ні.

Згідно з даними, минулого року retail AUM Банку Цзяньси перевищив 17 трлн юанів, зростання на 14,44%.

З погляду коштів: депозити можуть бути втрачені, але кошти не будуть втрачені. Якщо депозити перейдуть на ринок капіталів, акції “осідають” на біржі або на депозитах третьої сторони; такі кошти в банківському обліку належать до міжбанківських поточних депозитів. Банк Цзяньси може через сервіси забезпечити, щоб кошти через міжбанківські канали повернулися в систему Банку Цзяньси.

“Коли цей підхід проясниться, депозитна міграція вже не буде страшною”.

На цьому Пэн Цзяьвэнь запропонував чотири напрями роботи.

По-перше, максимально не допустити відтік депозитів — це базова робота. Через узгодження сервісів і продуктів забезпечити, щоб депозити не втрачалися;

По-друге, якщо депозити мають бути втрачені, це перевірить можливості банку в управлінні статками: спираючись на можливості дочірніх компаній, таких як 招银理财, спрямувати кошти з депозитів у продукти, щоб і надалі залишатися в межах системи банку;

По-третє, додатково добре організувати міжбанківські сервіси, стимулюючи кошти, що рухаються на ринок капіталів, повертатися в систему банку через міжбанківські канали;

По-четверте, втрата депозитів — це також момент “перезавантаження” ринку: Банк Цзяньси використає свої ключові конкурентні переваги, щоб додатково отримати частку ринку, залучити більше клієнтів і коштів.

Роздрібні фінанси (零售金融) відіграють у Банку Цзяньси основну роль; на зустрічі з результатами їх згадували кілька топменеджерів.

Голова правління Мяо Цзяньмін далі розтлумачив у своїй промові “знову старт для роздрібу”: ключова вимога зосередитися на трьох моментах — активи мають стати якіснішими, зобов’язання треба закріпити, а управління статками має вийти на новий рівень. У майбутньому важливим проривом у роздрібному бізнесі є управління статками.

Згідно з даними річного звіту за 2025 рік, у Банку Цзяньси роздрібних клієнтів 224 млн осіб, що на 6,67% більше, ніж на кінець попереднього року; серед них клієнтів “Jin Kui Xing” та вище — 130.7k осіб, зростання на 13,29%; залишок коштів роздрібних клієнтів — 4,5 трлн юанів, зростання на 11,48%; роздрібний AUM перевищив 17 трлн юанів, зростання на 14,44%.

Роздрібна трансформація Банку Цзяньси почалася з 2004 року; після понад двадцяти років він досяг системної переваги, а частка доходів і прибутку роздрібного бізнесу перевищує 50%.

Однак останніми роками роздрібний бізнес стикається зі складними викликами. Ван Лян визнав: через швидке зниження темпів зростання роздрібного кредитування, а також через те, що сегмент кредитних карт також зазнав впливу змін на ринку, зокрема бізнес з управління статками зазнав впливу зниження комісій від дистрибуції фондів і страхових продуктів; у результаті той сегмент, який раніше був важливою складовою доходу, став “діркою” в прирості.

На цьому тлі Ван Лян висунув три підходи до сталого розвитку структури бізнесу.

По-перше, реалізувати: роздрібні фінанси, корпоративні фінанси, інвестбанкінг і фінансові ринки, управління активами та управління статками. Стратегія збалансованого розвитку чотирьох напрямів.

По-друге, прискорити “чотирьохрівневу трансформацію”, що охоплює інтернаціоналізацію, комплексність, диференціацію та цифрово-інтелектуальну (“数智化”) трансформацію, з особливим акцентом на інтернаціоналізації — транснаціональний бізнес, бізнес за кордоном, бізнес із валютними операціями.

По-третє, реалізувати регіональну стратегію розвитку. Раніше найбільший внесок у прибуток робили три ключові міста — Пекін, Шанхай і Шеньчжень. Банк планує перетворити ці три міста на три ключові регіони — дельту річки Чжуцзян, дельту річки Янцзи та район Великої затоки, а також район навколо Бохайського моря.

“Поглибити сегментацію та класифіковану клієнтоорієнтовану діяльність, і прагнути стати банком-організатором та банком першого вибору”. Далі він висунув новий слоган.

Щодо ризиків у роздрібному бізнесі, перший віцепрезидент і головний директор з ризиків Сюй Мінцзе зазначив: у даний час ризики для всього ринку роздрібного кредитування все ще перебувають на стадії висхідного тренду, а активи кредитних карт також стикаються з певним тиском. Банк продовжить вживати активні заходи, щоб ретельно контролювати ризики.

У середовищі низьких ставок дохідність деяких продуктів із кращою прибутковістю звужується, а здатність протидіяти ризикам знижується. Він зазначив, що Банк Цзяньси й надалі оптимізуватиме структуру бізнесу, дотримуватиметься пріоритету заставних видів бізнесу, суворо підвищуватиме пороги допуску споживчих і мікрокредитів, а також динамічно оптимізуватиме структуру клієнтських груп. Водночас він також наполягатиме на ранньому попередженні, ранньому виявленні, ранньому врегулюванні та ранньому вирішенні, використовуючи активні стратегії для контролю ризиків.

У минулому році Банк Цзяньси досяг обсягу операцій за кредитними картками 4,08 трлн юанів, що у річному вимірі на 7,62% менше — до 4,08 трлн юанів. Але Ван Лян заявив, що готовий прийняти зниження внеску цієї статті в частці доходів, аби добре контролювати якість активів.

Очікується, що в 2026 році чиста процентна маржа й надалі звужуватиметься

З даних річного звіту: у 2025 році чиста процентна маржа Банку Цзяньси становила 1,87%, у річному вимірі — мінус 0,11 в.п.; однак у четвертому кварталі чиста процентна маржа в окремому квартальному вимірі трохи відновилася.

Пэн Цзяьвэнь зазначив: якщо дивитися по кварталах, то в минулому році чиста процентна маржа Банку Цзяньси в перших трьох кварталах становила 1,91%, 1,86% і 1,83% відповідно, а в четвертому кварталі відновилася до 1,86%. Це проявляє дві характеристики: перша — те, що масштаб зниження чистої процентної маржі звужується; у четвертому кварталі за груповим підходом вона зросла на 3 базисні пункти, а за компанійським підходом — на 2 базисні пункти; це можна розглядати як внесок дочірніх компаній у зазначеному процесі.

Друга характеристика — те, що Банк Цзяньси доклав значних зусиль у структурі активів і зобов’язань, зокрема прагнув підвищувати частку активів із вищою дохідністю та знижувати обсяг активів із нижчою дохідністю за векселями.

Поглядаючи на 2026 рік, Пэн Цзяьвэнь вважає, що чиста процентна маржа й надалі продовжить звужуватися.

Причини — окрім того, що зниження дохідності активів зумовлене недостатністю попиту на активи, — є ще й фактор технічного характеру: після зниження LPR у травні минулого року, частина кредитів ще не завершила переоцінку за новими ставками, відповідно це тягнутиме вниз кредитну дохідність; ця частина здебільшого завершиться в першій половині цього року.

А зниження ставок на стороні депозитів із переоцінкою за новими ставками розподілиться відносно рівномірно протягом усього цього року. Проте він також зазначив: частка безстрокових (до запитання) депозитів у Банку Цзяньси — близько 50%; ставки за поточними депозитами зараз фактично “знижувати вже нікуди”, а ставки за строковими депозитами також вже низькі, тож простір для подальшого зниження вкрай обмежений і внесок може бути незначним.

Він повторив кілька цілей щодо чистої процентної маржі на 2026 рік, які загалом узгоджуються з формулюваннями минулого року.

По-перше, забезпечити, щоб розмір звуження маржі був меншим; по-друге, якомога швидше домогтися стабілізації чистої процентної маржі, і сподівається, що за відсутності суттєвого запровадження великих політик ззовні, у другій половині року вона максимально стабілізується; по-третє, він сподівається, що рівень маржі й надалі збереже лідерство на ринку.