Останнім часом багато говорять про занепокоєння щодо економіки, і чесно кажучи, дані підтверджують деякі з цих побоювань. Останні опитування показують, що більшість американців досить песимістично налаштовані щодо майбутнього, і значна частина очікує погіршення ситуації протягом наступного року.

Я не тут, щоб пророкувати неминучий крах, але є кілька цікавих сигналів, на які варто звернути увагу, якщо ви керуєте портфелем. Два основні індикатори зараз подають попереджувальні сигнали.

Перший — коефіцієнт Shiller CAPE на індексі S&P 500. Цей показник враховує співвідношення ціни до прибутку за 10 років з урахуванням інфляції і фактично допомагає визначити, чи торгують акції за розумними цінами, чи ринок вже перегрітий. Зараз він приблизно становить 40, що вражає, якщо задуматися. Це найвищий рівень з часів краху дот-ком бульбашки понад два десятиліття тому. Історично, коли цей коефіцієнт досягає таких значень, зазвичай слідують корекції. Ми бачили його пікове значення перед падінням 2022 року теж.

Другий — індикатор Баффета, який порівнює загальну ринкову капіталізацію США з ВВП. Сам Воррен Баффет казав, що коли цей показник досягає близько 200%, ви фактично граєте з вогнем. Зараз він коливається навколо 219%. Це навіть вище, ніж наприкінці 2021 року, перед тим як ринок зазнав корекції.

Однак, варто пам’ятати: ці індикатори не говорять вам, коли саме станеться подія. Ринок може триматися на високих рівнях місяцями, або може настати корекція раніше. Саме через цю невизначеність важливо правильно позиціонуватися.

Найрозумніший крок зараз? Зосередитися на якості. Якщо ви тримаєте стабільні компанії з міцною фундаментальною базою, вам буде легше пережити будь-які коливання. Такі компанії зазвичай краще тримаються під час підвищеної волатильності, і ви будете готові отримати вигоду, коли ринок нарешті відновиться.

Підсумок: крахи ринку — це частина циклу. Головне — переконатися, що ваше портфоліо побудоване так, щоб витримати їх і вийти з них сильнішим.