Останнім часом багато говорять про можливий крах фондового ринку цього року або наступного. Справа в тому, що ніхто точно не знає, але деякі показники однозначно варто враховувати.

Ось що привернуло мою увагу. Індикатор Баффета — по суті, співвідношення загальної вартості американського фондового ринку до ВВП — щойно досяг приблизно 221%. Для порівняння, Воррен Баффет знаменитий тим, що саме цим показником він передбачив бульбашку дот-комів у 2001 році. Він казав, що якщо це співвідношення наближається до 200%, то граєш з вогнем. Останній раз воно наближалося до цих рівнів наприкінці 2021 року, перед тим, як S&P 500 впав у ведмежий ринок, що тривав більшу частину 2022 року.

Чи означає це автоматично, що настає крах? Не обов’язково. Ринкові рухи непередбачувані, і показники не є безпомилковими. За 25 років багато чого змінилося, тому індикатор Баффета можливо вже не працює так, як раніше. Але все одно, варто про це подумати.

Ось що, на мою думку, важливіше, ніж намагатися вгадати час ринку. Якщо волатильність дійсно зросте, то виживуть ті компанії, що мають міцні фундаментальні показники. Сильні бізнеси з реальними конкурентними перевагами та доведеним керівництвом зазвичай краще витримують спади, ніж хайпові акції, що виглядають гарно на перший погляд.

Зараз ідеальний час чесно проаналізувати свій портфель. Перевірте коефіцієнти P/E, подивіться на зростання прибутку, з’ясуйте, чи ваші компанії мають довгостроковий сенс або вони просто їдуть на імпульсі. Якщо помітите щось слабке або перенасичене, має сенс продати, поки ціни ще високі.

Реальність у тому, що ніхто не може передбачити, чи ринок піде вниз у 2026 році або пізніше. Але вам не потрібно це передбачати. Вам потрібно володіти якісними акціями, які ви будете комфортно тримати під час турбулентності. Це і є справжня страховка.