Зростання з подальшим відкатом, індекс Шанхая за першу половину дня зросли на 0.03%

Питай AI · Як запровадження нових правил Комісії з цінних паперів і бірж вплине на справедливість ринку?

Щоденна економічна газета: Лю Мінтао    Редактор: Чжао Юнь

Три основні індекси A-акцій піднялися, а потім пішли вниз; станом на кінець першої половини дня Шанхайський індекс зріс на 0,03% і становить 3881,17 пункту; Шеньчженьський індекс знизився на 0,20% — до 13325,83 пункту; індекс Чуніцзяо (GEM) знизився на 0,46% — до 3135,18 пункту; індекс КЕЧ (STAR) зріс на 1,63% — до 1276,70 пункту; індекс Північного біржового 50 знизився на 0,06% — до 1253,97 пункту.

Щодо ліквідності: сьогодні Народний банк Китаю проводить операцію зворотного РЕПО на 500M юанів строком на 7 днів; ставка операції становить 1,40%, що збігається з попереднім значенням.

Щодо новин: сьогодні набувають чинності «Деякі положення щодо нагляду за короткостроковими угодами» (у редакції, розробленій Комісією з цінних паперів і бірж Китаю). Нові правила додатково уточнюють механізми нагляду за короткостроковими угодами власників акцій понад 5% та директорами/наглядовими органами/керівниками вищої ланки (тобто членами ради директорів, наглядової ради, а також керівниками вищого управлінського рівня). Їхня ключова мета — не допустити того, щоб інсайдери, використовуючи перевагу інформації, отримували прибуток від короткострокових угод, і тим самим підтримувати справедливість ринку.

Компанія Anthropic, провідний гравець у сфері великих моделей AI, оприлюднила заяву: її щорічний темп надходжень (ARR) перевищив 30 млрд доларів США. Це значно більше, ніж 9 млрд доларів США станом на кінець 2025 року; попит на Claude продовжує прискорюватися та вже перевищив щорічні доходи OpenAI в темпах, які розкриває галузь, — 25 млрд доларів США.

На рівні секторів: у лідерах зростання — тваринна охорона здоров’я, гербіциди гліфосат, концепції органічного силікону, хімічні сировинні матеріали тощо; страхування, побутова техніка «білого» сегмента, авіаційні перевезення та аеропорти, космічна/авіаційна сфера демонструють слабші результати, очолюючи падіння ринку.

У 2025 році в галузі не було введення нових виробничих потужностей; додатково на тлі того, що закордонні потужності продовжують виходити з ринку, темпи зростання на стороні пропозиції офіційно досягли піку. З боку попиту — попит у нових секторах, зокрема на електромобілі та сонячну енергетику, зберігає високі темпи зростання; плюс обсяг експорту зріс у річному порівнянні. У результаті структура попиту і пропозиції в галузі суттєво покращилася. На цьому тлі провідні компанії галузі ініціювали проведення галузевого семінару з питань розвитку, під час якого було досягнуто механізму динамічного ціноутворення на продукти з органічного силікону та домовленостей щодо зменшення випуску, що сприяло тому, щоб прибутковість галузі перейшла до циклу відновлення.

Тут, шляхом об’єднання останньої інформації з аналітичних звітів понад 10 брокерських компаній, зокрема Tianfeng, Anxin, Guoxin тощо, ми підготували для друзів-підписників короткі описи 4 компаній; лише для довідки.

1、Нова компанія Xin’an

Компанія є двома провідними «драйверами» в сегменті органічного силікону та гліфосату. На тлі фону «анти-гонитви за прибутком» (відмови від розкручування цін у гірший бік) очікується, що ціни на продукти зможуть рухатися вгору від дна, а результати компанії — здійснити розворот від дна.

—— Guojin Securities

2、Hesheng Silicon Industry

Наразі компанія має 1,73 млн тонн на рік потужностей з виробництва силіконових мономерів (органічного силікону). Після відновлення цін і прибутковості на продукти з органічного силікону компанія як лідер галузі має перспективи й надалі отримувати вигоду.

—— Everbright Securities

3、Sibao Technology

Компанія 27 років спеціалізується на галузі силіконових герметиків. Вона розвинулася до складу нової матеріал-орієнтованої промислової групи, що має 9 виробничих баз і 370 тис. тонн на рік потужності з виробництва високоякісних клейових матеріалів; сформовано багату систему продуктів, що включає висококласні силіконові герметики, термоклей, силан-зв’язувальні реагенти, силіконові вуглецеві аноди тощо.

—— Tianfeng Securities

4、Luxi Chemical

Компанія постійно розширює ланцюжок створення вартості; комплексна конкурентоспроможність поступово зростає. Утворено відносно повний ланцюжок продуктів для вуглехімії, хімії солі, фторсиліконової хімії та хімічних нових матеріалів. Між ланцюжками виробництва різних хімічних продуктів виробнича синергія хороша, а взаємозв’язок виробничих установок є сильним; частину продуктів можна використовувати як сировину для циклічного використання в нижчих переділах.

—— Tianfeng Securities

Щоденна економічна новина