Нещодавно занурився в одну справді цікаву тему. Аналітики Bank of America фактично кажуть, що ми вже от-от зіткнемося з серйозною кризою в електричній мережі. Подумайте: AI-центри обробки даних, перенесення виробництва назад до країни, електрифікація повсюдно — усе це одночасно. Це створює ідеальний шторм попиту, який поточна інфраструктура просто не здатна витримати.

Цифри доволі вражаючі. Споживання електроенергії центрами обробки даних має подвоїтися порівняно з тим, де воно було кілька років тому. Ми говоримо про понад 1,000TWh, тоді як кілька років тому це було близько 460TWh. Це такий рівень тиску, який просто так не зникає.

Отже, якщо ви розглядаєте акції електричної мережі як потенційну ставку, команда BofA визначила кілька імен, на які варто звернути увагу. Ці компанії розміщені так, щоб отримати вигоду від цього інфраструктурного «стиснення».

Caterpillar — перша, яка особливо вирізняється. У них є величезний бізнес із резервними генераторами, які насправді потрібні центрам обробки даних. Акції добре показали себе протягом минулого року, і вони вже три десятиліття послідовно нарощують дивіденд. Саме такої стабільності хочеться, коли робиш ставку на інфраструктурні тренди.

Далі — Energy Transfer. Вони контролюють масштабну мережу трубопроводів по всьому US, і їхнє позиціонування — від регіону Permian до тих місць, де концентруються центри обробки даних, — може бути дуже суттєвим. Дивідендна дохідність тут також доволі приваблива.

GE Vernova — ще один варіант. Вони, по суті, працюють у сфері виробництва електроенергії та обладнання для мереж. Із 54,000 вітрових турбін та тисячами газових турбін, які виробляють приблизно третину світової електроенергії, вони вже глибоко в цьому тренді. Сплеск попиту на обладнання для мереж має зіграти їм на користь.

Vertiv Holdings, ймовірно, є тут найпрямішою ставкою на AI. Їхні рішення для охолодження стають дедалі критичнішими, коли AI-інфраструктура стає більш вимогливою. Тепловий менеджмент перетворюється на справжній «вузький» бік, і саме це вирішує Vertiv.

Остання — Aspen Technology. Вони зосереджуються на промисловому програмному забезпеченні та рішеннях для управління мережею. Коли мережа стає складнішою та більш навантаженою, програмне забезпечення, яке оптимізує продуктивність, стає особливо цінним.

Цікаво, що всі ці акції електричної мережі виграють від одного й того ж базового тренду — інфраструктура не встигає за попитом. Незалежно від того, на що ви дивитеся — на обладнання, трубопроводи чи програмне забезпечення — тут є структурний «попутний вітер». Питання лише в тому, який саме підхід найбільше відповідає вашому портфелю.