Ви коли-небудь замислювалися, що насправді належить Біллу Гейтсу? Виявляється, майже третина всього інвестиційного портфеля його фонду зосереджена в одній акції. Ми говоримо про $11 мільярдів, інвестованих у Berkshire Hathaway, з усього довірчого фонду на суму 36,6 мільярда доларів. Це не випадковий вибір — тут є справжня історія.

Гейтс і Воррен Баффет вже понад 30 років у тісних стосунках. Баффет фактично став його наставником у інвестиціях, а у 2006 році він передав більшу частину своїх статків Фонду Гейтса. Тому, коли ви бачите, що Гейтс тримає таку величезну частку Berkshire, це цілком логічно. Ці два легендарні інвестори явно бачать щось, що інші можуть пропустити.

Сам Berkshire — це не звичайна акція. Це, по суті, диверсифікований інвестиційний фонд, замаскований під корпорацію. Баффет витратив десятиліття на створення цієї імперії — страхування через GEICO, залізниці через BNSF, енергетичні операції та розгалужений портфель із частками в Apple, American Express і Coca-Cola. Це зовсім інша істота порівняно з більшістю активів.

Однак мене особливо зацікавило: Berkshire має на рахунку $382 мільярдів у готівці та короткострокових казначейських білетах. Це рекордна сума. Більшість вважає це надмірним, але я дивлюся на це інакше. Коли ринки падають, Berkshire має боєприпаси для удару. Подивіться на 2008 рік — Баффет швидко рухався, інвестував у Goldman Sachs і Bank of America, і перетворив інвестицію у Goldman на понад $5 мільярдів доларів прибутку за кілька років. Це той тип опцій, які дають грошові резерви.

Зараз Баффет пішов з посади CEO наприкінці 2025 року, передавши справи Грегу Абелу. Люди хвилюються, що станеться після легендарного засновника, але Berkshire буквально створений так, щоб функціонувати без нього. Децентралізована структура компанії означає, що окремі дочірні компанії керують своїми справами самостійно. Абел має серйозний операційний досвід у сфері енергетики та комунальних послуг. Механізм не залежить від однієї особи.

Глянувши на те, що належить Гейтсу через його фонд, Berkshire уособлює щось інше, ніж позиції з високим технологічним нахилом, які зазвичай мають портфелі. Це не яскраво. Ви не отримаєте вибухових прибутків від гарячої акції з високим зростанням. Але це той тип довгострокового механізму збагачення, який дійсно працює — і він створений для виживання у хаосі ринків. Коли все інше стає нестабільним, Berkshire має готівку та структуру для виконання. Саме тому Гейтс, ймовірно, тримає цю величезну позицію у своєму портфелі.