Щойно я задумався про акції у сфері подорожей, які варто стежити, і чесно кажучи, Airbnb постійно з’являється у розмовах з хороших причин.

Туристичний сектор став величезним — ми говоримо про трильйони, що щороку тікають через нього, фактично 10% світової економіки. Але ось у чому справа: більшість акцій у цій галузі досить переповнені. Проте Airbnb? Це інше, через те, як вони побудували свою модель навколо спільного проживання. Ця різниця насправді важлива. Вони зараз мають близько $100 мільярдів у валових бронюваннях щороку, і цікаво те, що вони не сповільнюються.

Останній квартал показав зростання доходів на 10% у порівнянні з минулим роком із міцним вільним грошовим потоком у $1.3 мільярда. Це не яскраві цифри, але стабільність є. Що мене справді вражає, так це потенціал для зростання. Керівництво не просто сидить на тому, що вже створили — вони розширюються на нові географічні ринки, додають досвіди, такі як тури, послуги вдома, все це. У цій акції з туризму є кілька важелів для натискання у наступне десятиліття, що рідко трапляється.

Що стосується оцінки, тут стає цікаво для акцій такого рівня. Використовуючи метрики EV/EBIT для врахування їхнього чистого грошового стану, ми отримуємо множник 21. Це насправді цілком розумно, враховуючи їхню діяльність. Додайте до цього, що керівництво активно викуповує свої акції, і математика починає виглядати досить переконливо.

Я розумію, що туристична індустрія циклічна і завжди є побоювання, але коли дивишся на фундаментальні показники — зростання частки ринку в основних регіонах, потенціал міжнародної експансії, нові джерела доходів, які вони створюють — ця акція має справжній потенціал для зростання.

Звісно, робіть власні дослідження перед будь-якими кроками, але якщо ви шукаєте якісні акції у сфері туризму для додавання до портфеля, ця заслуговує серйозної уваги. Поєднання оцінки та реалізації зараз досить важко ігнорувати.