Знову з’являється ризикове фінансування «підняття руки»! Ліан Життя планує викупити 5% акцій Чжуншань Громадського господарства з премією майже 10%, і частка володіння зросте до 8,12%.

2 квітня ввечері, оголосила компанія Zhongshan Gongyong: її контролюючий акціонер — Zhongshan Investment Holding Group Co., Ltd. (далі — “Zhongshan Toukong”) — та China Life Insurance Co., Ltd. (далі — “Lian An Life”) 1 квітня підписали “Угоду про передачу акцій”. Zhongshan Toukong планує за ціною 12,19 юаня за акцію передати близько 73.76M акцій, які перебувають у його володінні (це становить 5% від теперішнього загального статутного капіталу компанії), за загальну суму приблизно 899 млн юанів.

Згідно з оголошенням, після цієї зміни прав власності частка Zhongshan Toukong знизиться до 43,73% і залишиться за контролюючим акціонером; частка Lian An Life збільшиться до 8,12% і стане часткою акціонера, що володіє понад 5%. Ця угода про передання не підпадає під оферту на викуп, не є пов’язаною операцією, не призведе до зміни контролюючого акціонера чи фактичного контролера компанії, не вплине на структуру корпоративного управління та безперервне провадження діяльності компанії. Одночасно, немає й ситуацій, що завдають шкоди інтересам компанії та міноритарних інвесторів, однак реалізація ще потребує схвалення органами державного контролю за активами та перевірки біржею Shenzhen Stock Exchange (深交所) перед здійсненням.

У повідомленні зазначено, що Zhongshan Toukong планує здійснити передачу акцій за допомогою публічного збору пропозицій (відкритого оголошення для відбору покупця) для передачі приблизно 73.76M акцій, які він тримає, що становить 5% від теперішнього загального статутного капіталу компанії. Після комплексної оцінки Zhongshan Toukong було визначено, що Lian An Life є кінцевим набувачем.

Згідно з оголошенням, Zhongshan Toukong за ціною 12,19 юаня за акцію передасть Lian An Life приблизно 73.76M звичайних акцій без обмежень на відчуження, що знаходяться у його володінні, за умовами угоди. Станом на 2 квітня зазначені акції ще не пройшли процедуру переоформлення. Ціна передачі 12,19 юаня за акцію, порівняно з ціною закриття на дату підписання “Угоди про передачу акцій” компанії Zhongshan Gongyong (1 квітня) — 11,12 юаня за акцію — передбачає премію приблизно 9,62%.

У повідомленні компанії зазначено, що Lian An Life було засновано 14 липня 2011 року, і частка Jiangsu International Trust Co., Ltd. становить 22,7857%. У повідомленні зазначено, що у 2024 році дохід Lian An Life, підтверджений аудитом, склав 29.77B юанів, а чистий прибуток — 47,65 млн юанів; у 2025 році дохід Lian An Life без аудиту склав 31.73B юанів, а чистий прибуток — 185M юанів.

Оголошення компанії Zhongshan Gongyong згадує, що з метою сприяння сталому та стабільному розвитку компанії набувач зобов’язався протягом 12 місяців після завершення переоформлення прав власності на акції за цією угодою не зменшувати кількість акцій-об’єктів, отриманих у результаті передачі. Одночасно, для оптимізації структури корпоративного управління та використання переваг акціонера, який займається інвестиціями страхової компанії з довгостроковою цінністю, після завершення переоформлення передачі акцій набувач планує делегувати компанії одного ненезалежного директора.

Щодо впливу цієї передачі частки на публічну компанію, Zhongshan Gongyong заявила, що якщо все буде успішно завершено, це сприятиме коригуванню структури акціонерного капіталу та посиленню основної конкурентоспроможності компанії. Ця угода про передачу акцій не підпадає під оферту на викуп, не є пов’язаною операцією. Зміна прав власності не призведе до зміни контролюючого акціонера та фактичного контролера публічної компанії. Це не матиме суттєвого впливу на безперервну діяльність компанії, і не існує випадків, які б завдавали шкоди інтересам публічної компанії та інших акціонерів.

Zhongshan Gongyong також повідомила, що ця угода про передачу акцій ще потребує отримання схвалення від органів нагляду за державними активами та інших відповідних державних відомств, а також проходження комплаєнс-перевірки Shenzhen Stock Exchange, перш ніж можна буде оформити реєстраційні процедури переоформлення акцій у Shenzhen Branch China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Чи буде в подальшому отримано відповідне схвалення від органів нагляду за державними активами, а також чи буде завершено реалізацію цієї публічної процедури збору пропозицій і передачі акцій, — обидва моменти наразі залишаються невизначеними.

Кореспондент “Ежедневных економических новостей” (《每日经济新闻》) звернув увагу, що в останні роки Lian An Life часто здійснювала операції на ринках A-акцій і акцій у Гонконзі. У період 2024–2025 років Lian An Life по черзі робила спроби придбання (в тому числі через нарощування частки) компаній Jiangnan Waterworks та Shenzhen International, а також одночасно тримала акції таких компаній, як Wuxi Bank і Changshu Bank. Схильність Lian An Life до інвестування є чіткою: вона тяжіє до таких сфер, як комунальні послуги, транспорт і міські комерційні банки (城商行) тощо.

Проте слід зазначити, що хоча загальна ринкова капіталізація Zhongshan Gongyong наразі становить лише близько 16 млрд юанів, найбільшою “прихованою інвестиційною вартістю” у її активній структурі є частка, яку вона тримає в цінних паперах Guangfa Securities. Згідно зі звітом Guangfa Securities за 2025 рік, станом на кінець 2025 року Zhongshan Gongyong володіла 687 млн акцій Guangfa Securities, що становить 9,03% від загальної кількості акцій Guangfa Securities. Розрахунково, за ціною закриття 17,99 юаня за акцію на 2 квітня для Guangfa Securities, поточна ринкова вартість акцій Guangfa Securities, що належать Zhongshan Gongyong, становить близько 12.36B юанів.

Величезні обсяги новин і точне тлумачення — усе в додатку Sina Finance APP

(Редактор: Лю Сідзя )

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише особисті погляди автора та не має відношення до Hexun. Сайт Hexun зберігає нейтральність щодо тверджень і суджень, викладених у статті, і не надає жодних прямих чи непрямих гарантій щодо точності, надійності або повноти будь-якого змісту. Будь ласка, читачам слід розглядати цю інформацію лише як довідку та самостійно нести повну відповідальність. Електронна пошта: news_center@staff.hexun.com

Поскаржитися