Перша банк із капіталом 50 трильйонів! Прямий репортаж з фінансової звітної конференції Industrial and Commercial Bank: понад 10 мільйонів доларів на день прибутку, понад 1105 мільйонів доларів дивідендів

Питай AI · Які ключові фактори підвищення прибуткової стійкості на тлі звуження процентної маржі?

Джерело статті: Часові новини (Shidai Zhoubao) Автор: Лю Цзиці

Зустріч з оголошенням підсумків за 2025 рік у Банку промисловості та торгівлі Китаю (ICBC); фото репортера Часових новин

27 березня ввечері Банк промисловості та торгівлі Китаю (601398.SH; 01398.HK) опублікував звіт про результати за 2025 рік. У 2025 році банк отримав операційний дохід у розмірі 8B юанів, що на 2,0% більше, ніж роком раніше; прибуток, що відноситься до власників, становив 368.56B юанів, що на 0,7% більше, при цьому середньоденний прибуток перевищив 1B юанів.

Того ж дня Банк промисловості та торгівлі Китаю провів брифінг з оголошенням результатів за 2025 рік, у якому взяли участь голова правління Лю Цзюнь, заступник голови правління Яо Міндe та секретар ради директорів Тянь Фунлінь. Лю Цзюнь, підсумовуючи результати операційної діяльності за 2025 рік, зазначив: «Ефективність діяльності нашого банку стабільно покращувалася, а прибуткова стійкість постійно посилювалася; ключові показники ефективності, зокрема операційний дохід, чистий дохід від комісій і винагород, прибуток до формування резервів (передвкладів), чистий прибуток тощо, показали додатне зростання».

Далі Лю Цзюнь підкреслив: «Ми не послаблювали прагнення до підвищення операційної ефективності та якості розвитку через значні розміри нашого бізнесу; у 2025 році, на шляху розвитку фінансів із китайською специфікою, ми безперервно підтримували сприятливий тренд в операціях».

Перший у світі комерційний банк із активами понад 50 трлн юанів

Станом на кінець 2025 року загальний обсяг активів Банку промисловості та торгівлі Китаю становив 53,48 трлн юанів, що на 9,5% більше, ніж на кінець попереднього року; банк став першою у світі банківською установою, чиї активи перевищили 50 трлн юанів.

У 2025 році операційний дохід Банку промисловості та торгівлі Китаю зріс на 2,0% у річному вимірі, зупинивши раніше безперервну тенденцію до зниження протягом трьох років. На брифінгу з результатів Лю Цзюнь заявив: «На тлі складних умов макроекономічного середовища та постійного звуження процентної маржі забезпечити додатне зростання операційного доходу — певною мірою складно».

На рівні структури банк отримав чистий процентний дохід у розмірі 500k юанів, що на 0,4% менше, ніж роком раніше; не процентні доходи — 534.8k юанів, що на 10,2% більше. Зокрема, чистий дохід від комісій і винагород становив 500k юанів, що на 1,6% більше, і відновив тенденцію до позитивного зростання, яка раніше була негативною; інші не процентні доходи становили 919,73 млрд юанів, що на 22,6% більше.

У 2025 році чиста процентна маржа Банку промисловості та торгівлі Китаю становила 1,28%, зменшившись на 0,14 процентного пункту порівняно з початком року. Лю Цзюнь наголосив: «Скорочення чистої процентної маржі скорочується щоквартально; у цілому простежується тенденція до стабілізації».

Заглядаючи в 2026 рік, заступник голови правління Яо Міндe зазначив, що хоча чиста процентна маржа й надалі перебуватиме в низхідному тренді, темпи її зниження продовжують звужуватися; якщо не враховувати суттєві коригування LPR і ставок за депозитами, очікується, що чистий процентний дохід протягом усього року перейде в додатний приріст у річному вимірі та настане переломний момент, а масштаби зниження чистої процентної маржі будуть ще меншими, ніж у 2025 році. «Ми вважаємо, що у 2026 році процентна маржа, імовірно, матиме траєкторію L-подібної форми», — заявив Яо Міндe.

Крім того, Яо Міндe зазначив, що останнє коригування LPR відбулося в травні 2025 року, а відповідний вплив уже повністю відпрацьовано; починаючи з 2026 року, для нових видач корпоративних кредитів, іпотечних кредитів фізичним особам, кредитів для індивідуальної підприємницької діяльності тощо ставки за новими договорами вже стабілізувалися. «Хоча протягом року ще може бути можливість зниження LPR, ставка дохідності за кредитами може й надалі знижуватися, але темпи зниження будуть продовжувати звужуватися».

Говорячи про прогнози щодо ведення діяльності у 2026 році, Лю Цзюнь зазначив, що на цей час зовнішні обставини є складними та мінливими, а розвиток операцій у 2026 році все ще матиме виклики. Банк промисловості та торгівлі Китаю спиратиметься на добру операційну основу 2024–2025 років, продовжуватиме посилювати здатність надавати різноманітні та комплексні послуги, демонструючи рівень розвитку провідної у світі фінансової установи.

Заступник голови правління Банку промисловості та торгівлі Китаю Лю Цзюнь; фото репортера Часових новин

Обсяг дивідендів знову встановив історичний максимум

Щодо якості активів: станом на кінець 2025 року рівень проблемних кредитів становив 1,31%, що на 0,03 процентного пункту менше, ніж на початок року; банк п’ять років поспіль підтримував тенденцію до зниження. Покриття резервами — 213,60%, що на 1,31 процентного пункту менше, ніж на початок року; здатність протидіяти ризикам зберігалася надійною та стабільною.

На брифінгу з результатів заступник голови правління Банку промисловості та торгівлі Китаю Ван Цзіньу зазначив, що якість активів роздрібних кредитів банку впродовж тривалого часу була на відмінному рівні; упродовж останніх двох років через чинники, зокрема економічну трансформацію, корекцію на ринку нерухомості та тимчасовий дисбаланс попиту й пропозиції, рівень проблемних кредитів у короткостроковій перспективі дещо зріс, що узгоджується з загальносекторним трендом.

Ван Цзіньу додатково зазначив: «Основи економіки Китаю міцні, стійкість сильна, потенціал достатній; у довгостроковій перспективі позитивні фундаментальні умови не змінилися, а загальний ризик активів роздрібного кредитування перебуває під контролем».

Щодо капітальної спроможності: станом на кінець 2025 року коефіцієнт достатності капіталу Банку промисловості та торгівлі Китаю становив 18,76%, коефіцієнт достатності капіталу 1-го рівня — 14,94%, коефіцієнт достатності базового капіталу 1-го рівня — 13,57%; чиста сума капіталу 1-го рівня безперервно 13 років займає перше місце серед банків у всьому світі.

Щодо питання поповнення базового капіталу 1-го рівня, Тянь Фунлінь зазначив, що у 2026 році «Звіт про роботу уряду» передбачив намір випустити 203.14B юанів спеціальних державних облігацій для підтримки великих державних банків у поповненні капіталу; конкретні відповідні заходи — залежно від офіційного оголошення самого банку.

Варто звернути увагу, що у 2025 році масштаб грошових виплат дивідендів Банку промисловості та торгівлі Китаю знову досяг історичного максимуму, і банк стабільно утримував перше місце в рейтингу дивідендів на ринку A-акцій. Згідно з оголошенням, рада директорів банку рекомендує виплатити звичайні грошові дивіденди за 2025 фінансовий період у розмірі 1,689 юаня за кожні 10 акцій (з податком); прогнозована загальна сума виплат дивідендів — 601,97 млрд юанів. Додаючи проміжні дивіденди, сумарно за рік дивіденди становлять 3,103 юаня за кожні 10 акцій (з податком), а загальний обсяг грошових дивідендів — 111.17B юанів.

Як розповів Тянь Фунлінь, починаючи з первинного лістингу у 2006 році Банк промисловості та торгівлі Китаю в сумі виплатив акціонерам грошові дивіденди на 1,58 трлн юанів; коефіцієнт виплати дивідендів багато років поспіль зберігався на рівні понад 30%. Починаючи з 2024 року, банк оптимізував механізм дивідендних виплат, запровадивши двічі дивіденди — проміжні та річні, що додатково підвищило відчуття для інвесторів щодо повернення інвестицій.

Тянь Фунлінь зазначив: «У 2025 році ціни акцій банку на ринках A-акцій та H-акцій зросли на 14,6% та 20,7% відповідно; відповідна середня дохідність дивідендів становила 4,22% та 5,99%. Це суттєво вище, ніж ставки за строковими депозитами та доходність звичайних продуктів управління капіталом у той самий період, що свідчить про виразну цінність довгострокового інвестування».

Лю Цзюнь додав, що масштаб капіталу Банку промисловості та торгівлі Китаю посідає перше місце серед банків у всьому світі, а зміни на рівні капіталу мають значення як індикатор ринкових настроїв. З погляду показників P/B (ціна до балансової вартості) та дивідендної дохідності, дохідність інвестицій банку істотно перевершує дохідність подібних інвестицій і продуктів управління капіталом, а інвестиційна цінність є особливо виразною.

Лю Цзюнь заявив: «Ми будемо, поєднуючи ринкові умови, динамічно оптимізувати плани щодо капіталу та розклад дивідендів, спираючись на потреби довгострокового стабільного розвитку ринку капіталу; якщо у ринку виникне запит щодо підвищення частки дивідендів, ми активно відгукнемося та практично відповімо очікуванням ринку».