JPMorgan: підвищення цінової цілі на MicroPort Robotics-B до 42 HKD, рейтинг «Покупка»

JPMorgan Chase випустив аналітичний звіт: він підвищив припущення щодо валової маржі для MicroPort Robotics B (02252) у період 2026–2028 років на рівні 5–6 процентних пунктів, зберігши прогноз доходу MicroPort Robotics на 2026 рік на рівні 1,4 млрд юанів (вище за консенсус ринку). Цільову ціну підвищено з 41 до 42 HKD, рейтинг — «купувати», а також визначено компанію як акцію №1 для сектору медичних технологій.

У звіті зазначено, що фінансові орієнтири MicroPort Robotics на 2026 фінансовий рік означають чіткий перехід від «перевірки комерціалізації» до «розкриття прибутковості». Керівництво встановило зрозумілі цілі щодо доходу, прибутку та грошових потоків. Компанія очікує, що цього року дохід становитиме близько 1,1 млрд юанів (далі — так само), що майже вдвічі більше в річному порівнянні, а також забезпечить беззбитковість за чистим прибутком до прибутку та додатний вільний грошовий потік, демонструючи перехід у фазу операційного фінансового левериджу.

Це дало підстави аналітикам вказати, що станом на початок квітня компанія встановила 23 хірургічні роботи TEEOM, а також має 86 замовлень у роботі. Керівництво прогнозує встановлення приблизно 103–113 одиниць у першому півріччі, щонайменше 200 одиниць протягом усього року, і це свідчить про те, що вузьке місце з поставками у другій половині минулого року вже усунено. Далі ключовим двигуном зростання залишатиметься закордонний ринок; попит охоплює Європу, Азію (крім Китаю) та Латинську Америку.

Крім того, аналітики знову підтвердили рейтинги «купувати» для Mindray Medical (300760.SZ) та MicroPort Medical (00853); для Sinocare? Medical (688016.SH) — «нейтрально»; для MicroPort? (688351.SH) — «продавати». Аналітики зазначають, що MicroPort Medical має диверсифіковану платформу та, як очікується, цього року чистий прибуток частково підтримуватимуть разові проєкти; навіть якщо темпи зростання доходу MicroPort Robotics прискоряться.

Фундаментальні показники MicroPort Medical покращуються, і очікується поступове поліпшення якості прибутку. Малої? скоригував цільову ціну на MicroPort Medical з 18,2 до 18 HKD.

(Редактор: Чжан Сяобо )

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише власні погляди автора і не має жодного зв’язку з Hexun. Сайт Hexun зберігає нейтралітет щодо тверджень, поглядів і суджень, викладених у тексті, та не надає жодних явних або прихованих гарантій щодо точності, надійності чи повноти будь-якого з викладеного змісту. Просимо читачів використовувати інформацію лише як довідкову та нести повну відповідальність самостійно. Email: news_center@staff.hexun.com

Повідомити