За останній час я помітив багато запитів щодо опціонів на срібний ETF, тож вирішив розібрати, що саме варто дивитись у 2025 році. Цього року срібло показує досить хороший результат — нарешті привертає увагу після того, як довго перебувало в тіні золота.

Щоб дати вам контекст, ціни на срібло абсолютно злетіли у четвертому кварталі 2025 року. Ми говоримо про прорив через старий рекорд 1980 року (який становив $49.95) і досягнення нового історичного максимуму близько $58.83. Досить вражаюче, враховуючи всі геополітичні напруження та невизначеність у торговельній політиці, з якими ми стикаємося. Це саме та обстановка, коли срібло зазвичай сяє як безпечна інвестиція.

Якщо ви розглядаєте можливість інвестування у срібло, існує кілька способів це зробити. Можна придбати фізичні злитки або монети, гратися з ф’ючерсами або обрати ETF. ETF — чесно кажучи, найзручніший варіант для більшості — вони торгуються так само, як акції, мають більшу ліквідність ніж взаємні фонди, і забезпечують вбудовану диверсифікацію без головного болю з зберіганням або безпекою.

Дозвольте провести короткий огляд основних срібних ETF, які я бачу. Вони поділяються на дві категорії: ті, що тримають фізичне срібло, та ті, що дають доступ до акцій срібних шахт.

Щодо фізичного срібла, основний гравець — iShares Silver Trust (SLV). Це велика структура — станом на початок грудня 2025 року активи становлять $26.33 мільярдів. Ціна за одиницю близько $51.21, і він володіє приблизно 508 мільйонами унцій реального срібла. Все досить просто — ви отримуєте рух цін на срібло, без особливих хитрощів. Варто зауважити, що цей фонд не зареєстрований як ETF відповідно до Закону про інвестиційні компанії, тому працює за іншими правилами, ніж звичайні фонди.

Далі — Sprott Physical Silver Trust (PSLV), який я рекомендую тим, хто хоче фізичного срібла, але без клопоту з зберіганням. Вони мають 191.12 мільйонів унцій, зберігаються у Лондонських бари Good Delivery. Крута особливість? Ви можете конвертувати свої одиниці у фізичне срібло, якщо захочете отримати доставку. Єдине — потрібно мати достатньо одиниць, щоб отримати десять 1000-унційних барів, що досить високий бар’єр для більшості роздрібних інвесторів. Активи — близько $11.61 мільярдів, торгується за ціною $18.65.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR) — ще один хороший варіант для фізичного доступу. Менший за розміром — активи близько $3.71 мільярдів, але з нижчим коефіцієнтом витрат — 0.3%. Тримають 45.51 мільйонів унцій у зберіганні у JPMorgan Chase у Лондоні. Ціна за одиницю — близько $53.71.

Якщо ви більш агресивні і хочете використати леверидж, є ProShares Ultra Silver (AGQ). Цей ETF націлений на щоденне відображення у 2 рази руху індексу Bloomberg Silver Subindex. Тобто, якщо срібло зростає на 1%, цей ETF теоретично зростає на 2%. Але застереження — це для активних трейдерів, які можуть щодня моніторити ринок. Витрати — 0.95%. Торгувався близько $107.32.

З іншого боку, якщо ви вважаєте, що ціна на срібло знизиться, є ProShares UltraShort Silver (ZSL) — хеджова стратегія. Вона має негативний 2x щоденний рух, тобто заробляє, коли срібло падає. Це досить ризиковано і не підходить для випадкових інвесторів. Активи — близько $73.71 мільйонів, торгується приблизно за $9.51.

Щодо акцій шахт — тут ситуація цікавіша, бо ви не просто ставите на ціну срібла, а й робите ставку на фундаментальні показники компаній і їхню реалізацію.

Global X Silver Miners (SIL) — лідер із активами $3.93 мільярди. Це кошик срібних шахт і компаній, що отримують роялті. Основні холдинги — Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%), Coeur Mining (8.1%). Витрати — 0.65%, що є цілком розумним для такого набору. Ціна за одиницю — близько $77.66.

Amplify Junior Silver Miners (SILJ) — цікаво тим, що орієнтований саме на малі капіталізаційні компанії. Вони позиціонують його як перший і єдиний ETF, сфокусований на молодих срібних компаніях. Активи — $2.97 мільярдів, витрати — 0.69%. Основні холдинги — Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%), Coeur Mining знову — 8.7%. Торгується близько $26.09.

iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP) — меншого розміру, але ефективний. Активи — лише $630 мільйонів, але з найнижчим коефіцієнтом витрат — 0.39%. Близько 69% холдингів — канадські компанії. Топ-3 — Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%), Fresnillo (10%). Ціна за одиницю — близько $31.59.

Sprott Silver Miners & Physical Silver (SLVR) — досить унікальний, бо поєднує фізичне срібло і акції шахт. Це новий продукт — запущений у січні 2025 року. Така комбінація дає диверсифікацію між прямим рухом цін на срібло і потенційним зростанням від шахтних компаній. Найбільша позиція — First Majestic Silver — 27.12%. Торгується близько $51.31.

І нарешті, Sprott Active Gold and Silver Miners (GBUG), який запустили у лютому 2025 року. Це активне управління, що дає доступ і до золота, і до срібла, з частим ребалансуванням. Комісія — 0.89%. Холдинги — OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%), Equinox Gold (4.16%). Ціна — близько $41.18.

Отже, це огляд вашого списку срібних ETF. Якщо хочете чистого експозиції на ціну срібла — обирайте фізичне срібло. Якщо ж прагнете грати на підйомі шахт — враховуйте свій рівень ризику — великі компанії або молоді шахти. У будь-якому разі, ці варіанти — хороші для отримання доступу до срібла без клопоту з фізичним зберіганням або вибором окремих акцій.