20 найбільших за обсягом торгів у американських акціях 7 квітня: JPMorgan попереджає, що ціна акцій Tesla може ще знизитися на 60%

У понеділок найбільший обсяг торгів у США серед акцій — Tesla: ціна впала на 2,15%, обсяг торгів становив 27.23B дол. Tesla знову стала головним фокусом уваги JPMorgan: банк наполягає, що для акцій усе ще є істотний потенціал подальшого зниження.

До публікації фінзвітності Tesla за 1-й квартал JPMorgan зберігла рейтинг «неперевага» та знизила прогноз. Наразі банк очікує, що прибуток Tesla на акцію у 1-му кварталі становитиме близько 0,30 дол., що нижче від попередньої оцінки 0,43 дол. і також нижче за консенсус-прогноз ринку 0,38 дол. Це коригування було зроблено після того, як Tesla оприлюднила порівняно слабкий звіт щодо поставок, а також після зниження обсягу введення в експлуатацію потужностей для накопичення енергії; обидва фактори свідчать про охолодження базового бізнесу.

Втім, проблема більша — оцінка (valuation). JPMorgan зберігає свою цільову ціну на рівні 145 дол. США станом на грудень 2026 року, що означає прогноз банку щодо приблизно 60% потенціалу зниження ціни акцій Tesla від поточного рівня. Аргумент банку полягає в тому, що поточна ціна акцій значно випереджає фактичні результати. Насправді, хоча з червня 2022 року, коли обсяг поставок досяг піку, зростання Tesla вже не таке стрімке, як раніше, нині ціна акцій усе ще більш ніж на 50% вища, ніж тоді.

На 2-му місці Nvidia: акції виросли на 0,14%, обсяг торгів — 18.85B дол. На тлі стабільно сильного попиту на чіпи для штучного інтелекту ключове гарантування потужностей виробництва в Nvidia залишається надійним, але темпи просування продуктів нової генерації GPU можуть бути під впливом вузьких місць у технології пам’яті.

KeyBanc Capital Markets після дослідження азійського ланцюга постачання опублікував звіт, у якому зазначив, що постачання Nvidia за передовою технологією пакування CoWoS (підкладка для пакування рівня вафель) є практично зафіксованим. Очікується, що потужність CoWoS у 2026 році досягне 650 тис. пластин (рік до року +76%), у 2027 році вона буде додатково підвищена до 840 тис. пластин (рік до року +29%), що демонструє її перевагу в довгостроковому плануванні щодо виробничих потужностей для AI-чіпів.

Втім, аналітик John Vinh вказав, що прогрес у серійному виробництві нового Rubin GPU від Nvidia може мати незначну затримку — головним чином через хід валідації наступної високошвидкісної пам’яті з високою пропускною здатністю (HBM4). Оскільки HBM4 усе ще перебуває на критично важливому етапі сертифікації, виробничу ціль Rubin GPU знизили з раніше очікуваних 2 млн штук до 1,5 млн штук.

На 3-му місці Micron: акції виросли на 3,15%, обсяг торгів — 650k дол. KeyBanc вважає, що для акцій Micron є 60% потенціалу зростання. Аналітики KeyBanc у понеділок підвищили прогноз прибутку Micron і зберегли рейтинг «купівля» для цієї компанії зі зберігання даних.

Аналітик Джон Ван (約hн·温) встановив цільову ціну на рівні 600 дол., що означає, що у акції може бути приблизно 60% потенціалу зростання від рівня недавніх торгів.

Наразі Він прогнозує, що прибуток компанії на акцію у фінансовому році 2026 становитиме 64,37 дол., що вище за попередню оцінку 60,18 дол. Щодо фінансового року 2027, прогноз прибутку підвищили з 118,49 дол. до 131,38 дол. Аналітик зазначив, що стійкий попит на процесори та продукти зберігання даних є основним фактором, що зумовив підвищення прогнозів.

На 4-му місці SanDisk: акції виросли на 3,28%, обсяг торгів — 840k дол. У понеділок акції з сектору пам’яті в США загалом пішли вгору. З інформаційного боку: Samsung Electronics завершила переговори з основними клієнтами щодо цін на постачання DRAM у 2-му кварталі та підписала контракти на постачання; зростання становить близько 30% від рівня цін у 1-му кварталі. Це підвищення охопило високошвидкісну пам’ять (HBM), а також серверні, PC та мобільні загальнопоширені продукти DRAM — забезпечивши середній сукупний приріст. Раніше Samsung у 1-му кварталі вже підвищила середню ціну DRAM приблизно на 100%.

На 7-му місці AMD: акції виросли на 1,23%, обсяг торгів — 15.53B дол. Citigroup внесла AMD до списку позитивних спостережень на 30 днів щодо можливих каталізаторів. Це пов’язано з тим, що вони очікують зростання попиту під впливом штучного інтелекту та зростання дата-центрів.

Компанія заявила, що в міру того, як ринок переходить до навантажень на виведення (inference) та агентного штучного інтелекту (які потребують більшої обчислювальної потужності), зростає попит на CPU. Citigroup зазначає, що капітальні витрати гіпермасштабних хмарних клієнтів цього року зростуть на 69%, а загальний доступний ринок до 2028 року сягне 9.15B дол.

Ця установа також вказала, що через зростання витрат на виробництво ціни на аналогові чіпи, як очікується, зростуть на 10%–15%, і ADI (Analog Devices) отримає від цього вигоду. Хоча в економіці загалом існує багато невизначеності, цінове середовище свідчить, що основні сегменти напівпровідників продовжуватимуть показувати хороші результати.

Аналітики Citigroup також зазначили, що глобальні індикатори виробничої активності зберігають стійкість, особливо у сегменті обчислювального та комунікаційного обладнання. Це показує, що інвестиції в інфраструктуру для штучного інтелекту допомагають цій галузі залишатися активною.

На 10-му місці Amazon: акції виросли на 1,44%, обсяг торгів — 6.77B дол. Аналітики зазначили, що якщо Amazon просуватиме потенційне придбання Globalstar, Apple може зіткнутися з впливом на стратегічному рівні. Globalstar — постачальник супутникових сервісів, який забезпечує ключову підтримку для функцій екстреної комунікації Apple.

Коли з’явилися повідомлення, що Amazon розглядає співпрацю для покращення свого супутникового широкосмугового сервісу та конкуренції з SpaceX, акції Globalstar різко зросли. Однак втручання Apple ускладнює ситуацію, оскільки компанія володіє приблизно 20% акцій Globalstar і вже інвестувала близько 400 млн дол. у акціонерний капітал та 1,1 млрд дол. у інфраструктурну підтримку.

Нова модель iPhone та функція екстреного SOS на пристроях Apple Watch використовують супутникову мережу Globalstar. Ця функція дозволяє користувачам дзвонити в екстрені служби та ділитися даними про місцеперебування без наявності сигналу стільникового зв’язку — і саме тому вона стала таким важливим елементом екосистеми Apple.

Аналітики вважають, що будь-яке придбання потребуватиме переговорів щодо супутникової ємності, тому що Apple наразі використовує значну частину інфраструктури Globalstar. Крім того, така співпраця може змінити відносини співпраці та конкуренції між Amazon та Apple у різних напрямах.

На 12-му місці Lumentum: акції впали на 6,60%, обсяг торгів — 731B дол.

На 17-му місці Soleno Therapeutics: акції виросли на 32,31%, обсяг торгів — 4.57B дол. Neurocrine Biosciences (NBIX.US) у понеділок заявила, що придбає компанію з рідкісних хвороб Soleno Therapeutics (SLNO.US) за 2,9 млрд дол. готівкою, що знаменує розширення цієї фармацевтичної компанії, зосередженої на нейронауці, у сферу метаболічних захворювань. Як повідомляється, Neurocrine Biosciences запропонувала викупити акції Soleno Therapeutics по 53 дол. за акцію — премія приблизно 34% до ціни закриття цієї акції за попередній торговий день.

Ця угода дозволить Neurocrine Biosciences отримати права на використання препарату Vykat XR — першого в США схваленого препарату для лікування переїдання, пов’язаного з Prader-Willi syndrome; після отримання схвалення в березні 2025 року препарат протягом приблизно дев’яти місяців забезпечив близько 190 млн дол. продажів.

(Скріншот із застосунку Sina Finance APP Котирування — Акції США — біржовий ринок — сектор; проведіть ліворуч, щоб побачити більше даних) Завантажити застосунок Sina Finance APP

Масивна кількість інформації, точна інтерпретація — усе в Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Чжан Цзюнь SF065