Останнім часом я уважно стежу за сектором урану, і чесно кажучи, ситуація виглядає досить переконливою прямо зараз. Фундаментальні показники прості: пропозиція руйнується, а попит ось-ось вибухне. Імпорт урану з Росії заборонено, Казахстан щойно підвищив податки на видобуток, а тим часом дата-центри з AI потребують величезних обсягів енергії. Wells Fargo каже, що попит на електроенергію в США може зрости на 20% до 2030 року лише через AI. Це неймовірно, коли задуматися.

Тож якщо ви шукаєте найкращі акції урану для довгострокової перспективи, ось що привернуло мою увагу. Перший — Cameco. Акція нещодавно послабшала, але чесно кажучи, це виглядало як подарунок. Bank of America включила її до свого списку US 1, Goldman підвищив цільову ціну до $56, а RBC заявила, що купуватиме на спадах. Генеральний директор Тім Гіцель постійно говорить про те, наскільки ринок щільний — виснаження шахт, недофінансування, все це підтримує ціни. Навіть якщо їхній прибуток за останній квартал не виправдав очікувань, історія з пропозицією занадто сильна, щоб її ігнорувати.

NexGen Energy — ще один, що я рекомендував купувати на слабкості. Їхній проект Rook 1 у Саскачевані може стати одним із найбільших у світі уранових родовищ, якщо отримає канадський дозвіл. Мова йде про один із найбільших уранових рудників у світі. Що мене справді вразило — це їхній прогноз попиту: вони очікують, що попит на уран зросте на 127% до 2030 року і на 200% до 2040-го. Вони також попередили про можливий дефіцит у 240 мільйонів фунтів урану до 2040 року. Математика проста — світ потребує набагато більше урану, ніж є зараз.

Energy Fuels також привернули мою увагу. Торгується за $5.60, технічно перекуплений, і цікаво, що близько 11 внутрішніх осіб купили акції ще на початку травня після затвердження Сенатом заборони на імпорт з Росії. Це включає генерального директора Марка Чалмерса, який придбав понад 16 000 акцій. Коли внутрішні особи купують, це зазвичай щось означає. Крім того, заборона з Росії відкриває для внутрішнього виробництва урану 2,7 мільярда доларів дозволеного фінансування.

Denison Mines вперше з початку 2023 року опустилася нижче своїх ковзних середніх, але я вважаю, що це тимчасово. Roth MKM почав рекомендацію «купувати» з ціллю $2.60 і вважає, що компанія добре позиціонована як виробник із низькою собівартістю. Їхня фабрика McLean Lake може обробляти до 24 мільйонів фунтів урану на рік — це серйозна інфраструктура.

Paladin Energy за $7.38 також виглядає дешево. Вони купують Fission Uranium, і коли угода закінчиться, вони стануть третім за величиною публічним виробником урану у світі, що становитиме близько 10% світового виробництва урану. Morgan Stanley рекомендує купувати з ціллю $11.66.

Якщо ви хочете ширше експозицію без вибору окремих акцій, є ETF-варіанти. ETF Sprott Uranium Miners дає вам кошик молодших уранових компаній — Paladin, Denison, Energy Fuels, Uranium Energy. А також ETF VanEck Uranium and Nuclear Energy, який включає як шахти, так і енергетичні компанії, такі як Constellation Energy і PG&E. Обидва зараз технічно перекуплені.

Основна ідея проста: пропозиція урану стає все більш обмеженою, попит ось-ось зросте через AI і загальні потреби у енергії, і ці найкращі уранові акції мають отримати вигоду протягом років. Чи обираєте ви окремі назви, чи ETF — залежить від вашого рівня ризику, але ситуація в секторі виглядає стабільною для терплячого капіталу.