Перемир'я на одну ніч зняло військову премію, три тріщини з'єдналися лише в одну｜Ранкова газета новин Rewire

Трамп оголосив про двотижневе припинення вогню за дві тижні до завершення ультиматуму, ціни на нафту за одну ніч впали майже на дві десятих, а світові фондові ринки разом відскочили вгору. Премія за ризик 38-денної війни була одномоментно вичавлена, але три тріщини, закладені в березні, зійшлися лише в одну.

1｜Двотижневе припинення вогню за одну ніч скасувало премію за війну, а тих, хто робив ставки на зниження, витіснили у зворотному напрямку

У вівторок увечері о 20:00 Трамп оголосив про рішення до закінчення строку ультиматуму: якщо Іран повторно відкриє Ормузьку протоку, США призупинять удари по іранських електростанціях і інфраструктурі на два тижні. WTI на денному внутрішньоденному піку впала максимум на 19%: від 117 доларів США вона послідовно зійшла до діапазону 93–96 доларів — найбільше одноденне падіння за шість років. Ф’ючерси на S&P 500 відскочили на 2,5%, ф’ючерси на Dow підскочили на 1000 пунктів, ф’ючерси на Nasdaq 100 +3%, Nikkei +4%, Kospi Південної Кореї +6%. Прем’єр-міністр Пакистану запросив і сторони США та Іран на переговори 10 квітня до Ісламабаду.

За даними Reuters із посиланням на Prime Brokerage від Goldman Sachs, у березні хедж-фонди розпродавали глобальні акції найшвидшими темпами за 13 років: MSCI Global Index -7,4%, S&P 500 -5,1% — причини всі вказували на очікування війни з Іраном. Після того як консенсус на місяць було «вбито» — 7 квітня ввечері один документ про припинення вогню змусив усі короткі позиції за одну ніч розвернутися в зворотному напрямку. Дві тижні строку в обмін на одну ніч очищення ризику — таймер наступного обвалу вже запущено: ринок зараз торгує не мир, а новий день ультиматуму — 21 квітня.

（Джерело: Bloomberg / CNBC / NBC News / Reuters / Financial Times / Goldman Sachs Prime Brokerage）

2｜Anthropic обійшов OpenAI, «скляне крило» замкнуло найсильнішу модель у білому списку партнерів

Anthropic у понеділок розкрив, що його річний виторг перевищив 30 млрд доларів США: це більш ніж утричі проти 9 млрд доларів на кінець 2025 року, уперше компанія обійшла OpenAI, який мав 25 млрд. Частка ринку корпоративних LLM API: у Anthropic — 32%, у OpenAI — 25%; Claude Code у AI-програмуванні займає 54%, а оцінка для IPO в жовтні вказувала на 380 млрд доларів США.

Одразу у вівторок компанія запустила план «скляного крила» (Project Glasswing): разом із вісьмома партнерами — Amazon, Apple, Microsoft, Broadcom, Cisco, Linux Foundation, Palo Alto Networks і CrowdStrike — вона ввімкнула непублічно доступну передову модель Claude Mythos Preview для сканування вразливостей у відкритому коді; на старті її вже застосували для виявлення тисяч високоризикових дефектів у всіх основних операційних системах і браузерах. Mythos не публікують для широкого загалу: його дозволяють лише цим партнерам і приблизно 40 інституціям інфраструктури. Минулого тижня Пентагон щойно заніс Anthropic до категорії «ризиків ланцюга постачання», а в той самий тиждень канцелярія прем’єр-міністра Британії у відповідь підготувала для неї план подвійного лістингу в Лондоні. OpenAI віддає найсильнішу модель усім, Anthropic — найсильнішу модель лише декільком партнерам: епоха монополії для споживачів перехоплюється корпоративними контрактами та суверенним вибором.

（Джерело: Bloomberg / Financial Times / CyberScoop / Fortune / Engadget）

3｜У березні одразу три ризики зійшлися в одному вибуху, припинення вогню лише коротко «замкнуло» одну тріщину

Березень — це місяць «чистки» ризикових активів у США: три хвилі тиску вибухнули одночасно, але не змогли резонувати одна з одною. Перше — хедж-фонди розпродавали глобальні акції з найшвидшими темпами за 13 років; спусковий гачок — очікування війни з Іраном. Друге — Wall Street Journal повідомила, що приватні акціонерні розміщення впали до найнижчого рівня за 10 років: Blue Owl флагманський фонд OCIC мав 21,9% темпу викупів за квартал — рекордний рівень, а індустрія приватного кредитування на 1,8 трлн доларів США розкрила першу тріщину. Третє — 2 квітня Трамп підписав указ: на патентовані ліки запроваджується мито до 100%, для великих фармкомпаній воно набирає чинності через 120 днів, для малих — через 180 днів.

Припинення вогню ввечері 7 квітня лише коротко «замкнуло» першу тріщину. Тиск викупів у приватному кредитуванні походить від очікувань того, що AI зруйнує грошові потоки софтверних компаній, і не має нічого спільного зі становищем на Близькому Сході. 120-денний буфер для мита на ліки означає, що справжній день ціноутворення настане в середині серпня: мито не зникне через повторне відкриття Ормузької протоки. Те, що називають «днем розвороту», насправді є «днем відтермінованого виконання вироку»: після того як ринок розрахується з рахунками першої тріщини, йому доведеться повернутися і подивитися на дві інші. Паралельно йдуть відновлення позицій на довгіх напрямах у хедж-фондів, хвиля викупів у приватних фондів і стиснення грошових потоків у фармкомпаній — коливання в кінці квітня та в травні можуть виявитися ще неприємнішими, ніж у березні.

（Джерело: Bloomberg / Wall Street Journal / CNBC / White House Fact Sheet / STAT News）

4｜NVIDIA Rubin запускає повну потужність, передові лабораторії колективно перепідписують угоди

У понеділок NVIDIA оголосила, що платформа Vera Rubin перейшла на роботу на повну потужність, а партнери почнуть відвантаження з другої половини 2026 року. Нова платформа складається з 6 чипів: Vera CPU, Rubin GPU, NVLink 6 комутатор, ConnectX-9, BlueField-4 і Spectrum-6. NVIDIA стверджує, що витрати на inferencing (виведення) Token знизяться у 10 разів, кількість GPU, необхідних для тренування змішаних моделей експертів, зменшиться у 4 рази, а продуктивність на ват зросте у 10 разів. На GTC 2026 Хуанг Ренсун додав Blackwell до Rubin і скерував кумулятивні замовлення до 2027 року на 1 трлн доларів США.

У пресрелізі окремо названо Anthropic, Black Forest, Cohere, Cursor, Harvey, Meta, Mistral і OpenAI, які стоять у черзі на використання Rubin. Але водночас Anthropic підписав 3,5 GW контрактів на Google TPU, Stargate OpenAI внесли до переліку для ударів по Ірану, а Meta працює над власним MTIA. Передові лабораторії й далі світяться в офіційному списку NVIDIA, паралельно — в приватному порядку формують пули обчислювальних потужностей, не належних NVIDIA. Це шоу «триполяризації» цікавіше, ніж виступи на основній сцені теми GTC: майстерність Хуанг Ренсуна продавати карти залишається, але вперше переговорна сила покупців була розділена на довгий контракт і внесення до чорного списку.

（Джерело: NVIDIA Newsroom / Data Center Knowledge / CNBC / The Information）

Також варто знати ↓

Bloomberg повідомляє, що плату за проїзд Ормузької протоки вимагали сплачувати в юанях — і акції платіжного сектору в Китаї одразу пішли вгору. Фінанси Ірану в умовах війни перетворили канали санкцій на експериментальне поле з дедоларизації. Це сталося ще до переговорів про припинення вогню: припинення вогню не змінює цей механізм — воно додає Пекіну один воєнний прецедент поза межами двосторонніх угод про взаємні розрахунки у 2025 році. Один із фізичних вузлів доларової гегемонії — портові збори/плата за прохід через протоку — уперше з’явилися як облік не в доларах США.（Джерело: Bloomberg）

Financial Times повідомляє, що українські дрони збили наполовину російський «воєнний нафтовий бонус». За минулі три тижні глибокі удари ЗСУ по російських нафтопереробних заводах і експортних причалах змусили воєнну премію в експорті російського бензину та дизеля різко скоротитися одномоментно. Паралельно та частина нафтового бонусу, яку підштовхнули бойові дії Ірану, разом із припиненням вогню ввечері 7 квітня також була «віддана назад». Обидві сторони — нафтові країни, чиї премії були підживлені війною — в один тиждень втратили й потужності, і премію з двох боків.（Джерело: Financial Times）

Керівник споживчого бізнесу OpenAI Fidji Simo подала заявку на лікарняну відпустку, передавши естафету керівникам ліній продуктів. Того ж дня розслідування New Yorker «Проблема — це Сем Олтман» та 70-сторінкові внутрішні документи, які витекли від Іллії, продовжують бродити в Силіконовій долині. Anthropic використовує історію про те, що виручка обійшла OpenAI, щоб тіснити простір для наративу; і тепер у внутрішніх кадрових рішеннях теж з’явилися тріщини. Командир лінії споживчого бізнесу не на місці — якраз той момент, коли історія з ChatGPT найбільше потребує контратаки.（Джерело: CNBC）

Wall Street Journal повідомляє, що обсяг залучення капіталу приватним фондом (private equity) у Q1 впав до найповільнішого рівня за 10 років, але Петeр Ставрос з KKR каже: «Це може бути найбільший рік виходів (exit) в нашій історії». Якщо залучення сповільнюється, а виходи пришвидшуються, це означає, що GP мають намір вивантажувати запаси на вторинний ринок і працювати зі старими LP, але не мають впевненості в тому, що нові гроші підхопляться. Це друга «трещина» ліквідності після найшвидшого за 13 років розпродажу хедж-фондами: приватні гроші затискає на вході, а на виході їх поспішають «викинути».（Джерело: Wall Street Journal / CNBC）

Натисніть, щоб дізнатися більше про те, що律动 BlockBeats набирає на посади

Ласкаво просимо приєднатися до офіційної спільноти 律动 BlockBeats:

Telegram підписка/група: https://t.me/theblockbeats

Telegram група для спілкування: https://t.me/BlockBeats_App

Twitter офіційний акаунт: https://twitter.com/BlockBeatsAsia