Щойно натрапив на цікаві ринкові інсайти, якими варто поділитися. Існує ціла теорія навколо компаній, що займаються програмним забезпеченням з підсиленням штучним інтелектом, яка набирає популярності, і чесно кажучи, це має сенс, коли враховувати цикл продуктивності, в якому ми зараз знаходимося.

Прогноз Марка Чайкіна з кількох років тому був досить конкретним щодо назв, на які слід звернути увагу. Компанії, такі як ServiceNow, Synopsys і Pure Storage, були виділені як потенційні переможці, оскільки вони дійсно інтегрують ШІ у свої основні програмні пропозиції. Також привернула увагу Procore, оскільки вони розвивають можливості ШІ, щоб конкурувати з Autodesk. Навіть деякі другорядні технологічні компанії, такі як Arista Networks і CrowdStrike, були позначені як вартості для моніторингу.

Що залишилося у мене в пам’яті щодо прогнозу Марка Чайкіна, так це ширша ідея про новий цикл продуктивності. У ролі головної компанії у сегменті напівпровідників він називав AMD, і в цьому є логіка, враховуючи вимоги інфраструктури. Цікава частина полягає в тому, як це пов’язано з макроекономікою — він слідкував за ставками відсотка як за справжнім драйвером ринку, а не лише за хайпом навколо ШІ.

Цільовий рівень S&P 500, яку він тоді називав, був досить амбіційним — можливий рух до 5800-6000 залежно від політики ФРС. Він був обережним щодо концентрації у великих технологічних компаніях і віддавав перевагу нішевим технологіям. Фінансовий сектор, споживчі товари та промисловість — це ті сфери, які, на його думку, мають потенціал для зростання.

Що добре витримало час із прогнозу Марка Чайкіна, — це акцент на спостереженні за економічною слабкістю Китаю і тим, як це впливає на глобальні ланцюги постачання та інфляцію. Це виявилося важливішим, ніж спочатку думали.

Основна теза полягала в тому, що здобутки у продуктивності, зумовлені ШІ, є реальними і, ймовірно, підтримають широку ралі ринку, але потрібно бути вибірковим щодо тих компаній, які дійсно мають сутність, а не просто хайп. Поглядаючи назад, ця частина про вибірковість виявилася досить важливою.