Останнім часом я досліджував взаємні фонди і зрозумів, що багато людей насправді не розуміють, якою є реальна картина середньої прибутковості взаємних фондів. Подумав, що поділюся тим, що я дізнався.

Отже, по суті, взаємний фонд — це просто пул грошей, керований професіоналами, який дозволяє звичайним людям отримати доступ до різних активів без необхідності робити всю важку роботу самостійно. Досить простий концепт — ви вкладаєте гроші, вони керують ними, і, сподіваючись, ви отримуєте прибуток.

Але ось де стає цікаво. Більшість взаємних фондів насправді показують гірші результати. У 2021 році приблизно 79% взаємних фондів не змогли перевершити S&P 500, і ця різниця лише збільшилася протягом останнього десятиліття — зараз ідеться про 86% відставання. Сам індекс S&P 500 історично в середньому показував близько 10.70% за свої 65 років роботи — це бенчмарк, з яким порівнюють усі.

Коли дивишся на те, що реально працює добре, найкращі взаємні фонди акцій великої капіталізації досягали дохідності до 17% за останні 10 років. Але в чому річ — ці роки були підсилені тривалим бичачим ринком, тож 14.70% середнього річного показника (annualized average) було вищим за типове. За довшого вікна у 20 років найкращі фонди повертали близько 12.86%, тоді як сам S&P 500 з 2002 року має 8.13%.

Справжнє питання в тому, чи взагалі варто вкладатися у взаємні фонди. Вони стягують комісії (expense ratios), ви втрачаєте право голосу щодо активів, і більшість з них насправді не обігрують індекс. Втім, вони добре підходять, якщо вам потрібна диверсифікація і ви не хочете самостійно обирати окремі акції. Вам просто потрібно знати свій часовий горизонт і рівень ризику перед тим, як вкладати кошти.

Якщо ви порівнюєте варіанти, ETFs зазвичай дешевші та більш ліквідні, оскільки торгуються як акції. Хедж-фонди — це зовсім інша історія — вони значно ризикованіші й доступні лише акредитованим інвесторам. Для більшості людей взаємні фонди є цілком прийнятними, якщо обирати ті, що мають солідну історію та низькі витрати, але не варто очікувати, що вони регулярно «розчавлять» середню прибутковість взаємних фондів, яку ви бачите в рекламі.