Чжан Яо Сі: Останній ультиматум перед угодою між США та Іраном, короткострокова корекція цін на золото в боковому тренді

Чжан Яо-сі: Ірансько-американська угода наближається до останнього ультиматуму, ціна на золото в найближчій перспективі переважно рухається боковим коридором та коригується
За попередній торговий день у понеділок (6 квітня): міжнародне золото коливалося та закрилося хрестоподібною свічкою зі зниженням, рух був доволі буденним. З одного боку, тиск на золото посилювали сильні позитивні дані по non-farm (зайнятість) минулого п’ятничного дня, що створили негативний імпульс, а також ескалація геополітичної ситуації, яка підштовхнула ціну на нафту вгору. З іншого боку, кількість проходжень суден через Ормузьку протоку зросла до найвищого рівня з початку березня, що послабило мотивацію для подальшого зростання цін на нафту. Через це ціна на золото все ще тримається вище 10-денного середнього, а смуги Боллінджера звужуються: ринок майже не реагує ні на загострення, ні на полегшення геополітичного фактора, що натякає на те, що в короткостроковому періоді основним сценарієм буде бокове коливання. Але в протилежному напрямку я все ж очікую підвищення.
З погляду конкретного руху: золото з азійської сесії відкрилося на рівні 4667.68 долара за унцію, спочатку знизилося та зафіксувало внутрішньоденний мінімум 4600.66 долара, після чого призупинило падіння та повернулося вгору. Рух тривав до європейської сесії о 17:30, коли було досягнуто внутрішньоденний максимум 4706.21 долара. Далі на цьому рівні відбився опір, ціна відкотилася, і спостерігалося поступове послаблення зі станом безперервної бокової корекції. Після другої половини американської сесії ціна перейшла у вузький діапазон консолідації вище 4646 долара. У підсумку ціна закрилася на рівні 4650.19 долара, денна амплітуда становила 105.55 долара, закриття зі зниженням на 17.49 долара, або на 0.37%.

Перспективи на сьогодні у вівторок (7 квітня): міжнародне золото відкрили з деяким стримуванням падіння та подальшим переважно сильним рухом. Зростання кількості проходжень через Ормузьку протоку послаблює перспективи зростання по нафті та очікування щодо інфляції. Крім того, індекс долара вчора знизився; технічно це виглядає як розходження з очікуваннями, що натякає на ризик подальшого відкату та зниження ціни в наступному періоді, але водночас це має підтримати золото. Отже, у короткостроковій перспективі ціна на золото схиляється до сценарію бокового руху з очікуванням подальшого посилення.
У межах дня варто звернути увагу на замовлення на товари тривалого користування США за лютий (місячна ставка), а також на 1-річні інфляційні очікування Федерального резервного банку Нью-Йорка на березень. За очікуваннями ринку, дані є радше позитивними для золота: якщо значення буде краще за прогноз або попереднє, тоді, як очікується, домінуватиме боковий хід зі спробами рухатися “переважно в розвороті”.
Окремо ключовою темою цього тижня буде протокол засідання ФРС у четвер о 02:00. Тоді можуть бути розкриті занепокоєння посадовців щодо інфляції, а також потенційний економічний вплив, який може спричинити конфлікт з Іраном та переривання відповідних потоків енергоносіїв й інших товарів. У п’ятницю о 20:30 — CPI США за березень. Ринок прогнозує, що через те, що іранська війна підштовхує ціни на бензин, CPI за березень зросте приблизно на 1%: це буде найбільший одномісячний приріст з 2022 року. Обидва фактори зменшать перспективи зниження ставки ФРС та негативно вплинуть на золото. Якщо цього тижня геополітична ситуація й надалі загострюватиметься, а дані відповідатимуть очікуванням, але золото не зможе відновити зростання минулого тижня та не прорве підтримку 30-денного середнього, тоді зросте сила покупців на підвищення та зменшаться очікування щодо падіння; у такому разі подальший сценарій усе ще тяжітиме до висхідного руху та нарощування.

На фундаментальному рівні зараз ринок чекає на прихід “останнього терміну” Трампа перед тим, як відбудеться подальша конкретика щодо ситуації між США та Іраном. За часом Пекіна вранці в середу о 8:00 спливає останній термін для досягнення угоди. Іран заявив про відмову від тимчасового припинення вогню, підкресливши необхідність назавжди завершити війну. І виходячи з того, що містить десять вимог, які висунув Іран, та інше, можна припустити, що угоду, ймовірно, буде складно досягнути, а ситуація може знову загостритися й це тиснутиме на золото, сприяючи його зниженню. Але якщо строк настане і не станеться масштабних авіаударів, навіть якщо угоду не буде досягнуто, ринок усе одно розглядатиме це як гарні новини, і золото також відскочить у ціні. Ключове — стежити за фактичною реакцією ринку після настання терміну.
Крім того, березневий індекс цін на послуги в США різко зріс, встановивши максимум з жовтня 2022 року. Два посадовці ФРС попередили, що інфляційна ситуація є складною, що натякає на те, що вони будуть затягувати монетарну політику, а не послаблювати. У Goldman Sachs (ФВБ) та Citigroup відклали очікування щодо зниження ставки ФРС. Перспективи для зростання золота слабшають. У короткостроковій перспективі ціна може зіткнутися з необхідністю бокового коливання та корекції.
Але якщо дивитися на довшу перспективу, визначальними факторами й ключовими змінними як і раніше залишаються ціни на нафту: що довше триває конфлікт, то вищою є ймовірність того, що ціни на енергоносії залишатимуться на високих рівнях, що далі підштовхуватиме інфляцію та змусить ФРС утримувати поточний рівень відсоткових ставок; отже, запустити цикл зниження ставки буде складно. Це обмежує потенціал для “лонгів” по золоту. Але якщо перспективи для нафти послабляться, це штовхатиме золото в бік зміцнення.

Тому, судячи з подальшого руху, якщо питання в протоці буде вирішено, ціна на золото знову повернеться до сценарію “безпечного притулку” та очікувань щодо зниження ставок, і знову почне рости та підніматися. Інакше золото, ймовірно, й надалі коливатиметься та коригуватиметься через занепокоєння інфляцією та ослаблення прогнозів щодо зниження ставок. Проте довгостроковіші перспективи все одно залишаються висхідними, бо зростання інфляції підвищує товарну (золото як commodity) цінність золота, а також зберігається ризик стагфляції, через що інфляція може знижуватися. Отже, незалежно від того, яким буде результат поточної ситуації, ця хвиля падіння та тиску на золото все ще є лише проміжною корекцією всередині значно більшого циклу зростання. Просто тривалість цієї корекції може відрізнятися. У майбутньому році, як очікується, золото все ще матиме можливість знову піднятися вгору та оновити максимуми.
З технічного боку: у місячному масштабі ціна на золото у березні закрилася над висхідною лінією тренду, і це підтримує бичачі перспективи ринку. Початок цього місяця також утримувався над цією висхідною траєкторією. Поки надалі ціна не завершить місяць закриттям нижче цієї лінії тренду, залишаються очікування щодо нових максимумів.
У тижневому масштабі: золото минулого тижня, як і очікувалося, продовжило картину відпрацювання “під дно” з наступним підйомом/відскоком, зупинкою падіння та бичачою структурою, а також зберегло імпульс відскоку. Далі воно навіть посилилося. Але оскільки не відбулося прориву за середню лінію або бар’єр у вигляді опору 5–10-тижневих середніх, і ціна тримається та переходить у більш сильний режим без додаткового підсилення імпульсу “моделі покупця”, це створює тиск, який може штовхати ринок до відкочування та корекції.

Але знизу також є підтримка на рівні 30-тижневої середньої; щодо операцій протягом тижня можна, спираючись на цю підтримку, спочатку дивитися на бичачий відскок: якщо під час відскоку ціна прорве опір 5–10-тижневих середніх, тоді можна послідовно приєднуватися та переходити до “бичачого” сценарію з очікуванням нових максимумів.
На денному графіку: ціна на золото рухається нижче середньої лінії, вище 10-денного середнього, спостерігаються коливання без чіткої визначеності напряму. Але якщо ринок не зможе повернутися і закріпитися вище 60-денного середнього, у подальшому зберігається ризик бокового коригування з тенденцією до зниження та повторного тесту підтримки 200-денного середнього (зараз вона близько 4200 доларів).
Отже, у короткострокових операціях: знизу звертайте увагу на підтримку 10-денного середнього та 144-денного середнього — обирайте вхід у “лонг” з бичачим налаштуванням. Зверху середня лінія смуг Боллінджера та 30-денне середнє переходять у розряд опорів, і їх можна розглядати як умови для відкриття позицій на продаж (шорт).

Золото: знизу зверніть увагу на підтримку біля 4580 доларів або 4460 доларів; зверху зверніть увагу на опір біля 4680 доларів або 4730 доларів;
Срібло: знизу зверніть увагу на підтримку 71.65 долара або 69.55 долара; зверху зверніть увагу на опір 74.60 долара або 75.70 долара;
Примітка:
Золото TD = (ціна міжнародного золота × курс валют) / 31.1035
Коливання міжнародного золота на 1 долар — золото TD приблизно коливається на 0.25 юаня (теоретично).

Ф’ючерси на золото США = ціна лондонського спот-ринку × (1 + ставка золотого свопу × кількість днів до погашення ф’ючерсу / 365)
Підпишіться на мене — і ваше бачення торгівлі золотом стане чіткішим!
Поверніться до історії причин і наслідків, поясніть поточне середовище, подивіться на майбутній напрям, дотримуйтеся принципу сміливих прогнозів і обережної торгівлі. --Чжан Яо-сі
Наведені вище погляди та аналіз відображають лише особисті думки автора, надаються лише для довідки й не є підставою для здійснення угод; будь-які дії за цими даними здійснюються на ваш власний ризик, а прибутки та збитки — на вашу відповідальність.
Ви вирішуєте, як розпоряджатися власними грошима.