Pimco прагне підтримати амбіції Oracle(ORCL.US) щодо обчислювальної потужності AI! Інвестиції у розмірі 14 мільярдів доларів можуть пом'якшити тривогу щодо «вичерпання грошових потоків»

ПРИЛОЖЕННЯ Zhitong Finance APP повідомляє, що, за словами поінформованих осіб, Pacific Investment Management Company (Pacific Investment Management Co., скорочено Pimco) веде переговори з Bank of America, плануючи надати близько 14 мільярдів доларів боргового фінансування для будівництва великого дата-центру компанії Oracle (ORCL.US) у штаті Мічиган.

Якщо угоду буде врешті-решт погоджено, це зробить цього боргового гіганта основним джерелом фінансової підтримки для проєкту в межах парку селища Салін (Saline Township). Oracle планує забезпечити обчислювальними потужностями OpenAI у цьому парку. За словами поінформованих осіб, це фінансування може бути структуровано як облігації, а Pimco також може розподілити частину часток серед інших інвесторів.

Хоча переговори з Pimco все ще перебувають на ранній стадії, поява цього інституційного гравця є новим поворотом у довгому забігу з пошуку коштів для проєкту, який привертає пильну увагу як з боку Уолл-стріт, так і місцевих мешканців, і це перевірить готовність інвесторів вкладати в такий масштабний дата-центр.

Це потенційне велике боргове фінансування на суму до 14 мільярдів доларів США, разом із попереднім фінансуванням приблизно на 16 мільярдів доларів США, яке Related Digital спрямовувала на мічіганський проєкт, вказує на те, що інституційний капітал усе ще готовий надавати Oracle повномасштабне, довгострокове, проєктне фінансування у значних обсягах для AI-дата-центрів, а також на те, що зовнішній ринок капіталу готовий частково взяти на себе тиск на грошові потоки від попередніх інвестицій у AI-інфраструктуру для Oracle; для ринку це є істотним позитивом для тієї ланки, про яку найбільше хвилюються, а саме: що Oracle, прагнучи виконати замовлення проєкту дата-центру OpenAI/«Зоряні ворота», буде змушена протягом тривалого часу витримувати величезні капітальні витрати, спираючись на власний баланс, що призведе до очікуваного тривалого тиску на вільний грошовий потік.

Bank of America протягом кількох місяців працював над залученням коштів для розробника цього проєкту Related Digital. За повідомленнями раніше, Blackstone Inc. також планує додатково інвестувати 2 мільярди доларів США у вигляді акціонерного капіталу.

Представники Related Digital, Pimco та Bank of America відмовилися від коментарів. Представник Oracle заявив, що компанія пишається досягненням «швидкого прогресу» у фінансуванні та розробці об’єкта в Салін-Тауншип, і зазначив, що компанія співпрацює з OpenAI, Related Digital та Bank of America з цього питання.

За словами поінформованих осіб, це фінансування може бути структуровано із застосуванням так званих умов 144A. Такі облігації є приватними борговими цінними паперами, які можуть торгуватися між певними інституційними інвесторами.

Для Pimco це буде другий випадок за останній рік, коли компанія надає велике фінансування для дата-центрів, що допоможе цій інвестиційній компанії розширюватися в сегменті приватних кредитів. Минулого року Pimco погодилася співпрацювати з Blue Owl Capital Inc., щоб профінансувати проєкт Hyperion для дата-центру в Річленд-Париші штату Луїзіана для Meta Platforms Inc.

Будучи головним фінансуючим учасником цієї угоди, Pimco мала 18 мільярдів доларів боргу в момент ціноутворення. Після цього, коли ціна боргу різко зросла, компанія швидко отримала 2 мільярди доларів США облікового прибутку.

Фінансова схема проєкту в Салін-Тауншип була реалізована після того, як кредитори зібрали фінансування для інших великих дата-центрів Oracle, включно з угодою з боргом на 38 мільярдів доларів США для будівництва об’єктів у Техасі та Вісконсині, а також угодою з фінансування нового проєкту на 18 мільярдів доларів США в Нью-Мексико.

У понеділок Oracle призначила керівника підрозділу Schneider Electric SE — Гіларі Максон (Hilary Maxson) — на посаду головного фінансового директора, щоб допомогти компанії впоратися з масштабною програмою розробки та пов’язаною з нею нестачею коштів.