Останнім часом я помічаю щось цікаве в сфері інвестицій у квантовий ШІ. Поки всі зосереджені на суто AI-акціях, є одна компанія, яка тихо позиціонує себе на перетині двох масштабних трендів, що можуть визначити наступне десятиліття.

Alphabet робить щось таке, на що більшість інвесторів не зважає. Вони не просто роблять ставку на AI через свою модель Gemini — одну з найпоширеніших LLMs у світі — але й будують власну інфраструктуру для квантових обчислень. Поєднання цього справді доволі переконливе, якщо подумати, куди рухається обчислювальна потужність.

Дозвольте пояснити, чому це важливо. По-перше, Google Search не вмирає, як прогнозували. У Q2 вони все ще продемонстрували зростання на 12% у річному вимірі (YoY), частково тому, що розумно інтегрували Gemini в результати пошуку з AI-оглядами. Це дає їм величезні масиви навчальних даних для їхньої моделі. Gemini стабільно входить до числа топових генеративних AI-моделей, що є реальною конкурентною перевагою.

Але ось де стає цікаво. Ще в грудні Alphabet оголосила, що їхній квантовий чіп Willow завершив обчислення, яке традиційним комп’ютерам зайняло б 10 септильйонів років. Звісно, це контрольований бенчмарк, але він доводить, що вони досягають реального прогресу. Генійський крок тут у тому, навіщо їм узагалі будувати квантові технології всередині компанії.

Зараз Alphabet купує GPU в Nvidia та кастомні AI-акселератори в Broadcom. Це посередники, які «з’їдають» маржу. Якщо вони зможуть розвинути власні можливості квантових обчислень, вони приберуть посередника, підвищать прибутковість і безпосередньо інтегрують квантову потужність у свою AI-інфраструктуру. Плюс, вони можуть монетизувати квантові обчислення через свої хмарні пропозиції.

Тож ви дивитеся на компанію з майже необмеженими ресурсами, яка одночасно здійснює квантові AI-інвестиції у двох напрямах. У них є грошовий потік, таланти та послужний список у AI. Більшість «квантових» інвестицій — це спекулятивні стартапи. Alphabet — це вже відомий технологічний гігант із десятирічною «злітною смугою» (runway), щоб довести це до результату.

Квантово-AI зближення (конвергенція) настане в будь-якому разі. Питання лише в тому, які компанії реально зможуть це виконати. Я радше підтримав би компанію, яка вже домінує в AI й має ресурси, щоб «розкусити» квантові технології, ніж ставити на суто квантовий стартап, який, можливо, ніколи не дійде туди.