Ринкова динаміка США丨Castle Securities: настрої роздрібних інвесторів послаблюються і можуть передвіщати короткострокове відновлення американського ринку

Компанія Citadel Securities зазначила, що настрої роздрібних інвесторів ослабли, і це може свідчити про можливість короткострокового відскоку на американському фондовому ринку.

Керівник відділу стратегій акцій та акційних деривативів Citadel Securities Скотт Рубнер заявив, що традиційно роздрібні інвестори є однією з найбільш оптимістичних груп на фондовому ринку. Наразі в роздрібному сегменті на ринках спот і опціонів почали проявлятися перші ознаки капітуляції, а участь роздрібних інвесторів більше не є одностороннім джерелом попиту.

Згідно з даними платформи цієї компанії, минулого тижня індивідуальні трейдери перетворилися на чистих продавців американських акцій і опціонів. З січня 2020 року це траплялося лише 18 разів. Такий перехід до ведмежих настроїв суттєво розходиться з моделлю поведінки роздрібних інвесторів упродовж останніх років, коли вони постійно докуповувалися на зниження.

Дані Citadel Securities показують, що з історичної точки зору періоди, коли роздрібні інвестори втомлюються, часто супроводжуються сильнішими короткостроковими доходностями на американських акціях: протягом двох місяців після появи сигналів подібного типу індекс S&P 500 має приблизно 82% імовірності зростання, а середній приріст становить 4,1%.

Попри те, що в минулому місяці роздрібні інвестори все ще були чистими покупцями, їхня участь значно сповільнилася. У березні чисті номінальні витрати знизилися приблизно на 55% порівняно з попереднім місяцем і приблизно на 70% порівняно з піком у січні.

Це сповільнення сталося після того, як ціни на активи пережили різкі коливання. Ескалація конфлікту на Близькому Сході порушила роботу енергетичного ринку: індекс S&P 500 у березні знизився приблизно на 5%. Брентова нафта з початку року вже зросла приблизно на 80%, що ще більше посилює занепокоєння щодо інфляції та тягне вниз показники ризикових активів.